Velka on velvoite, jonka yksityishenkilö tekee, kun hän pyytää jotain, ja sitoutuu palauttamaan sen aiemmin sovittujen ehtojen mukaisesti.
Määritelmässä tarkemmin sanottuna velka on velvollisuus palauttaa pääoma sovitussa määräajassa ja kiinteällä korolla. Velkasumma on haetun pääoman ja vastaavan koron summa.
Kun pankki, yhteisö, valtio … laskee liikkeeseen velkaa joko sijoitus- tai rahoitussyistä, sopimussuhteessa, joka on sovittu, se vastaa velallista (ne laskevat liikkeeseen velan ja sopivat pääoman palauttamisesta korkoineen) ja että kyseisen velan ostajan tulee velkojaksi (he maksavat pääoman ja saavat korkoa vastineeksi).
Lainatyypit liikkeeseenlaskijan mukaan
Riippuen siitä, kuka laskee velan, voimme löytää:
- Julkinen velka: Ne ovat kaikki velkoja, joita valtiolla on sijoittajien (kansallisten tai kansainvälisten) kanssa.
- Yksityinen velka: Kenellä tahansa fyysisellä tai juridisella henkilöllä, joka ei ole julkishallinto, on velka.
Normaaleissa olosuhteissa havaitaan, että valtiot rahoitetaan halvimmin (koska kyseisen velan laiminlyönnin riski on piilevä eli heillä on suurempi vakavaraisuus maksaa sitoumuksensa takaisin), toiseksi löydämme pankkienväliset markkinat, joilla rahoituslaitokset lainaa rahaa korkeammalla korolla kuin valtiot voivat rahoittaa, ja lopuksi löydämme yrityksiä (yrityksiä englanniksi), toisin sanoen yrityksiä, joiden on tavanomaisissa markkinaolosuhteissa maksettava etu. Mitä pidempi termi ja riski ovat, sitä korkeampi vaadittu korko on. Kaavio on graafinen esitys aikavälin ja kannattavuuden välillä, jota kutsutaan korkojen termirakenteeksi.
Luottoluokkaan perustuvat velkatyypit
Sama yritys voi laskea liikkeeseen erityyppisiä velkoja liikkeeseen laskettavasta instrumentista riippuen. Kyseisellä instrumentilla on erityinen luokitus, ja tällä on suora vaikutus riskiin, jonka sijoittaja ottaa ostaessaan kyseisen velan. Tämä luokitus määrittää muun muassa aseman, jolla tämä instrumentti on suhteessa muihin taloudellisen toimijan liikkeeseen laskemiin instrumentteihin (velkaan) maksukyvyttömyyden tapahtuessa.
Riski määritetään sen perusteella, milloin sijoittaja saa rahansa takaisin, jos yritys menee konkurssiin. Jos mainitun rahoitusvarojen liikkeeseenlaskija ei milloinkaan voinut täyttää sitoumuksiaan tai oletus, sitten aloittaa palautettujen sitoumusten perusteella tilaus (prioriteettijärjestys). Riskialttiin (taulukon viimeinen) kerää viimeiset, kun taas taulukon ensimmäiset keräävät ensimmäiset. Siksi hyödykkeen käyttöiän aikana saatava korko on korkeampi, sitä suurempi riski otetaan.
Voimme löytää erilaisia velkaluokkia:
- Vanhemmat vakuudelliset velat: Tunnetut katetut joukkolainat ovat liikkeeseenlaskijan asuntolainasalkun takaamia joukkolainoja (vain pankit voivat laskea niitä liikkeeseen).
- Vanhempi velka: Ne ovat joukkovelkakirjoja tai velkoja kaikissa muodoissaan. Ne voivat vaihdella kuponkimaksun, aikavälin, jakson tai indeksoinnin muodossa joihinkin taloudellisiin muuttujiin kuten inflaatioon.
- Pääomalainat: Pääomalainat ovat huonompilaatuisia kuin aiemmat velat. Jos korkojen kerääminen voidaan ehdollistaa tietyn tason etuuksien olemassaololle. Tällöin sijoittaja ei saa mitään eräpäivänä, jos liikkeeseenlaskija ei toimi suotuisasti (jos se ei saavuta voittotasoa). Esimerkki on Preferred Securities.
- Hybridi velka: Liikkeeseenlaskijan konkurssissa tai selvitystilassa hybridiomistajat ovat vain osakkeenomistajien yläpuolella perintäoikeuden suhteen. Ne ovat yleensä liikkeeseen laskettuja erittäin pitkäaikaisia tai ikuisia instrumentteja, joiden liikkeeseenlaskijalla on mahdollisuus peruuttaa määrättyinä päivinä (osto-optio sisältyy eli oikeus lunastaa).
- Osakkeet: täällä emme enää osta velkaa, vaan osakkeita, eli se on sijoitus pääomaan. Ja pääomasijoittajat ovat aina viimeisiä kerääjiä, koska ne ovat yrityksen kumppaneita.
Velkapaperit
Arvopaperistaminen on rahoitusprosessi, jossa epälikvidit rahoitusvarat, jotka tuottavat sarjan ennustettavissa olevia ja vakaita rahoitusvirtoja ajan myötä, muutetaan toiseksi likvidiksi. Arvopaperistamisen kautta velka menee tasapainoon.
Tällä tavalla nimitysprosessissa luodaan erityinen yritys (pankin taseen ulkopuolelle), jossa lasketaan liikkeeseen arvopaperistettuja joukkolainoja, jotka maksavat sijoittajille tietyn koron. Siinä tapauksessa, että laina on arvopaperistettu, sijoittaja saa mainitusta lainasta virtauksen.
Niitä on käytetty laajalti kykyyn muuntaa epälikvidit varat likvideiksi varoiksi ja riskienjako mekanismiksi, koska se parantaa pankkien pääomasuhdetta siirtämällä riskin taseen ulkopuolelle.
- Asuntolainanimikkeet: Se on prosessi, jossa joukkovelkakirjalaina on lainasalkun takana, mikä puolestaan voi olla asuntolainaa tai kaupallista kiinnelainaa. Niitä kutsutaan myös englanniksi Asuntolainan takaamat arvopaperit.
- Muut kuin kiinnelainat (arvopaperit): Kuten ABS autolainoille, ABS opiskelulainoille, ABS laskuille jne., Toisin sanoen ABS, jota tukee kaikki varat, jotka eivät ole asuntolainoja.