Cointegration on vahva pitkäaikainen suhde. Se, että kaksi muuttujaa on integroitunut, tarkoittaa, että vaikka ne kasvavat tai putoavat, ne tekevät sen synkronoidusti ja ylläpitävät tätä suhdetta ajan myötä.
Kointegraation käsite syntyy ongelmasta yrittää tietää, liittyvätkö kaksi tai useampia muuttujia tosiasiallisesti. Monet muuttujien väliset suhteet voivat olla väärät eli väärät. Vääryys tarkoittaa, että vaikka tilastollisesti näyttää siltä, että ne ovat sukulaisia, se on puhdas sattuma. Tässä on kaavio, joka yhdistää kaksi muuttujaa (x ja x1).
Tämä kaavio on rakennettu kahdella sarjalla, jotka satunnaisesti on kehittänyt tilastollinen ohjelmointiohjelmisto R Studio. Koska muuttujat on luotu satunnaisesti, pienin olemassa oleva suhde on puhdas mahdollisuus. Kaaviota tarkasteltaessa voimme kuitenkin ajatella, että heillä on vakaa suhde. Kun x kasvaa, myös x1 kasvaa.
Lisäksi tekemällä lineaarinen regressiomalli, joka selittää x: n arvon x1: n mukaan, saadaan kaaviossa oleva regressioviiva. Tämä osoittaa R-neliön 0,62, eli x1 pystyy selittämään 62% x: n vaihteluista.
Se, että näillä kahdella täysin satunnaisella ja toisistaan riippumattomalla sarjalla voi olla ilmeinen suhde, avaa oven loputtomien mahdollisuuksien maailmaan, jossa monet etuyhteydettömät muuttujat voivat näyttää olevan yhteydessä toisiinsa. Tässä mielessä yhteensovittamistestit vastaavat sen määrittämisestä, onko tämä suhde totta ja järkevää vai onko se väärä. Koska ne ovat matemaattisiin kaavoihin perustuvia tilastollisia testejä, ne eivät ole erehtymättömiä. Ne ovat kuitenkin erittäin vaativia testejä, joilla varmistetaan erittäin suuri todennäköisyys välttää väärät suhteet.
Vaiheet kointegraatiotestin suorittamiseksi
Selityksen yksinkertaistamiseksi käsittelemme vain kahta muuttujaa (x ja x1). Esimerkiksi inflaatio ja korot tai BKT ja työttömyysaste. Siksi aiomme luetella vaiheet sen määrittämiseksi, onko suhde väärä, käyttämällä kointegraatiotestiä.
- Muodosta suhde muuttujien välillä
Tehokkain tapa intuitioida kahden muuttujan suhde taloustieteessä on logiikkaa. Tilastot ja erityisesti ekonometria yrittävät vain laittaa numeroita. Mutta ekonomistin tai ekonometrian on oltava se, joka talousteorian avulla vahvistaa suhteiden logiikan.
- Pura tiedot ja luo malli
Kun tiedot on purettu, ne ovat luotettavia eikä niissä ole arviointivirheitä, malli luodaan. Vaikka tilanteita on enemmän, voimme löytää itsemme yksinkertaistettuna kahdessa tilanteessa:
- x ja x1 ovat paikallaan. Sen arvioi tavalliset pienimmät neliöt (OLS)
- Sarjat eivät ole paikallaan, mutta ne ovat integroituneet.
- Sopeutumistesti
Tunnetuin kointegraatiotesti on Dickey-Fuller-testi. Testi tehdään jäännössarjalla. Eli teemme mallin. Meidän tapauksessamme yritämme selittää x: n x1-arvoilla. Ja meillä on arvio x: n arvoista. X: n todellisten arvojen ja arvion x välistä eroa kutsutaan jäännökseksi. Testi tehdään jäännössarjalla. Tällä tavalla, jos testillä voidaan vahvistaa, että jäännökset ovat paikallaan, muuttujat yhdistyvät. Muuten ne eivät ole.
Mille on yhteensovittaminen hyödyllistä?
Cointegration on hyödyllinen taloustieteessä luotettavien ennustemallien tekemisessä. Myös kaupankäynnissä, kun käytetään tilastollisia arbitraasitekniikoita, kuten parikauppa. Tai tehdä makrotaloudellisiin muuttujiin perustuvia malleja, joiden avulla voidaan arvioida omaisuuden arvo tiettynä ajankohtana. Selkeä esimerkki yhteisintegraation hyödyllisyydestä on parikaupassa. Jos emme takaa, että kahdella rahoitusvaralla on vakaa suhde ajan myötä, voimme menettää paljon pääomaa sijoittamalla kyseiseen strategiaan.
Pistearvio