Salkun beeta - mikä se on, määritelmä ja käsite

Arvopaperisalkun beeta on yksinkertaisesti kyseisen salkun arvopapereiden beetojen painotettu keskiarvo.

Salkun beeta-kerroin on herkkyysmitta, joka helpottaa suuremmassa tai pienemmässä määrin suuresti salkun riskin laskemista siten, ettei jouduta arvioimaan kovariaatioita sen muodostavien eri arvopapereiden välillä.

Salkun kokonaisriski tulee saamisen summasta järjestelmällinen riski ja systemaattinen riski jokaisesta heidän nimikkeistään.

Kahdesta lisäyksestä saamme:

• Systemaattinen riski (ensimmäinen): se on markkinoiden määrittelemä riski ja sitä on mahdotonta vähentää.
• Systemaattinen riski (toinen): Kuten hyvin tiedämme, hajauttamisen avulla voimme vähentää systemaattista riskiä, ​​joka viime kädessä on arvopaperin «i» volatiliteetti.

Tehokkaita salkkuja ovat ne, joissa ei-järjestelmällinen riski on eliminoitu, ja näiden salkkujen riski määritellään yksinomaan markkinoiden liikkeillä, toisin sanoen beeta-kertoimella mitatulla systemaattisella riskillä. Altistuminen markkinoiden volatiliteetille riippuu salkun muodostavien arvopapereiden altistumisesta beeta-kertoimella (beeta1).

Portfoliot tulisi rakentaa optimoimalla beeta-kerroin osakemarkkinoiden sykli markkinoiden odotuksista.

• Betas> 1: härkämarkkinat.
• Betas <1: karhumarkkinat.

Kaava salkun beetalle

Kun olemme laskeneet arvopapereiden beetat erikseen (B1; B2;…; Bn), meidän on tiedettävä vain kunkin arvopaperisalkun paino (W1; W2;…; Wn).

Siksi salkun beeta (beetasalkku) on kunkin arvopaperin eri beetojen ja salkun painojen summa.

Esimerkki

Kuvitelkaamme, että meillä on salkku, joka koostuu kahdesta arvopaperista, Santander ja Endesa, jotka käyvät kauppaa 5 ja 19 eurolla. Salkun beetan laskemiseksi tarvitsemamme tiedot ovat siten kunkin osakkeen beeta ja sen paino salkussa.

Kun olemme laskeneet sijainnin (%), meidän on vain kerrottava kukin beetakerroin sen sijainnilla salkussa ja lisättävä se.