Parikauppa on kahden rahoitusvarojen korrelaatioon perustuva kaupankäyntitekniikka. Kahden muuttujan välisen tilastollisen tai taloudellisen suhteen avulla voidaan saavuttaa voittoa vastakkaisten operaatioiden avulla.
Parikauppa perustuu siihen tosiasiaan, että markkinat eivät ole tehokkaita. Täten tietyillä varoilla on taloudellinen suhde, joka yhdistää ne ja saa ne käyttäytymään samalla tavalla, mutta ei samalla tavalla.
Parikaupan ymmärtämiseksi kaavio, joka näyttää visuaalisen suhteen kahden rahoitusvarallisuuden välillä, auttaa:
Yllä olevasta kaaviosta näet, kuinka Santanderin (punainen) ja IBEX35: n (musta) lineaarisella yhdistelmällä on tilastollisesti merkitsevä suhde. Kun punainen viiva on IBEX35: n yläpuolella, meidän on myytävä XXXX Santanderin osakkeita ja ostettava futuurisopimus IBEX35: stä. Kun punainen viiva on alapuolella, meidän on ostettava XXXX Santanderin osaketta ja myytävä futuurisopimus IBEX35: llä. Tällä tavalla suoritamme tunnetuimman tekniikan, tilastollisen välimiesmenettelyn. Toiminta on suljettu, kun linjat ylittävät uudelleen.
Parikaupan ongelmat
Parikauppa tai keskimääräinen palautusstrategia on erittäin helppo käyttää. Päivän lopussa meidän on ostettava vain tietty määrä omaisuutta ja myytävä toinen tietty määrä omaisuutta, tai päinvastoin. Kun tämä on tehty, kun todellisen muuttujan ja sen estimaatin ero on nolla, operaatiot suljetaan. Tai mikä on sama, kun punainen ja musta viiva koskettavat uudelleen.
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa EtoroonTietysti vaikea asia on määrittää, kuinka paljon ostan ja kuinka paljon myyn jokaisena ajankohtana. Tätä varten on historiallisesti käytetty yksinkertaisia lineaarisia regressiomalleja. Edellä esitetty kaavio perustuu IBEX: n arviointiin tämän tyyppisen mallin avulla.
Tällä hetkellä kuitenkin käytettävissä olevan tekniikan avulla tehdään epälineaarisia malleja, joissa on enemmän kuin kaksi rahoitusvaraa. Sitä ei voida enää kutsua parikaupaksi, mutta strategian omaleimaisuus on sama.
Miksi on vaikea määrittää, kuinka paljon ostan ja kuinka paljon myyn? Koska markkinat kehittyvät ja kahden omaisuuden välinen tilastollinen suhde ei ole vakio. Koska se ei ole vakio, määrät muuttuvat niin usein. Ja jos näin tapahtuu, meille voi aiheutua suuria menetyksiä.
Yhdistä kaupankäynti muun analyysin kanssa
Vaikka tunnetuin parikauppastrategia on ollut ja on edelleen kvantitatiivisten analyysimallien avulla toteutettu strategia, on olemassa myös muita analyysityyppejä, jotka myös käyttävät sitä.
Esimerkki tästä on arvoinvestointi tai perusteellinen analyysi. Tämän tyyppisellä analyysillä tehdään yleensä kaksi saman alan yritystä. Jos toisen arvostuksen jälkeen katsotaan yliarvostetuksi ja toisen aliarvostetuksi, otetaan vastakkaiset kannat. Toisin sanoen aliarvostetut osakkeet ostettaisiin ja yliarvostetut osakkeet myydään. Siten on myös mahdollista vähentää salkun volatiliteettia, koska katsotaan, että kahden saman sektorin yrityksen hinnat korreloivat positiivisesti. Kaupat suljetaan, kun osakkeet saavuttavat arvioidun hinnan.
Markowitz-malli
