Perusanalyysi - mikä se on, määritelmä ja käsite

Perusanalyysi on eräänlainen osakeanalyysi, jolla yritetään määrittää arvopaperin teoreettinen hinta tutkimalla muuttujia, jotka vaikuttavat sen arvoon.

Ensinnäkin perustutkimus on eräänlainen osakemarkkina-analyysi. Toisin sanoen, vaikka sitä voidaan käyttää noteeraamattomien arvopapereiden arvostamiseen, sitä käytetään pääasiassa osakemarkkinoihin sijoittamiseen.

Toiseksi perustanalyysillä yritetään määrittää arvopaperin teoreettinen hinta. Mitä tämä tarkoittaa? Se tarkoittaa, että se yrittää laskea arvopaperin hinnan, jotta sitä voidaan arvostaa oikeudenmukaisesti. Minkä kanssa hän ei uskalla sanoa, pitäisikö hinnan nousta vai laskea, vaan pikemminkin toteaa, että arvon pitäisi pitkällä aikavälillä lähestyä hintaa.

Kolmas ja viimeinen, mutta ei yhtä tärkeä asia, se tekee sen tutkimalla muuttujia, jotka vaikuttavat sen arvoon. Näiden muuttujien joukossa on esimerkiksi tilinpäätös, tulevaisuuden laajennussuunnitelmat, sektori, johon yritys kuuluu, tai sen maan tai niiden maiden taloudellinen ympäristö, jossa se toimii.

Perusanalyysin yhteydessä viitataan myös arvoinvestointiin. Tarkemmin sanottuna arvosijoittaminen on perusanalyysiin perustuva sijoitusstrategia.

Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?

Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.

Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com

Perusanalyysin lähestymistavat

Muuttujat, jotka vaikuttavat yrityksen arvoon, voivat olla mikro- tai makrotaloudellisia. Mikrotaloudelliset muuttujat vaikuttavat yksinomaan yritykseen. Makrotaloudelliset muuttujat vaikuttavat kuitenkin kaiken tyyppisiin yrityksiin. Joten yritystä arvioitaessa on kahdenlaisia ​​lähestymistapoja:

• Ylhäältä alas -menetelmä: Se on analyysi ylhäältä alas, yleisestä erityiseen. Ensin hän tutkii makrotaloudellisia muuttujia ja sitten mikrotaloudellisia muuttujia. Esimerkiksi:

1. Tutkimus maailmantalouden tilanteesta
2. Tutkimus houkuttelevimmista maista sijoittaa
3. Jokaisessa näistä maista valitaan alat, joilla on eniten potentiaalia.
4. Sektoreilla, joilla on eniten potentiaalia, analysoidaan mielenkiintoisimmat sijoittamisalat.

• Alhaalta ylös -menetelmä: Tämä lähestymistapa kulkee alhaalta ylöspäin, erityisestä yleiseen. Siinä tarkastellaan ensin mikrotaloudellisia muuttujia ja myöhemmin makrotaloudellisia muuttujia. Esimerkiksi:

1. Valitaan yritykset, joilla on kasvupotentiaalia.
2. Sitten analysoidaan sektori tai alat, joilla nämä yritykset toimivat.
3. Tutkitaan sen maan tai niiden maiden taloudellista tilannetta, joissa he toimivat.
4. Lopuksi analysoidaan maailmantalouden tilannetta.

Yritysten arvostusmenetelmät

Riippumatta siitä, millaista lähestymistapaa analyytikko käyttää, yrityksen arvostamiseen on olemassa erilaisia ​​menetelmiä. Yritysten arvostusmenetelmät ovat kvantitatiivisia menetelmiä, jotka laskevat yrityksen "käyvän" hinnan.

Tärkeimmät yritysten arvostusmenetelmät ovat:

• Tasapohjaiset menetelmät: He yrittävät laskea yrityksen arvon arvioimalla sen oman pääoman. Useita alatyyppejä voidaan erottaa:
  • Kirjanpitoarvo
  • Oikaistu kirjanpitoarvo
  • Reaaliset nettovarat
  • Selvitysarvo
  • Oleellinen arvo
• Tuloslaskelmaan perustuvat menetelmät: He arvostavat yritystä kertojien perusteella, jotka perustuvat:
  • Edut: PER
  • Myynti
  • Käyttökate
  • Muut kerrannaiset
• Liikearvoon perustuvat menetelmät: He arvostavat yritystä aineettomien tekijöiden, kuten tavaramerkit, patentit tai asiakassalkun laadun mukaan. Näitä menetelmiä ovat:
  • Klassikko
  • Asiantuntijaliitto
  • Eurooppalaiset kirjanpitäjät
  • Lyhennetty vuokra
  • Muut
• Kassavirran diskonttaukseen perustuvat menetelmät: He yrittävät määrittää yrityksen arvon perustuen arvioon rahavirroista, joita se tuottaa tulevaisuudessa. Tärkeimmät ovat:
  • Rahoituksen kassavirta
  • Kassavirta / osake
  • Osingot
  • Pääoman kassavirta

Arvon ja hinnan ero

Fundamentaalianalyysi yrittää analysoida yrityksen tai arvopaperin arvoa. Tähän arvoon liitetään numero, joka tunnetaan nimellä teoreettinen hinta tai käypä hinta. Yksi kuuluisimmista Warren Buffetin, yhden historian parhaista sijoittajista, lainauksista kertoo arvon ja hinnan seuraavasti:

”Hinta on se, mitä maksat. Arvo on mitä saat »

Warren Buffett

Hinta on rahamäärä, jolla tavarat vaihdetaan. Tässä tapauksessa osakemarkkinoilta hinta on osakekurssi. Ostajat sopivat myyjien kanssa tällä hinnalla.

Tämä hinta ei kuitenkaan välttämättä vastaa todellisuutta. Toisin sanoen hinta voi olla itseisarvon tai teoreettisen hinnan yläpuolella. Jos näin on, sanomme, että otsikko on yliarvostettu. Ja tietysti hinta voi olla myös teoreettisesti arvioitua hintaa alhaisempi. Mikä tarkoittaisi meille, että otsikko on aliarvostettu. Jos teoreettisen hinnan ja markkinahinnan välillä ei ole merkittävää eroa, analyytikko sanoo, että arvopaperi on kohtuullisesti arvostettu.