Peruspainotettu indeksi on eräänlainen osakeindeksi, joka lasketaan painottamalla indeksin osatekijöitä perussuhteiden, kuten myynnin, omaisuusarvojen, kassavirtojen, osinkojen tai PER: n, mukaan.
Myynnillä painotetun indeksin esimerkissä yrityksillä, joilla on korkeampi myynti, on suurempi osuus osakeindeksissä. Ne voivat perustua useisiin toimenpiteisiin tai yhteen perussuhteeseen.
Peruspainotetun indeksin edut ja haitat
Tämäntyyppisten indeksien suurin etu ja niiden syynä on se, että toisin kuin pääomilla painotetut indeksit, niiden arvopapereiden markkina-arvo ei vaikuta niihin. Ne voivat kuitenkin olla läheisessä yhteydessä toisiinsa. Juuri yksi syy siihen, miksi perustekijöillä painotettuja indeksejä alettiin käyttää, oli välttää pääomapainotettujen indeksien haitta. No, nämä yleensä ylipainottavat yliarvostettuja varoja. Peruspainotetuissa indekseissä osakkeilla, joilla on korkeampi hinta-voittosuhde, on pienempi painoarvo.
Tämäntyyppiset indeksit ovat toimineet aikaisemmin paremmin kuin kapitalisointipainotetut indeksit, minkä vuoksi niiden kannattajat uskovat, että on parempi käyttää perustavaa painotusta. Yksi syy heidän parempaan suorituskykyyn on kuitenkin se, että heillä on suurempi osuus pienistä korkkeista, jotka ovat yleensä kannattavampia kuin suuret. Se, että he ovat käyttäytyneet paremmin aikaisemmin, ei myöskään tarkoita, että he tekevät niin tulevaisuudessa.
Siten perustekijöillä painotetuilla indekseillä on seuraavat haitat:
- Ne heijastavat indeksin luojan näkemystä perustavanlaatuisista suhteista, joita hän pitää tärkeimpinä, joten ne eivät välttämättä ole oikeita tai erittäin subjektiivisia.
- Ne voivat olla vähemmän hajautettuja kuin pääomilla painotetut indeksit, jos ainesosien arvostusta on tiukasti rajoitettu.
- Toisin kuin pääomapainotetut indeksit, kaikilla sijoittajilla ei ole mahdollista edustaa indeksiä, koska ne painotetaan arvostusmittareiden mukaan.