Kirjanpidon ja taloudellisen voiton välinen ero on, että kirjanpitovoitto on tulojen ja kulujen vähennyksen tulos, kun taas taloudellinen voitto on oman pääoman vaihtelu vuoden ja edellisen välillä.
Yrityksen perustavoitteena on luoda arvoa osakkeenomistajilleen maksimoimalla yhtiön oman pääoman arvo markkinoilla pitkällä aikavälillä. Siksi varallisuuden luominen potentiaalisena tulonmuodostajana on peruuttamaton tavoite.
Tätä määritelmää tukee taloudellisen hyödyn vs. kirjanpidon käsite. Mainittu kirjanpitovoitto määritellään jakson tulojen ja kulujen erotuksena, kun taas taloudellinen voitto määritetään kahden jakson oman pääoman taloudellisen arvon erolla.
Voimme sitten määritellä molemmat edut:
- Taloudellinen hyöty = Oma pääoma (jakso X) - pääoma (jakso X-1)
- Kirjanpitovoitto = Tulokulut
On normaalia, että yrityksissä syntyy tavoitteiden ristiriitoja. Itse asiassa osakkeenomistajien varallisuuden maksimoimiseksi pitkällä aikavälillä ensimmäinen ristiriita syntyy itse yrityksen johtajien tavoitteiden kanssa. Suurin ongelma, jonka mainitsemme alla, on yleisin taloudellisten (osakkeenomistajat) ja kirjanpitotavoitteiden (johto) yhdenmukaistamisessa.
Voiton maksimointiSidosryhmät
Sidosryhmillä, jotka koostuvat toimittajista, yhteiskunnasta, hallituksesta, velkojista, asiakkaista, omistajista, johtajista, työntekijöistä, ammattiliitoista … - on erilaiset tavoitteet osakkeenomistajiin nähden. Tässä vaiheessa kannattaa tuoda esiin johtajia, joilla on suuri päätösvalta osakkeenomistajien suhteen, koska heillä on enemmän yhteyttä liiketoiminnan todellisuuteen.
Monissa yrityksissä tapahtuu johtajuuden (kirjanpitovoitto - suoritukset -) ja omistuksen (taloudellinen voitto - osakkeenomistajat) välinen ero. Tämä merkitsee mielipiteiden monimuotoisuutta ja etujen etsimistä.
Agentuuriteoria
Agentuuriteoria käsittelee näitä ongelmia. Tämän teorian perusteella voimme ymmärtää, miten johtajien intresseillä on raha- ja ei-monetaarisia komponentteja. Jos heidän ensisijainen tavoite on yrityksen kasvu, tämä tosiasia johtaa heitä suurempiin palkkioihin tai voimamahdollisuuksiin. Konflikti on tässä tapauksessa se, että kasvu voi luoda tai tuhota osakkeenomistajien arvoa.
Viime kädessä ratkaisu tähän ongelmaan saadaan siitä, että osakkeenomistajat hallitsevat hallintaa entistä paremmin sisäisten valvontatoimenpiteiden (paremman suoran valvonnan ja palkkakannustimien) ja ulkoisen valvonnan avulla. Ulkoisista toimenpiteistä voimme sanoa, että jos johtajat eivät luo arvoa, he voivat pakottaa ulkoiset sijoittajat ostamaan yrityksen (OPA) ja korvaamaan johdon. Mitä tulee toiseen ulkoiseen mittariin, pääomamarkkinoiden molempien edut lähentyvät.
Makrotalouden ja mikrotalouden ero