Osakeosinko (osingonjako) on eräänlainen osinko, joka maksetaan kumppaneille yhtiön nimien (osakkeiden) muodossa eikä rahana. Se on vaihtoehtoinen korvausmuoto osakkeenomistajille (kuten joustava osinko) osakepääoman korottamiseksi.
Osakkeen osingon kautta sijoittajalla on useita vaihtoehtoja:
- Lisää salkkuasi hankkimalla uusia osakkeita ja sen vaihto luomiin oikeuksiin.
- Myy oikeudet markkinoilla.
- Saat taatun vähimmäismaksun tilissä ilmoitetuista oikeuksista, jos et ole kiinnostunut kahdesta edellisestä vaihtoehdosta. Tämä vähimmäismaksu toimii kuin osingonmaksu.
Yleensä tämän operaation tarkoituksena on, että sijoittajat hyödyntävät salkunsa osakkeiden määrän kasvua. Kaikki tämä, jotta yrityksen ei tarvitse vapauttaa pääomaa ja sen myötä siitä voi aiheutua uusia investointeja.
Vaikka onkin totta, että tämä on alkuperäinen vaihtoehto, yritykset tarjoavat myös enemmän vaihtoehtoja sijoittajalle kiinnittämään huomionsa. Lisäksi ne toimivat usein pääoman kasvu peitelty.
Osakkeiden osingon ja tavallisen pääoman korotuksen ero on se, että yhtiön markkinoilta ostamia oikeuksia ei muunneta osakkeiksi, jolloin liikkeeseen lasketaan vähemmän osakkeita (niille on halvempaa).
Osakeosinkoa on käytetty laajalti pankkisektorilla. Lisäksi se on toiminut houkuttelevana vaikutuksena monille sijoittajille, koska se on lisännyt markkina-arvo yritysten lyhyellä aikavälillä.
Esimerkkejä osakkeista
Oletetaan, että Banco de Santander päättää tehdä osingon nimellisarvoisesti suhteessa 1: 2, vapaana (vapautettuna) varauksiin.
Siinä tapauksessa, että osakkeenomistaja ei halua vaihtaa oikeuksia uusiin osakkeisiin, yhteisö takaa 0,015 euron kertamaksun oikeutta kohti. Kuvittakaamme puolestaan, että oikeuden hinta on 0,012 euroa.
Kuvitelkaamme, että Pedro-nimisellä sijoittajalla on 1000 Banco de Santanderin osaketta salkussaan, joten hänen on arvioitava nämä kolme vaihtoehtoa:
- Oikeuksien vaihto uusille osakkeille:
Koska kyseessä on nimellisoperaatio, Pedron salkussa on 1000 oikeutta. Suhde on 1: 2, joten salkussasi on 500 uutta osaketta. Salkusi osakkeiden kokonaismäärä on 1500 osaketta.
- Oikeuksien myynti markkinoilla:
Voit myydä oikeudet markkinoilla. Tiedämme, että oikeus käy kauppaa 0,012 eurolla. Tällä tavalla meillä on lannoitetta 1000 oikeutta * 0,012 = 12 euroa. Pedro yrittää myydä ne hintaan, jonka hän pystyy, koska oikeuksien hinta voi vaihdella. On puolestaan otettava huomioon, että tämä liike voi olla lähdeveron alaista.
- Hyödynnä taattua vähimmäismaksua:
Banco de Santander varmistaa taatun vähimmäismaksun 0,015 euroa syntyvistä oikeuksista. Eli 1000 * 0,015 = 15 euroa. Tämä liike voi olla lähdeveron alaista.
Yleensä tämän tyyppinen liike suoritetaan velkojen kattamiseksi, mikä on arvioitava täysin, jos arvo sijoitetaan pitkällä aikavälillä.