Prioriteettijärjestys - mikä se on, määritelmä ja käsite

Etujärjestys asettaa etusijajärjestyksen velan perinnässä, joka määritetään velan ominaisuuksien perusteella.

Kun yrityksiä rahoitetaan investointihankkeiden toteuttamiseen, ne antavat joskus erityyppisiä instrumentteja tuolloin tarpeidensa perusteella. Nämä instrumentit luokitellaan luottoluokituksen mukaan. Tästä riippuen nämä välineet sijoitetaan yhteen tai toiseen asteikkoon tärkeysjärjestyksessä. Tällä tavoin prioriteettijärjestyksellä määritetään järjestys, jossa sijoittajat voisivat kerätä yritykselle lainatut rahat, jos yritys ei toimi tai menee konkurssiin.

Keräysjärjestys

Etujärjestys alimmasta suurimpaan riskiin on esitetty alla.

Vanhempi vakuudellinen velka: Se on korkeimman luottoluokan velka. Ne tunnetaan nimellä cédulas hipotecarias (katetut joukkolainat englanniksi). Tämän velan takana on liikkeeseenlaskijan asuntolainasalkku. Tämä antaa vanhemmalle vakuudelliselle velalle takuun, joka liittyy todelliseen omaisuuteen. Tämä antaa sille korkeamman luottoluokituksen ja etuoikeuden perinnässä maksukyvyttömyystapauksissa. Tämän tyyppisiä instrumentteja voivat laskea liikkeeseen vain luottolaitokset.
Vanhempi velka: Ne ovat yhtiön liikkeeseen laskemia tavallisia joukkovelkakirjoja tai velvoitteita. Yrityksen tarpeista ja markkinaympäristöstä riippuen emissiot voivat vaihdella kuponityypin, maturiteettien, indeksoinnin tai muuttuvan markkinamuuttujan tai suojan avulla esimerkiksi inflaatiota vastaan.
Pääomalainat: Tämän tyyppisellä velalla on huomattavasti huonompi laatu kuin aikaisemmilla. Tämä johtuu siitä, että korkojen kerääminen liittyy tietyn tason etuuksien saamiseen. Lisäksi maksukyvyttömyystilanteessa tämä velka on alisteinen korkeamman erän keräämiselle, toisin sanoen etuoikeudeltaan huonommassa asemassa olevien velkojen sijoittajat keräävät myöhemmin lainatut rahat sijoittajilta korkeamman erän (etuoikeutettujen ja vanhempien) erissä. Tämä on suuri riski, koska ylemmien erien velan maksamisen jälkeen voi olla mahdollista, että käteistä ei ole jäljellä tai että se ei riitä kattamaan alaisien maksuja. Tämäntyyppisessä velassa ovat tunnetut etuoikeutetut osakkeet.
Hybridi velka: Esimerkki voi olla vaihtovelkakirjalaina tai kookospähkinä. Liikkeeseenlaskijan konkurssissa tai selvitystilassa hybridiomistajat ovat vain osakkeenomistajien yläpuolella perintäoikeuden suhteen. Ne ovat yleensä liikkeeseen laskettuja erittäin pitkäaikaisia tai ikuisia instrumentteja, joiden liikkeeseenlaskijalla on mahdollisuus peruuttaa määrättyinä päivinä (osto-optio sisältyy eli oikeus lunastaa).
Toiminnot: Kun sijoittaja ostaa osakkeita, hänestä tulee yrityksen osakas. Toisin kuin velanhaltijoilla (velkojilla), heillä ei ole minkäänlaista suojaa yrityksen konkurssissa. Tästä syystä ne ovat tärkeysjärjestyksen alemmassa porras. Yhteisön konkurssissa ne menettävät rahansa.

Sama yritys voi laskea liikkeeseen erityyppisiä velkoja liikkeeseen laskettavasta instrumentista riippuen, mainitulla instrumentilla on a määritetty luottoluokitus, ja sillä on suora vaikutus sijoittajan ottamaan riskiin ostaessaan mainittua velkaa.