Maariski on riski, joka maalla on suhteessa kansainvälisiin rahoitustoimiin. Se vaikuttaa suoriin ulkomaisiin sijoituksiin ja mitataan yleensä sen riskipreemion kautta.
Maariski määrittää, onko maassa optimaalinen sijoitusskenaario vai ei. Jos maariski on korkea, riski sijoittaa kyseiseen maahan on suurempi. Kun maan riskipreemio on korkea, maariski on korkea.
Korkealle maariskille on monia syitä, ja poliittinen, taloudellinen tai yleisen turvallisuuden sävy vaikuttaa suoraan kyseisen maan riskipreemioon. Tästä syystä, kun talouden toimija arvostaa suoria sijoituksia, sen on päätöksenteossa otettava huomioon siinä olevat erityiset riskit. Samoin se on otettava huomioon myös liikkeeseen laskettaessa velkaa kyseisessä maassa, koska sijoittajille liikkeeseenlaskijana maksettavan riskin lisäksi lisätään maariski.
Riskipreemio maariskin mittarina
Maariskin ja riskipreemion suhde selitetään kannattavuudella, jota sijoittajat vaativat sijoittamaan tiettyyn maahan. Mitä riskialttiimpaa on sijoittaa johonkin maahan, sitä korkeampi kiinnostus, jota sijoittajat haluavat lainata rahaa kyseiseen maahan.
On olemassa johdannaisia, jotka suojaavat maariskiltä, kuten luottoriskinvaihtosopimuksia (CDS).
Riskitekijät
Tärkeimmät riskitekijät, jotka on otettava huomioon maassa, ovat seuraavat:
- Analytics:
- Taloudelliset toimet: Maan makrotaloudellisten tietojen laatu ja oikeellisuus, joiden avulla voidaan nähdä maan taloudellisen toiminnan taso.
- Poliittinen riski: Niitä hallitsevien instituutioiden sekä edustuskamareiden muodostavien poliittisten puolueiden demokraattinen taso.
- Luotto:
- Velka- ja velkaindikaattorit oletuksena: Maan velka ulkomaille ja velka suhteessa BKT: hen.
- Luottoluokitus: Arvio maksukyvystäsi ja maksukyvyttömyydestäsi.
- Markkinaindikaattorit:
- Rahoitusmahdollisuus pankeilta: Pankkijärjestelmän vakaus ja vakavaraisuus.
- Lyhytaikainen rahoitus: Likviditeetti ja luotonsaanti.
- Alennus oletusarvosta: Alennukset, joilla on kaupallisia vaikutuksia, jos velkaa ei voida kohdata, vähentävät sakkoasi.
- Pääsy pääomamarkkinoille: Rahoituksen saatavuus, pääomamarkkinoiden rakenteiden kehittäminen ja integroituminen muihin markkinoihin.