Optiotodistus on OTC-kaupankäynnin kohteena oleva rahoitusjohdannainen, joka antaa ostajalle oikeuden ostaa (optiotodistus) tai myydä (optiotodistus) tiettyä rahoitusvaraa (kohde-etuus) tietyn ajanjakson ajan hintaan aiemmin määrätty (toteutushinta) vastineeksi palkkion maksamisesta.
Optio on hyvin samanlainen kuin taloudellinen vaihtoehto. Itse asiassa voimme luokitella ne eräänlaiseksi vaihtoehdoksi. Molemmat myöntävät ostajalle osto- tai myyntioikeuden. Tärkein ero optio-oikeuksien ja optioiden välillä on se, että optiotodistukset ostetaan liikkeeseenlaskijalta. Siksi niitä voidaan ostaa vain, kun taas kuka tahansa voi ostaa tai myydä optioita (toimii liikkeeseenlaskijana).
Meidän ei pidä sekoittaa optio-oikeuksien ostamista tai myyntiä kohde-etuuden ostamiseen tai myymiseen. Eli voimme ostaa oikeuden ostaa tai myydä. Emme tietenkään voi myydä oikeutta ostaa tai myydä.
Optio, kuten useimmat johdannaiset, on vipuvaikutteinen tuote. Toisin sanoen sijoituksella on kerrannaisvaikutus kohde-etuuden kannattavuuteen, ja siksi voitot ja tappiot ovat yleensä suuria verrattuna sijoitettuihin.
Määräyksen osat
Jotta voisimme paremmin ymmärtää, mikä on määräys ja sen osat, aiomme numeroida sen määritelmässä mainitut elementit. Määräyksen osat ovat:
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa Etoroon- Oikeus ostaa tai myydä: Se, mitä ostetaan optiotodistuksen hankkiessa, on oikeus (ei velvoite) ostaa tai myydä rahoitusvaroja. Vaihtoehtoja, jotka antavat meille oikeuden ostaa, kutsutaan optiotodistuksiksi. Vaikka ne, jotka antavat meille oikeuden myydä rahoitusvaroja, tunnetaan myyntioptiona.
- Perusomaisuus: Olemme sanoneet, että hankkimamme oikeus ostaa tai myydä rahoitusvaroja. Kutsumme tätä rahoitusvaraa kohde-etuudeksi. Esimerkiksi kultamääräys. Kohde-etuus on kulta.
- Takaraja: Ennakoitua termiä kutsutaan teknisesti vanhentumisajaksi. Se on sopimuskauden kesto. Esimerkiksi vanhentumisaika voi olla kaksi kuukautta. Viimeinen voimassaolopäivä on myös päivä, jona sopimus päättyy.
- Harjoitushinta: Toteutushinta on hinta, jolla sovimme, että meillä on oikeus ostaa tai myydä. Vaikka se on termi englanniksi, termiä lakko käytetään viittaamaan lakon hintaan.
- Serkku: Palkkio on oikeuden hinta. Toisin sanoen, mitä maksamme saadaksemme oikeuden ostaa (soittaa) tai myydä (sijoittaa) kohde-etuutta.
On tärkeää ilmoittaa, että toisin kuin taloudelliset futuurit ja termiinit, optiotodistuksia ostettaessa meillä on mahdollisuus eikä velvollisuus.
Optiotyypit
Kahden optiotyypin, ostotodistusten ja optiotodistusten lisäksi voimme luokitella optiot toisen tyyppisen luokituksen mukaan. Tämä luokitus noudattaa termiä, jolla voimme suorittaa ne. Optiotyypit ovat:
- Eurooppalainen määräys: Se voidaan suorittaa vain viimeisenä käyttöpäivänä. Toisin sanoen, jos viimeinen voimassaoloaika on kaksi kuukautta, kunnes näiden kahden kuukauden jälkeen emme voi päästä eroon johdannaisesta. Tässä tapauksessa on vain kaksi vaihtoehtoa, käyttääkö vaihtoehtoa vai olla käyttämättä sitä lopussa.
- Amerikkalainen optio: Se voidaan suorittaa milloin tahansa voimassaoloaikana. Edellisen esimerkin mukaisesti voisimme toteuttaa vaihtoehdon ennen näitä kahta kuukautta.
Miksi haluamme käyttää määräystä etuajassa? Oletetaan, että maksamme 10 dollarin palkkion siitä, että meillä on oikeus ostaa optioita ABC-yhtiöltä 3 eurolla. Viimeinen voimassaoloaika on 2 kuukautta. Kuukauden kuluttua osakkeet laskevat 2 euroon. Tuolloin uskomme, että ennusteemme (että varastossa on yli 3) ei toteudu. Siksi teemme vaihtoehdon edullisempaan hintaan kuin ostimme. Sen sijaan, että menettäisimme 10 dollarin palkkion, menetämme vähemmän.
Ero optio-oikeuden ja taloudellisen vaihtoehdon välillä
Tärkein ero optio-oikeuden ja rahoitusvaihtoehdon välillä on markkinat, joilla ne on listattu. Määritelmässä mainitut optiotodistukset on listattu OTC-markkinoilla. Rahoitusoptiot on kuitenkin listattu säännellyillä markkinoilla.
Katso lisätietoja optioiden ja optioiden välisestä erosta
Toimittaja suosittelee:
- Kuinka optiot toimivat?