Diamond-Dybvig-malli tutkii pankki-ajon ilmiötä järkevän käyttäytymisen ja tallettajien odotusten seurauksena.
Diamond-Dybvig-malli kuuluu sarjaan pankki- ja valuuttakriisejä. Yksi sen tärkeimmistä johtopäätöksistä on, että tallettajien järkevä käyttäytyminen voi luoda tasapainon, jossa tallettajat kiirehtivät hakemaan rahojaan pankeista, jotka aiheuttavat pankkikriisin. Edellä esitetyn oletetaan ilman hallituksen tai sääntelyviranomaisen puuttumista asiaan.
Diamond-Dybvig-mallin alkuperä
Mallin ovat luoneet Douglas W. Diamond Chicagon yliopistosta ja Philip H. Dybvig Yalen yliopistosta (silloinen). Se julkaistiin vuonna 1993.
Mallin tavoite
Malli antaa mahdollisuuden tutkia ja selittää pankki-ajon ilmiötä. Sen avulla voidaan myös tehdä ennusteita ja auttaa suunnittelemaan toimenpiteitä, jotka auttavat vähentämään kriisiin joutumisen riskiä.
Diamond-Dybvig-malliesimerkki
Yksinkertaisinta Diamond-Dybvig-mallia voidaan kuvata peliteorian työkaluilla pelinä, jolla on seuraavat ominaisuudet:
- Sijoittajia on kaksi, joista kukin on tallettanut rahamäärän D pankkiin.
- Pankki on puolestaan sijoittanut tallettajien rahat pitkäaikaiseen projektiin. Jos pankki pakotetaan selvittämään sijoituksesi ennen sen päättymistä, saat yhteensä 2r. Missä D> r> D / 2. Päinvastoin, jos pankki voi odottaa sijoituksen erääntymistä, se voi saada 2R: n, jossa R> D.
- On kaksi päivämäärää, jolloin sijoittajat voivat nostaa rahansa: päivämäärä 1, ennen kuin sijoitus vanhenee; ja päivämäärä 2, sijoituksen maturiteetin jälkeen.
- Diskonttauskorkoa ei oleteta olevan.
Katsotaan nyt, mitkä sijoittajat voivat saada kussakin skenaariossa. Jos molemmat sijoittajat nostavat rahaa päivämäärällä 1, he saavat kumpikin r ja peli on ohi. Kun vain yksi heistä nostaa rahaa päivänä 1, kyseinen sijoittaja vetää D: n ja toinen 2r-D: n ja peli on ohi. Jos kumpikaan ei nosta rahaa, he menevät päivämäärään 2 ja sijoitusprojekti saavuttaa kypsyytensä.
Päivämäärä 2. Tänä päivänä, jos kaksi sijoittajaa päättää nostaa rahansa, he kaikki nostavat R: n ja peli on ohi. Jos vain yksi sijoittaja ottaa rahan, hän saa 2R-D: n ja toinen D, niin peli on ohi. Jos kukaan ei saa rahojaan, kukin saa R: n.
Pelin voittomatriisi
Leugo, voimme edustaa näitä skenaarioita ja toimintoja maksamatriiseissa:
Päivämäärä 1
| Toimet A ja B | Viedä ulos | Älä ota pois |
|---|---|---|
| Viedä ulos | r, r | D, 2r-D |
| Älä ota pois | 2r-D, D | Päivämäärä 2 |
Päivämäärä 2
| Toimet A ja B | Viedä ulos | Älä ota pois |
|---|---|---|
| Viedä ulos | R, R | 2R-D, D |
| Älä ota pois | D, 2R-D | R, R |
Pelin ratkaisemiseksi käytämme niin kutsuttua "taaksepäin induktiota". Aloitamme päivämäärästä 2, Siinä, koska poistettava R> D (ja siksi 2R-D> R) on strategia, joka hallitsee tiukasti strategiaa olla poistamatta. Toisin sanoen se on aina kätevä poistaa.
Nyt siirrymme eteenpäin 1. Koska r
- He molemmat saavat rahansa = r, r
- Kukaan ei vedä = R, R
Ensimmäinen tasapaino olisi pankin paniikkitilanne. Tämä on tasapaino, joka johtuu yhden sijoittajan järkevästä reaktiosta, joka uskoo, että toinen sijoittaja saa rahansa.
Malli ei salli eikä aio ennustaa tarkalleen, milloin pankkipaniikki tapahtuu, mutta sen avulla voidaan todeta, että tämä skenaario on olemassa ja että se on tasapainoinen tilanne.