Tuleva korkosopimus tai korkotermiinisopimus (Forward Rate Agreement, FRA) on lyhyen koron termiinitermiinejä, joissa kohde on pankkien välinen talletus. Ne ovat sopimuksia, joista osapuolet neuvottelevat suoraan, toisin sanoen ne ovat OTC-sopimuksia (Over the Counter).
Sen selvitys tapahtuu aloituspäivän erojen vuoksi, joten tarvitsemme vain erääntymispäivän selvityksen yhteydessä, joka vastaa sovitun koron ja selvityspäivänä tarkistetun koron eroa (tässä tapauksessa meillä on käytti euribor-korkoa, joten päivämäärä on D + 2). Toinen tämäntyyppisen johdannaisen ominaisuus on, että nimellisarvoista ei vaihdeta ja sitä käytetään vain korkojen laskemiseen, mikä tekee siitä houkuttelevan instrumentin matalan riskin ja pääoman kulutuksen vuoksi.
Näillä markkinoilla, vaikka menettelyllisiä sopimuksia saattaakin olla, ei ole selvitys- ja toimitusorganisaatiota, joka välittäisi osapuolten välillä ja takaisi osapuolten sopimien velvoitteiden noudattamisen. Näiden tuotteiden kauppa käydään kahdenvälisesti sääntelemättömillä markkinoilla (tiskin yli, OTC).
Asemat FRA: ssa
FRA: ssa voidaan ottaa kaksi kantaa; ostaja ja myyjä:
- Ensimmäisessä tapauksessa (FRA-ostaja) Odotamme, että selvityspäivän korot ovat nousseet niin, että ratkaisu tehdään eduksi ja he maksavat sovitun koron ja todellisen koron välisen eron.
(selvityskorko> FRA-korko)
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa Etoroon
Siksi on tavallista ostaa FRA, jos luulemme korkojen nousevan tulevaisuudessa (ostamme suojauksia).
- Toisessa tapauksessa (FRA-myyjä) Odotamme, että korot laskupäivänä laskevat niin, että sovinto tehdään eduksi ja he maksavat meille sovitun koron ja todellisen koron eron.
(selvityskorko <FRA korko)
Siksi on tavallista myydä FRA, jos luulemme korkojen laskevan tulevaisuudessa.
- Molemmissa tapauksissa sekä ostajan että myyjän FRA: n osalta suoritettava selvitys on sama:
Aikataulu, joka meidän on pidettävä mielessä arvioidessamme ja ymmärtämällä FRA, on seuraava:
Tänään: Se on päivä, jona johdannainen tehdään sopimukseen, ostetaan tai myydään tarpeidesi tai korko-odotusten mukaan.
Selvityspäivä: Sitä käytetään korkoprosentin tuntemiseen harjoittaakseen selvitystä aloituspäivänä.
Aloituspäivämäärä: Tuleva korkosopimus selvitetään, jolloin luottoriski katoaa siitä hetkestä, koska kahdenväliset maksut ja perinnät on jo suoritettu tarpeen mukaan.
Viimeinen käyttöpäivä: Sen hyödyllisyys on vain tietää FRA: n kestoajat.
Esimerkki FRA: sta
Jos haluat soveltaa käsitteitä kvantitatiiviseen esimerkkiin, älä missaa artikkelia: Käytännön esimerkki valuuttatermiinisopimuksesta (FRA).
