Riskikorjattu pääoman tuotto (RAROC)

Riskisopeutettu pääoman tuotto tai RAROC sen lyhenteenä englanniksi (Riskikorjattu pääoman tuotto) on menetelmä, joka ehdottaa vaihtelua taloudellisen tuoton tai sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin. Sen tavoitteena on laskea voittomarginaali, jonka pankki saa tuotteelle tai asiakassalkulle.

Toisin kuin ROE, RAROC ottaa huomioon, että maksamatta jättämisen riski vaihtelee luottotyypin ja velallisen mukaan. Niinpä mitä suurempi riski, rahoituslaitos myöntää korkeammat varaukset.

RAROCin rooli on seuraava:

RAROC-elementit

RAROC-elementit ovat seuraavat:

Rahoitusmarginaali: Se lasketaan vähentämällä asiakkailta perityt korot miinus lainattujen varojen saamisesta aiheutuneet rahoituskulut.
Palkkiot: Se on maksu, jonka velalliset suorittavat prosenttiosuutena saadusta lainasta.
PE tai odotetut tappiot: Ne johtuvat kolmen tekijän kertomisesta, kuten näemme seuraavassa yhtälössä:

Ensimmäinen muuttuja (PD) on todennäköisyys, että velallinen laiminlyö lainan takaisinmaksun. Toinen tieto (LGD), joka tulkitaan tappion vakavuudeksi, on se osa luotosta, jota ei voida periä, kun kaikki perintämenettelyt on suoritettu.

Nämä kaksi tekijää (PD ja LGD) arvioidaan luottotoimistojen tietojen perusteella. Toinen vaihtoehto on, että pankki etsii historiallisia tietoja omilta asiakkailtaan. Uusien velallisten kohdalla voit myös käyttää lukuja käyttäjille tai liiketoimille, joilla on samanlaiset ominaisuudet.

Lopuksi EAD on summa, jonka rahoituslaitos odottaa keräävänsä lainanottajiltaan.

BC tai pääomaetu: Se on kannattavuus, jonka rahoituslaitos saavuttaa sijoittaessaan taloudellisen pääoman.
Taloudellinen pääoma (CE): Se on omaisuus, jota yhtiö pitää suojautuakseen luottoriskiltä, markkinariskiltä ja järjestelmälliseltä riskiltä. Se on sijoitettu matalan riskin varoihin, kuten valtion velkasitoumuksiin. Toisin kuin lakisääteinen varaus, se ei riipu sääntelyviranomaisen toimeksiannosta, vaan kunkin yrityksen kriteereistä. Kehitämme tätä konseptia täydellisemmin RORAC-muistiossa.
Liikekulut: Ne ovat hallinnon kustannuksia, jotka ovat tarpeen yrityksen toiminnan ylläpitämiseksi.
t: Yritysverosta maksetaan korko.

RAROC-tavoite

RAROC: n tavoitteena on arvioida rahoitustoiminnan kannattavuus tarkemmin kuin ROE. Tästä syystä luottoriski sisältyy, toisin sanoen todennäköisyys, että asiakkaat eivät maksa koko vastaanotettua lainaa.

Tämän suhteen hyöty on, että sen avulla voidaan erottaa eri tuotteilla saavutettu suorituskyky. Esimerkiksi yrityslainojen tapauksessa maksukyvyttömyysmahdollisuus (odotettujen tappioiden PD-kerroin) on suurempi kuin kulutuslainat.

RAROC-muunnelmat

RAROC-metodologiassa voidaan erottaa enintään kolme muunnosta:

RAROC: Kun suhteessa ROE: hin vain osoittaja vaihtelee.

RORAC: Kun vain nimittäjä muuttuu taloudelliseen kannattavuuteen verrattuna.

RARORAC: Kun sekä ROE: n osoittaja että nimittäjä on oikaistu riskin suhteen.

RAROC-esimerkki

Katsotaanpa yksinkertaista esimerkkiä RAROC-sovelluksesta. Oletetaan, että pankki haluaa arvioida 150 000 dollarin kulutuslainasalkunsa tuoton.

Analysoitujen lainojen korko on keskimäärin 14%. Pankki puolestaan maksaa näiden resurssien houkuttelemiseksi 7%.

Näiden tietojen avulla voimme laskea taloudellisen marginaalin, joka on 7% (14% -7%). Tähän lisätään velallisilta asiakkailta peritty 0,25 prosentin avauspalkkio.

Toinen tiedämme, että rahoitusyksikölle aiheutuneet hallintokulut olivat 7000 dollaria.

Analysoidun salkun maksukyvyttömyyden todennäköisyys on vastaavasti 5%, kun tappion vakavuus on 40%. Siksi odotettu tappio on:

PE = 0,05 x 0,4 x 150000 = 3000 dollaria

Oletetaan myös, että taloudellinen pääoma on 8 prosenttia salkusta, eli 12 000 dollaria. Investoimalla tämä pääoma saadaan 3%: n tuotto analyysijaksolla.

Joten voimme laskea riskisopeutetun voiton, kun otetaan huomioon 25 prosentin veroaste: