Rahoitusvarat ovat rahoitusvälineitä, jotka antavat ostajalle oikeuden saada tulevia tuloja myyjältä. Eli sillä on oikeus liikkeeseenlaskijan todellisiin varoihin ja niiden tuottamaan rahaan.
Toisin kuin aineelliset hyödykkeet (esimerkiksi auto tai talo), rahoitusvaroilla ei yleensä ole fyysistä arvoa. Rahoitusvarojen ostajalla on oikeus (omaisuus) ja myyjällä velvollisuus (velka). Rahoitusvaroja voi laskea liikkeeseen mikä tahansa taloudellinen yksikkö (yritys, hallitus jne.).
Rahoitusvarojen arvo saadaan kyseisestä sopimusoikeudesta. Näiden instrumenttien ansiosta yhteisöt, joilla on velkaa, voidaan rahoittaa, ja puolestaan ihmiset, jotka haluavat sijoittaa säästönsä, saavat tuoton sijoittamalla kyseiseen velkaan.
Rahoitusvarat esitetään fyysisillä nimikkeillä tai kirjanpitomerkinnöillä (esimerkiksi pankkitili).
Rahoitusvarojen liikkeeseenlasku ja kaupankäynti
Koska rahoitusomaisuus on omistusoikeus, se käy läpi kolme vaihetta. Ensimmäinen on sen lähetys. Eli otsikkoa ei ole olemassa ja se luodaan. Toinen vaihe on neuvottelut rahoitusmarkkinoilla. Lopuksi kolmannessa vaiheessa otsikko katoaa.
Kaikkien omaisuuserien ei tarvitse käydä läpi kaikkia kolmea vaihetta, mutta joissakin tapauksissa se voi. Joka tapauksessa nämä kaksi vaihetta ovat yhteisiä kaikille rahoitusvaroille. Toisesta näkökulmasta voimme erottaa kaksi markkinatyyppiä sen mukaan, missä vaiheessa rahoitusvarat kulkevat:
- Ensisijaiset markkinat: Markkinoilla, joilla vastikään liikkeeseen laskettuja arvopapereita vaihdetaan ensimmäisen kerran.
- Jälkimarkkinat: Nämä ovat markkinat, joilla arvopaperit vaihdetaan.
Sijoittaja laskee liikkeeseen rahoitusvarojen, hankkii ne ja siitä lähtien sillä käydään kauppaa jälkimarkkinoilla. Kuten olemme aiemmin todenneet, voi tapahtua, että rahoitusvarat käyvät läpi kolmannen vaiheen, sen katoamisen tai häviämisen. Esimerkiksi yhden vuoden valtionlasku:
Valtionlasku lasketaan liikkeeseen ja joku hankkii sen. Siitä hetkestä lähtien, jos sijoittaja, joka osti sen liikkeeseenlaskusta, halusi myydä sen, heidän olisi tehtävä se jälkimarkkinoiden sanelemalla hinnalla. Lopuksi kyseisen vuoden jälkeen kyseisen kirjeen antanut valtio palauttaa rahat sijoittajalle, jolla on omistusoikeus. Silloin erityisesti otsikko katoaa.
Rahoitusvarojen ominaisuudet
Rahoitusvaroilla on kolme perusominaisuutta; maksuvalmius, kannattavuus ja riski. Kukin niistä voi vaihdella rahoitusvarojen tyypin mukaan. Lisäksi kannattavuuden, riskin ja likviditeetin välillä on vahva suhde. Yhden suuruudesta riippuen se vaikuttaa muihin. Esimerkiksi vähemmän likvideillä rahoitusvaroilla on suurempi riski ja ne vaativat siksi suurempaa tuottoa.
- Kustannustehokkuus: Mitä enemmän kiinnostusta omaisuus tuottaa, sitä korkeampi sen kannattavuus.
- Riski: Todennäköisyys, että liikkeeseenlaskija ei noudata sitoumuksiaan. Mitä suurempi riski, sitä korkeampi tuotto.
- Likviditeetti: Kyky muuntaa omaisuus rahaksi kärsimättä tappioita.
Esimerkiksi kolikot ja setelit ovat maan keskuspankin (euron tapauksessa Euroopan keskuspankki) liikkeeseen laskemia velkapapereita. Rahoitusvaroja edustavat yhä useammin arvo-osuudet kuin arvopaperit. Esimerkki tästä voi olla pankkitilit.
Tässä mielessä pankkien vakavaraisuusriski pienenee ja siksi pankeista on tulossa likvidimpiä varoja, mikä saa ihmiset maksamaan enemmän pankkikortilla kolikoiden tai laskujen sijaan. Tämän vuoksi pankeilla on yhä enemmän rahaa käsissään ja siten enemmän valtaa.
Julkinen velka, osakkeet ja johdannaiset esitetään myös arvo-osuuksina, vaikka aikaisemmin ne olivat arvopapereita. Viime vuosina käytännössä ainoat arvopaperien edustamat varat ovat käteistä ja joitain yritystodistuksia.
Esimerkki rahoitusvaroista
Yksi tunnetuimmista rahoitusvaroista on osakkeet. Osake on osa osakepääomaa. Toisin sanoen, jos yritys jaetaan 100 osakkeeseen, sen ostamiseksi meidän on ostettava kaikki 100 osaketta. Siksi olisimme 100% yrityksen omistajia.
Vastaavasti, jos ostamme 30 osaketta, omistamme 30% yrityksestä. Vaikka osake edustaa osaa yrityksestä, se ei ole fyysinen omaisuus. Se ei ole pöytä, tehdas tai tietokone, et näe sitä (ellei sinulla ole otsikkoa paperilla). Ja siinä tapauksessa näemme paperin, ei sen todellista arvoa.