Futuurit ja optiot

Futuurien ja optioiden selvitys on seurausta johdannaisten osto-myyntioperaatiosta ja kaikkien tästä syntyvien kirjanpitoliikkeiden allokoinnista.

Futuurien ja optioiden selvitys tapahtuu, kun niiden voimassaolo päättyy ja sopimus tulee voimaan.

Futuurit ja optioiden selvitys

Pääsääntönä voidaan sanoa, että johdannaistuoteselvityksiä on kahdenlaisia:

• Erojen mukaan: Operaatio selvitetään ostohinnan ja myyntihinnan erona tai päinvastoin. Markkinatiliin liittyvällä kassatilillä on kirjanpitotieto, jossa sijoittaja voi nähdä operaation selvityksen kirjanpidolliset muutokset, kuten takausten palautuksen, operaation kustannukset, toteutuneen voiton tai tappion ja markkinat korko.
• Toimituksena: Se koostuu toimituksesta eräpäivänä kohde-etuus siitä neuvotellaan. Kuvitellaan, että toimimme Tulevaisuus öljyä. Eräpäivänä yrityksen, joka tarjoaa operaation näiden futuurien kanssa, on toimitettava öljytynnyri asiakkaalleen. Monissa yhteisöissä se, että ne pakottavat asiakkaan myymään asemansa tai suoraan yhteisö lopettaa operaation, koska ne eivät suorita kyseistä kohde-etuutta fyysisesti. Tämä esimerkki öljytynnyrin toimittamisesta on kuitenkin yleistä Yhdysvalloissa niille erittäin ammattimaisille keinottelijoille, jotka käyvät kauppaa tulevaisuudellaan tai vaihtoehdoillaan.

Esimerkki futuureista ja optioista

Tarkastellaan esimerkkiä futuurien selvityksestä, koska se on yksinkertaisempi kuin vaihtoehtojen.

Oletetaan, että Juan ostaa Ibex 35 Future -tuotteen 10000 pisteellä ja päättää myydä sen 10000 pisteellä. Toimenpiteen hinta on 2 euroa matkaa tai meno-paluua kohti ja Meffin soveltama markkinakurssi on 1 euro. Takuu siitä, että Meff soveltaa 1 Ibex 35 -sopimusta, on 9000 euroa.

Siksi Juan näkee seuraavat muutokset D-päivänä, vaikka pankki selvittää sen D + 1 -markkinoiden kanssa. Juanin tilin saldo on 10000 euroa, mutta heillä on 9000 euroa toimiakseen.

• Takausten palautus = 9000 euroa
• Bruttovoitto = 100 euroa
• Operaation palkkio = 4 euroa (2 euroa matkaa tai edestakaiselta eli osta + myy)
• Markkinakorko = 1 euroa
• Tilin saldo = 10 095 euroa