Osakekohtainen kassavirta tai osakekohtainen kassavirta on suhde, joka mittaa yrityksen taloudellista voimaa. Sitä käytetään vertailuna voittoihin, jotka liike tuottaa kullekin osakkeenomistajalle.
Yleisin tapa saada osakekohtainen kassavirta on laskemalla ensin tuloslaskelman arvio toiminnan kassavirrasta. Tätä varten poistot ja varaukset lisätään toiminnan nettotulokseen. Nämä kulut eivät ole todellisia käteisvaroja.
Seuraava vaihe on vähentää ensisijaiset osingot, jotka yrityksen enemmistöosakkaat saavat. Lopuksi tulos jaetaan kantaosakkeiden määrällä.
Tällä tavalla meillä on tarkempia tietoja voitoista, jotka kukin sijoittava henkilö saisi esimerkiksi johonkin yhtiön pörssiin listatuista arvopapereista.
Osakekohtaisen kassavirran kaava on:
Osakekohtainen kassavirta on taloudellinen suhde, jota käytetään yleisesti perusanalyysissä ja joka mittaa kutakin osaketta vastaavaa kassavirtaa. Tätä käytetään yrityksen taloudellisen voiman mittaamiseen. Sitä käytetään liiketoiminnan tuottamien varojen mittaamiseen kullekin osakkeenomistajalle.
Yhtiön kassavirta edustaa kassan kasvua tai vähenemistä koko vuoden ajan. Tämä johtuu siitä, että lisätään vuoden tuloihin se, mikä aiemmin vähennettiin soveltamalla suoriteperuste, joka ei todellakaan tarkoita maksettuja kuluja, toisin sanoen todellista kassavirtaa (pääasiassa käyttöomaisuuden tai varausten poistot). Siksi tämä suhde voidaan ymmärtää todelliseksi käteismääräksi, joka vastaisi kutakin yhtiön osaketta.
KassavirtaToinen menetelmä osakekohtaiselle kassavirralle
Toinen tapa lähestyä osakekohtaista kassavirtaa on kerätä rahan sisään- ja ulosvirrat, jotka yritys tuottaa yksinomaan taloudellisen toiminnansa kautta. Toisin sanoen esimerkiksi koneiden poistoja ei oteta huomioon.
Siten saamme operatiivisen kassavirran. Myöhemmin, kuten edellä on selitetty, vähennämme ensisijaiset osingot ja jaamme ulkona olevien osakkeiden määrällä.
Tämä menetelmä on monimutkaisempi kuin edellinen. Tämä johtuu siitä, että on tarkempaa tietoa toiminnasta, joka on tuottanut tuloja ja kassavirtaa.
Kassavirran osakekohtainen tulos
Osakekohtaisen kassavirran voitto on tunnettua finanssialalla. Osakemarkkinoille osallistujille on välttämätöntä saada viite odotetusta tuotosta.
Mitä korkeampi osakekohtainen kassavirta on, sitä suuremmat ovat yleisön odotukset yhtiön arvopapereiden tarjoamista tuloksista.
Osakekohtainen kassavirta on erittäin tärkeä taloudellinen suhde, joka on otettava huomioon yritystä analysoitaessa. Tämä johtuu siitä, että yritykset käyttävät kassavirtaansa palkkioihin osakkeenomistajille joko osinkojen tai osakkeiden takaisinostojen kautta. Mitä suurempi osakekohtainen kassavirta on, sitä suurempi on yrityksen kyky maksaa palkkio osakkeenomistajille jollakin edellä mainituista kanavista. Siksi yritykset, joilla on korkea osakekohtainen kassavirta, ovat houkuttelevampia sijoittaa kuin yritykset, joilla on pieni osakekohtainen kassavirta.
Osakekohtaisen kassavirran edut ja haitat
Tämän suhteen ja sen tarjoamien tietojen käytön tärkeimpiä etuja ovat seuraavat:
- Yhteinen hyväksyntä finanssiyhteisössä.
- Helppo tulkinta.
- Kun otetaan huomioon, että poistot ja poistot (joihin kohdistuu paljon manipulointia) lisätään kassavirtaan, tämä on realistisempi mittari yrityksen kyvystä tuottaa rahaa käteisenä vuoden tulokseen verrattuna.
Vaikka kaikilla osuuksilla, myös osakekohtaisella kassavirralla on rajoituksia ja haittoja. Tässä on joitakin niistä.
- Laskenta voi olla monimutkainen (yrityksestä riippuen).
- Erilaiset laskenta- tai säätömenetelmät analyytikosta riippuen.
- Vaikeuksia verrata saman alan yrityksiä niiden kypsyysasteen mukaan.
Esimerkki osakekohtaisen kassavirran laskemisesta
Seuraavasta taulukosta voimme saada osakekohtaisen kassavirran:
| Tuloslaskelma | Esimerkki |
| Nettotulo tai myynti | 100 |
| Myytyjen tavaroiden välittömät kustannukset | 60 |
| Hallintokulut | 20 |
| Varaukset ja poistot | 5 |
| Taloudelliset kulut | 2 |
| yritysvero | 5 |
Oletetaan, että ulkona olevien osakkeiden lukumäärä on 40 ja kaikki kulut näytetään poikkeuksetta. Joten osakekohtainen kassavirta lasketaan seuraavasti:
Nettotulos = 100-60-20-5-2-5 = 8
Kassavirta / osake = (8 (nettotulos) +5 (poistot ja varaukset)) / 40 (kantaosakkeet) = 0,325
Artikkelin ovat kirjoittaneet Francisco Javier Marco ja Guillermo Westreicher.
RahavirtalaskelmaRahoituksen kassavirtaSijoitusten kassavirtaPER-suhde