Markkinaluotto on järjestelmä, jota käytetään Espanjan pörsseissä osakemarkkinoiden rahoittamiseen osakemarkkinoilla.
Markkinaluotolla myönnetään enimmäisrahoitus 75% vaaditusta kokonaissijoituksesta. Toisin sanoen käyttäjän on maksettava vain 25% ostomäärästä.
Markkinaluottojen ominaisuudet
Markkinaluottojen ominaisuuksista erottuvat seuraavat:
- Ne rahoittavat arvopaperi- ja pörssiyhtiöt, pankit, säästöpankit, postilaatikot ja luotto-osuuskunnat.
- Ostotilaukset on tehtävä vähintään 500 vaihdettavan taloudellisen vakuuden arvopaperille, esimerkiksi 500 yrityksen XY osakkeelle.
- Rahoituksen maksupäivä on kuukauden viimeinen pankkipäivä, jos operaatiosta tehtiin sopimus kuukauden ja 1. päivän välillä. Toisaalta, jos luotto hankittiin toisen kahden viikon aikana, poistoraja on seuraavan kuukauden viimeisenä pankkipäivänä. Jos luotto hankittiin esimerkiksi 10. tammikuuta, palautus on tehtävä 31. tammikuuta.
- Velallinen voi pidentää velan takaisinmaksua kahdesti, kuukaudella kustakin mahdollisuudesta.
- Rahoituslaitos voi irtisanoa sopimuksen, jos taloudellisia edellytyksiä ei noudateta, toisin sanoen jos vaadittuja takauksia ei ole annettu.
- Markkinaluottotoimintaan erikoistunut yksikkö on RBC DEXIA Investor Services, joka vastaa tämän rahoituksen myöntämisestä osakemarkkinoiden toimintaan.
- Se on järjestelmä, jota säännellään ministerineuvoston 25. maaliskuuta 1991 antamalla määräyksellä, joka säätelee luottotoimintaa markkinoilla.
Esimerkki markkinaluotoista
Voimme havaita esimerkin tämän järjestelmän kautta rahoitetusta osakkeiden hankinnasta. Oletetaan, että käyttäjä ostaa 700 nimikettä 20 eurolla. Sinun on maksettava 25% tapahtuman summasta.
Myönnetylle lainalle kertyy 200 euroa korkoa toiminnan ajalta. Lisäksi osto- ja myyntipalkkiot ovat 40 euroa.
Sitten:
- Kaupan arvo: 700 * 20 = 14000 euroa
- Sijoittajaosuus: 14000 * 0,25 = 3500 euroa
- Myönnetty laina: 10 500 euroa
Jos osakkeet ovat kaupan peruuttamisen yhteydessä nousseet 10%, lainanottaja myy ne ja tapahtuu:
- Osakkeiden hankinta-arvo: 14 000 euroa
- Arvopapereiden myyntiarvo: 700 * 22 = 15400 euroa
- Lainan takaisinmaksu: 10 500 euroa
- Myynti- ja ostoarvon ero: 15400-14 000 = 1400 euroa.
- Palkkio: 40 + 40 = 80 euroa
- Korkomaksu: 200 euroa
- Kokonaisvoitto: 1400-200-80 = 1120 euroa
Toisin sanoen toimenpiteen tuottama kannattavuus on 8% (1120/14 000) ja 32%, jos otamme vertailuksi vain sijoittajan panoksen (1120/3500). Tämä johtuu luoton vipuvaikutuksesta.
Yllä oleva tapaus on tapa, jossa tuotamme voittoa. Emme kuitenkaan saa unohtaa, että voimme myös saada tappioita. Edellisen esimerkin seurauksena, jos osakkeet olisivat laskeneet 10%, tulos olisi ollut päinvastainen. Eli olisimme menettäneet rahaa.
Tämän tyyppisiä työkaluja suositellaan sijoittajille, joilla on edistynyttä tietoa osakemarkkinoista.