Yrityksen rahoitusrakenne on ulkoisista resursseista muodostuvien rahoituslähteiden tai velkojen koostumus, jota edustavat lyhyet ja pitkäaikaiset velat ja omat varat tai joita kutsutaan myös nettovarallisuudeksi.
Siksi voimme sanoa, että tämä rakenne on edustettu yrityksen taseen veloissa ja että se edustaisi rahoitusta. Vastineeksi omaisuus liittyy sijoitukseen.
Ensimmäinen on se, joka raportoi kuinka rahoittaa itseäsi, joten se analysoi taloudellista näkökohtaa. Toinen, johon se on sijoitettu, eli taloudellinen näkökohta.
RahoituslähdeRahoitusrakenne ja rahoituskustannukset
Vastuiden rakenteen analyysi on yksi tärkeimmistä yrityksessä. Ennen kaikkea siksi, että se hallitsee sellaisia näkökohtia kuin liiallisen vipuvaikutuksen mahdollisuus tai käyttämättömät resurssit. Tätä varten on tärkeää tietää rahoituslähteiden koostumus, sekä omat että muut. Katsotaanpa, mikä on kunkin lähteen hinta:
- Aloitetaan omarahoituksesta. Koska se tulee osakkeenomistajilta itseltään, sillä on sisäiset taloudelliset kustannukset, osakkeista maksetut osingot. Tämä liittyy pörssiyhtiöiden pääomamarkkinoihin. Muissa, erityisesti pk-yrityksissä, olisi käytettävä viitekorkoa. Esimerkiksi julkisesta velasta. Jos rahamme omistaminen yrityksessä tuottaa vähemmän tuloja kuin sijoittamalla ne, emme välttämättä jaa pääomaa tehokkaasti.
- Kolmannen osapuolen rahoituksella on ulkoiset kustannukset. Tällöin pk-yrityksissä yleisimmät ovat lainat, joiden kustannukset on helppo laskea. Tämä on korko ja mahdolliset palkkiot, jotka molemmat lasketaan esimerkiksi vuosikorkoina. Osakemarkkinoilla noteeratuissa yrityksissä on myös toinen tapa: joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku. Tässä tapauksessa hinta on kuponki, joka maksetaan joukkolainan haltijalle.
Talousjohtajan on analysoitava vastuu perusteellisesti selvittääkseen, onko se rakennettu tehokkaasti. Taloudelliset tunnusluvut voivat auttaa tutkimaan erityyppisten vastuiden laatua. Siksi sen käyttöä suositellaan yrityksen taloudellisessa analyysissä. Nämä indikaattorit mahdollistavat vertailut alan muihin yrityksiin.
Sisäiset ja ulkoiset rahoituslähteet
Kuten määritelmästä nähdään, lähteet ovat pääasiassa kahta ja riippuvat ihmisistä tai yhteisöistä, joilta rahoituksen saamme:
- Toisaalta sisäiset tai oma rahoitus. Nämä muodostavat ennen kaikkea neljä suurta peliä. Sosiaalinen pääoma, joka on kumppaneiden tekemät maksut. Varat, jotka ovat osa voittoa ja jotka jäävät yhtiöön ja joita ei jaeta osinkoina. Harjoituksen tuloksista on päätettävä, mihin hakemukseen tulee etuuksien saaminen. Ja viimeisenä mutta ei vähäisimpänä, pääoma-avustukset tai lahjoitukset. Niitä kutsutaan sisäisiksi lähteiksi, koska ne syntyvät itse yrityksessä.
- Toiseksi olisi olemassa ulkoisia lähteitä tai ulkopuolista rahoitusta. Tässä voimme erottaa pitkän aikavälin pankkien kanssa tehdyistä sopimuksista (lainat) tai rahoituksesta, jonka käyttöomaisuuden toimittajat tekevät meille. Toisaalta lyhyellä aikavälillä olisi toimittajien rahoitus ja muut lyhytaikaiset vastuutilit. Niitä kutsutaan ulkopuolisiksi, koska niitä ei tarjoa yritys vaan markkinat.
On toinenkin tapa luokitella velat ajan perusteella. Siten meillä on nettovarallisuus (NP) ja pitkäaikaiset tai kiinteät velat, joita kutsutaan pysyviksi pääomiksi, koska ne ovat yhtiössä pitkään. Toisaalta lyhytaikaiset (alle vuosi) lyhytaikaiset tai lyhytaikaiset velat, jotka koostuvat pääasiassa lyhytaikaisista velkatileistä, toimittajista ja velkojista.
Esimerkki rahoitusrakenteesta
Kuvitellaan kuvassa näkyvä vastuu. Siinä meillä on nettovarallisuus, jonka muodostavat pääomakanta, varaukset, tulokset ja tuet sekä kaksi pitkäaikaista velkaa, jotka muodostavat lyhytaikaiset velat ja käyttöomaisuuden toimittajat toimittajien ja velkojien kanssa. Velkojen kokonaismäärä on näiden kolmen käsitteen tai varojen summa.
Kuten voimme nähdä, pysyvät pääomat ovat niitä, jotka sijaitsevat pitkällä aikavälillä, toisin sanoen nettovarallisuus sekä pitkäaikaiset tai kiinteät velat. Nykyinen olisi lyhytaikainen. Oma rahoitus koostuu mainitusta omasta pääomasta ja sitä kutsutaan maksettavaksi velaksi (pitkä- ja lyhytaikainen). Kuten voimme nähdä, vertailutarkoituksiin sisältyy yleensä vähintään kaksi vuotta (yleensä kolmesta viiteen).