Luottoluokitus on pisteytys, jonka luottoluokituslaitokset antavat eri yritysten, hallitusten tai yksityishenkilöiden luotoille tai veloille luottoluokituksen mukaan (mikä mittaa todennäköisyyttä, että luottoja ei makseta).
Luottoluokitus perustuu luonnollisen tai oikeushenkilön luottohistoriaan ja erityisesti kykyyn maksaa rahoitus takaisin. Tämä kapasiteetti perustuu kaikkien velkojen ja varojen analyysiin.
Tätä toimintoa kutsutaan myös luokitukseksi, ja se koostuu arvioimalla joko sisäisen tiedon saamiseksi tai analysointimenetelmänä sitoutuneiden kolmansien osapuolten luotoista luotonottajan ottaman lainan laatu, joka perustuu kykyyn tuottaa rahoitusvirtoja, voittoja, määrää keskipitkällä tai pitkällä aikavälillä velan ja kasvun osalta.
Siksi se on läheisesti velkakysymyksiin liittyvä käsite, joka voidaan luokitella ilmoittamalla maksun vakuus kyseisessä emissiossa, tai velan liikkeeseenlaskija voi olla myös luokitustavoite laitoksena. Liikkeeseenlaskijoiden kannalta se on myös tekijä, joka vaikuttaa liikkeeseenlaskun mahdollisuuteen ja velan hintaan tai maksuun.
Luottoluokituksen päätoiminnot
Luottoluokitus tai velkaluokitus johtuu tarpeesta vahvistaa asteikot ja indeksit, jotka kertovat, missä määrin velallinen pystyy maksamaan velan tilanteensa ja rahoitusrakenteensa mukaan. Kun rahoituslaitokset yrittävät keskustella lainan myöntämisestä muille laitoksille tai yrityksille, ne arvostavat myönteisesti näitä tutkimuksia, joissa kaikentyyppiset rekisteröinnit ja muuttujat muodostavat takaisinmaksukyvyn määrittämisen ja tutkivat vähimmäiskorkoa, jota on vaadittava laina, raha. Siksi sen tärkeimmät toiminnot ovat:
- Edistää sijoittajan näkökulmasta käsitystä tietyn liikkeeseenlaskijan vakavaraisuudesta.
- Ilmoitetaan sääntelyn kannalta liikkeeseenlaskijoiden ottamien riskien taso toimivaltaisille valvontaviranomaisille.
- Opas markkinoiden näkökulmasta markkinoilla toimiville eri taloudellisille toimijoille (yhteissijoituslaitokset, SICAV: t jne.) Eri liikkeeseenlaskijoiden luottokapasiteetista heidän sijoituspäätöksiä varten.
Luottoluokituslaitokset
Luottoluokituslaitokset, kuten Fitch, Moody's tai Standard & Poor's, ovat saaneet näkyvyyttä ja merkitystä viime vuosina. Heidän pätevyytensä erotellaan yleensä kirjainsekkeillä tai kirjaimilla ja numeroilla, joissa jokainen palkkaluokka heijastaa laitoksen skenaariota ja tilannetta. Alkaen korkeimmasta luokituksesta (AAA), jolla on pienempi maksukyvyttömyyden todennäköisyys kuin jos sillä olisi BBB-luokitus, alimmasta, mikä osoittaa suuren maksukyvyttömyyden todennäköisyyden (CCC). Nämä ovat tärkeimpien virastojen velkaluokat:
Viralliset luokitukset vaihtelevat sen mukaan, ovatko ne lyhyitä velkoja (likviditeetti määritetään todella) tai Pitkäaikaiset (vakavaraisuus ja vakavaraisuus arvioidaan), ottaen huomioon yleensä lyhytaikaiset toiminnot, joiden maturiteetti on enintään vuosi, ja pitkäaikaiset, jotka ylittävät yhden vuoden.
Sijoittajat suosivat alhaisempaa maksukyvyttömyysriskiä (pienempi todennäköisyys) tietylle tuotolle, kun taas matalammat luottoluokitukset (suurempi todennäköisyys) tarjoavat korkeamman tuoton sijoittajalle keinona korvata oletettu korkeampi riski.
Laitosten luokitus liittyy taloudelliseen vahvuuteen, kun taas tietyn joukkovelkakirjalainan luokitus liittyy annettujen vakuuksien määrään tai maksujen prioriteettirakenteeseen konkurssin sattuessa (katso velatyypit).
Kuinka luottoluokitukset tehdään?
Jotta luottoluokituslaitos voi tutkia luottokelpoisuuttasi, sinun on maksettava maksu luokitusoikeuksista. Jokainen velan liikkeeseenlaskija tai yritys voi olla virastojen asiakas. Joskus se voi aiheuttaa kiistoja, koska voidaan ajatella, että se maksetaan paremman arvosanan saamiseksi. Tätä tapahtuu kuitenkin harvoin, koska muuten se lopettaisi näiden virastojen liiketoiminnan, joka perustuu tarkempien luokitusten antamiseen, sitä parempi.
Luokitus vaikuttaa erityisesti:
- Lähetyksen äänenvoimakkuus.
- Vakuudet.
- Arvopaperistamisissa tärkeysjärjestys.
- Liikkeeseenlaskijan velkasuhde: vertailu sektoriin.
- Omien ja muiden resurssien rakenne.
- Tulojesi volatiliteetti.
- Tuotantokapasiteetin käyttö.
- Etäisyys neutraaliin.
- Taloudellinen ja rahoituksellinen vipuvaikutus.
- Lainan kattavuus.
Tavanomainen prosessi, jolla virastot antavat lausuntonsa luoton laadusta, alkaa suuren määrän tietojen keräämisestä liikkeeseenlaskijasta. Toisaalta analysoidaan puhtaasti taloudellisia ja taloudellisia tietoja (taseet, tuloslaskelma, maksuhistoria jne.) Ja toisaalta markkinatietoja (hintahistoria, sen sektorin tilanne, jolla se toimii, jne. ).
Näitä tietoja täydennetään yleensä haastatteluilla ja tapaamisilla liikkeeseenlaskevan yksikön johtohenkilöstön kanssa. Kun kaikki tiedot on kerätty ja tulkittu, analyytikot antavat erityisen luokituksen aakkosnumeerisen koodin muodossa, joka täyttää erilaiset kriteerit kyseisestä luokituslaitoksesta riippuen. Toisin sanoen, ei ole olemassa vakioluoton luottoluokituskoodia, jota jokainen virasto jakaa, mutta kukin niistä käyttää omaa nimikkeistöään.
Luokitus ei ole staattinen
Markkinaolosuhteiden mukaan luokitus voi vaihdella rahoitusmarkkinoiden, liiketoiminnan kehityksen ja edellä mainittujen tekijöiden mukaan.
Luottoluokituslaitokset antavat yleensä perspektiivin (luokitusnäkymät), joka voi olla kolmella tavalla:
- Positiivinen (päivitys): Se myönnetään, kun nykyinen luokitus voi parantua.
- Vakaa: Yritykselle annettua luokitusta ei voida ennakoida vaihtelevan.
- Negatiivinen (alentaa): Se myönnetään, kun nykyinen luokitus voi heikentyä.
