Liikkeeseenlaskusesite on rahoitusalan ammattilaisten ja yleensä yleisön saataville saatava asiakirja, joka sisältää riittävät ja oikeudellisesti pakolliset tiedot, jotka kuvaavat yksityiskohtaisesti sijoitustuotteen tai markkinatoiminnan ominaisuuksia julkisessa arvopaperien liikkeeseenlaskussa., joko korko- tai muuttuvan tuoton.
Arvopapereiden liikkeeseenlasku tai julkinen tarjoaminen on pörssioperaatio, jolla yritys ilmoittaa julkisesti aikovansa myydä velkapapereita tai pääoman osakkeita hankkimalla rahoitusta sen kanssa.
Esitteen tarkoituksena on suojata sijoittajaa liikkeeseenlaskijoiden ja sijoittajien väliseltä epäsymmetrialta. Tutkimalla ja analysoimalla esitteessä olevia tietoja sijoittaja pystyy tekemään tietoisia sijoituspäätöksiä.
Yleensä tätä asiakirjaa säännellään kansallisella tai rahaliittotasolla annetuilla direktiiveillä tai elimillä sen homogenisoimiseksi, ja se on yleensä olennainen vaatimus julkisen liikkeeseenlaskun kysymyksille osakemarkkinoilla joissakin maissa.
Selitys
Esite sisältää tiedot liikkeeseenlaskijasta ja arvopapereista, jotka otetaan kaupankäynnin kohteeksi virallisilla markkinoilla (säännellään, valvotaan ja valvoo toimivaltainen elin, Espanjan CNMV: n tapauksessa, Meksikon CNBV), jotta sijoittaja ymmärtäisi luonteensa. liikkeeseenlaskijaan liittyvät riskit.
Sijoittaja voi tehdä tietoon perustuvan analyysin, joka perustuu liikkeeseenlaskijan ja takaajan varoihin ja velkoihin, voitoihin ja tappioihin, taloudelliseen tilanteeseen ja näkymiin; arvopapereihin liittyvät oikeudet; ja liikkeeseenlaskun syyt sekä sen seuraukset ja riskit liikkeeseenlaskijalle.
Takaajan luku vastaa toimen takaajaa, joka takaa päävelvollisuuden rikkomisen ja vähentää siten toimen maksukyvyttömyysriskiä.
Lisäksi tietojen on oltava riittäviä, asianmukaisesti jäsenneltyjä ja ymmärrettäviä sekä institutionaalisille sijoittajille että suurelle yleisölle.
Vastuu tiedoista voi olla liikkeeseenlaskijalla tai sen hallinto-, johto- tai valvontaelimillä; tarjoajalle, kaupankäynnin kohteeksi säännellyillä markkinoilla ottamista hakevalle henkilölle tai takaajalle. Ja he voivat joutua rikosoikeudelliseen vastuuseen, jos esitteessä on vääriä tai harhaanjohtavia tietoja, minkä maiden ja minkä säännösten mukaan.
Toimivaltaisen viranomaisen on hyväksyttävä esite sen julkaisemisen ja yleisölle tarjottavien arvopapereiden edellytyksenä.
Yhteenveto esitteen sisällöstä
Esitteen on sisällettävä seuraavat kohdat:
- Lyhyt kuvaus liikkeeseenlaskijaan ja mahdollisiin takaajiin liittyvistä olennaisista ominaisuuksista ja riskeistä, mukaan lukien varat, velat ja taloudellinen asema.
- Lyhyt kuvaus kyseisiin arvopapereihin sijoittamiseen liittyvistä olennaisista ominaisuuksista ja riskeistä, mukaan lukien arvopapereihin liittyvät oikeudet.
- Tarjouksen yleiset ehdot, mukaan lukien arvioidut kulut, jotka sijoittajan on maksettava ja jotka liikkeeseenlaskija määrittää.
- Tiedot kaupankäynnin kohteeksi ottamisesta.
- Tarjouksen syyt ja tuoton kohde.
Korkosijoitusten liikkeeseenlaskuesite
Liikkeeseenlaskee rahastoesite on keskeinen asiakirja korkosijoituksissa. Ei vain liikkeeseenlaskun aikana, vaan myös sen voimassaoloaikana, kun se on listattu jälkimarkkinoilla.
Tämä johtuu siitä, että se on ainoa virallinen asiakirja, joka sisältää kaikki näiden arvopapereiden ominaisuudet ja erityisesti niiden maturiteetti- ja poistotiedot.
Lopuksi on eräitä erityispiirteitä, jotka tekevät emissioesitteen olemassaolosta välttämättömän. Esimerkiksi ennenaikaisen lunastuksen, osakkeiksi muuntamisen mahdollisuus tai optiot. Näissä tapauksissa esite on keskeinen asiakirja sijoittajan todellisen kannattavuuden tuntemiseksi.