Rahoitusvelvoite on neuvoteltavissa oleva velkapaperi, jonka yritykset ja hallitukset laskevat liikkeelle välineeksi itsensä rahoittamiseksi houkuttelemalla uusia sijoittajia. Ne eroavat tavallisesti joukkovelkakirjalainasta keskittymällä pitkäaikaisiin jaksoihin, vaikka sitä kutsutaan usein suoraan (pitkäaikaiseksi) joukkovelkakirjalainaksi.
Velan hallussapito takaa takaisinmaksuun liittyvän määrän tulevan keräämisen tietyn ajan kuluessa yhdessä aiemmin sovittujen korkojen kanssa, jotka riippuvat kyseisestä ajanjaksosta. Toisin sanoen, se on rahoitusväline, joka on melko samanlainen kuin joukkovelkakirjalaina.
Velvoitteiden sanotaan olevan neuvoteltavissa olevia arvopapereita, koska ne on kehitetty säännellyillä ja kilpailluilla markkinoilla. Tämä olettaa, että tämän tyyppisiä rahoitustuotteita on liikkeeseen (eli osto ja myynti).
Kuten on todettu, vaikka velvoite liittyy useammin yksityiseen sektoriin, julkinen rahoitusmalli on myös maiden liikkeeseen laskemien joukkovelkakirjojen kautta.
Molemmissa tapauksissa puhumme erityisen hyödyllisestä rahoitusvälineestä, kun on kyse rahoituksen lisäämisestä ja taloudellisen toiminnan kehittämisestä.
Velvoitteen ominaisuudet
Tämäntyyppinen rahoitustuote määrittelee joukon ominaisuuksia:
- Niitä pidetään ketterämpänä ja taloudellisempana rahoitusmallina kuin perinteistä luottolaitosten lainaa.
- Yritysten tapauksessa ja toisin kuin osakkeilla, ne eivät tarkoita yrityksen osan tai sen määräysvallan toimittamista.
- Niillä on, kuten muun tyyppisillä osakkeilla, elementtejä, kuten arvopäivä, määrä, siihen liittyvä korko ja viimeinen voimassaolopäivä. Ne kaikki ilmaistaan validoidussa ja virallisesti säännellyssä asiakirjassa tai otsikossa.
- Yleisin velvollisuusvaihtoehto on pitkäaikainen korkosuoja.
Kannattavuuteen liittyvä velvoite
Niihin liittyy usein korkea tulotaso ja korkeat korot, mikä tekee tämäntyyppisistä tuotteista erittäin houkuttelevia. On tarpeen ilmoittaa, että aina kun on suurempi voittomarginaali, siihen liittyy suurempi riski.
Sijoittajan kannalta näiden arvopapereiden tuotto on korkeampi kuin muilla, kun otetaan huomioon korkeammat korot, joilla ne vastaavat.
Sijoittajan omistamat yrityksen tai velan velvoitteet tietyssä maassa takaavat, että sijoittaja sitoutuu palauttamaan kyseisen summan määrätyn ajanjakson ajan juuri syntyneiden korkojen (kuponkeina) perusteella.
Näillä yritysten velkapapereilla on myös täyden takaisinmaksun määräaika, joka tunnetaan vanhenemispäivänä.
Ero velvoitteen ja joukkovelkakirjan välillä
Määritelmän mukaan ne tunnistetaan yleensä synonyymeiksi käsitteiksi. Näin tapahtuu, koska anglosaksimaailmassa termi side on yleistynyt.
Taloudellisessa käytännössä joukkovelkakirjalainojen katsotaan sisältävän rahoitustuotteita, joiden maturiteetti on alle viisi vuotta, kun taas velvoitteet kohdistuvat pidempiin ajanjaksoihin.
