Korkotermiinisopimus (FRA) - käytännön esimerkki

Kuten näimme tulevia korkosopimuksia tai valuuttatermiinejä koskevassa artikkelissa, nämä ovat johdannaisia korot lyhytaikainen, jos kohde-etuutena on pankkien välinen talletus. Katsotaanpa käytännön esimerkki termiinisopimusten (FRA) käytöstä, jotta voimme paremmin ymmärtää sen toiminnan.

Kun tiedämme kaavat, joita aiomme käyttää ja jotka muistamme lyhyesti, aiomme harjoittaa 3 × 6 FRA: n ratkaisua.

Mitä FRA 3 × 6 tarkoittaa?

3 kuukauden korot 3 kuukaudessa.

• Laskemme implisiittiset korot, jotka ovat olemassa 3 × 6 FRA: ssa, eli haluamme tietää, mitä korkoja markkinat sanovat olevan 3 kuukaudessa, ja korkojen tiedot ovat 3 kuukautta (3,25%) ja 6 kuukautta (4%).

Ostajan ja myyjän FRA-kaava on sama, ja kummallakin tavoin se on sama kuin implisiittisten korkojen laskentakaava.

• Oletamme, että ostamme 3 × 6 FRA: n nimellisarvoltaan 100 000 euroa, joten odotamme korkojen nousua.

TAPAUS 1: Korkojen nousu

• Tässä tapauksessa he antavat meille alkamispäivänä positiivisen 446 euron ratkaisun 3 × 6 FRA: n ostamisesta. Tämä johtuu siitä, että korot ovat nousseet 6 prosenttiin, ja siksi olemme olleet oikeassa korkojen liikkeen suuntaan ja siihen, miten se ratkaistaan ​​eroilla, jotka saamme kyseisen määrän tilillemme.

TAPAUS 2: Korkojen alentaminen

• Tässä tapauksessa aloituspäivänä saamme negatiivisen 304 euron erän 3 × 6 FRA: n ostamisesta. Tämä johtuu siitä, että korot ovat laskeneet 3 prosenttiin, ja siksi olemme tehneet virheen korkojen liikkeen suuntaan, ja koska erot ratkaistaan, maksamme FRA-koron ja selvityskoron välisen eron .