NPV-riskianalyysi on hyödyllinen taloudellinen tekniikka, kun tutkitaan vaikutusta, joka riskillä itsessään on arvostusprosesseissa käyttämällä nettonykyarvoa tarkkailemalla huomioon otettuja muuttujia, kuten kassavirrat, rahat tai investointiin liittyvät alkuperäiset kulut.
Tietyn sijoituksen odotetun kannattavuuden lisäksi riski on erittäin tärkeä muuttuja, joka on otettava huomioon yrittäjän tai sijoittajan päätöksenteossa ja heidän hankkeidensa kannattavuuden tai kannattavuuden tutkimisessa.
On olemassa erilaisia vaihtoehtoja yrittää vähentää riskin vaikutusta laskennassa. Joko luomalla erilaisia skenaarioita, hankkimalla erilaisia mahdollisia NPV: itä ja osoittamalla niille todennäköisyysaste tai tutkimalla niiden komponenttien volatiliteettia. Toisin sanoen dispersiotoimenpiteiden avulla, kuten keskihajonta tai varianssi.
Tällä tavalla on mahdollista tietää kassavirtoihin liittyvä riski (ymmärretään volatiliteetiksi) erikseen ja sen jälkeen kyseiseen NPV: hen liittyvä kokonaisriski.
NykyarvoTärkeimmät riskit NPV: ssä
Kun otetaan huomioon komponentit, jotka muodostavat tavanomaisen projektin tai investoinnin nettoarvonlaskennan, on mahdollista suorittaa erillinen analyysi riskeistä, jotka voivat ilmetä kuhunkin näistä komponenteista. Usein riski vaikuttaa kullekin niistä aiheuttaen rekisteröidyn tai lasketun NPV: n poikkeavan odotetusta.
Alkuinvestoinnin riski
Joskus projektille osoitettua määrää tai alkuperäisiä kustannuksia ei ehkä arvioida aluksi. Jos tämä maksu on odotettua suurempi, vastaavat kassavirrat voivat olla toivottua pienemmät eivätkä kata investointia. Mitä korkeampi alkuinvestointi, sitä pienempi NPV.
Kassavirran riski
Projektin taloudellinen kehitys voi ajan mittaan olla odotettua erilainen johtuen muutoksista peräkkäisten talovirtausten määrissä tai niiden päivämäärissä. Tästä syystä kassavirran riski ilmenee mahdollisina virheinä arvioitaessa virtojen arvoa tai niiden viivästymisen vuoksi. Mitä pienempi vastaanotettu määrä ja mitä suurempi viive sen ulkonäössä on, sitä pienempi on NPV.
Diskonttauskorkoriski
Riski voidaan määrittää vaihtamalla diskonttokorkoa. Diskonttokorko liittyy pääomakustannuksiin tai inflaatioon. Siksi me alennamme sen, koska se vähentää jotain nykyarvoa (NPV).
NPV: n ja IRR: n vertailu