Myrkyllinen omaisuus on heikkolaatuinen ja korkean riskin rahoitusvaroihin kuuluva erä, jonka kirjanpitoarvo on markkinahintaa korkeampi. Tätä on siis erittäin vaikea myydä. Toisin sanoen se on epälikvidi omaisuus.
Myrkyllisen omaisuuden omistavan yrityksen arvo on paljon suurempi kuin mitä se tosiasiallisesti saisi sille, jos se myydään.
Myrkyllisten aktiivisten aineiden tyypit
Myrkylliset varat voivat olla aineellisia (kuten kiinteistöt), aineettomia (patentti) tai taloudellisia (laina). Yrityksen taseessa pitkäaikaisia varoja pidetään todennäköisemmin myrkyllisinä varoina kuin lyhytaikaisia varoja (kuten kaupalliset osakkeet tai valuuttataseet).
Myrkyllisten varojen vaikutukset yritykseen
Myrkylliset varat voivat aiheuttaa vakavia ongelmia yritykselle, jos niiden paino kokonaisvaroissa on merkittävä. Tämä johtuu siitä, että vaikutusalaan joutuva yksikkö pakotetaan tekemään oikaisu arvonmääritykseen, mikä tekee siitä todellisemman (markkinoiden mukaan) ja siten olettaen tappioita. Joskus tämä voi jopa johtaa yrityksen konkurssiin, kuten tapahtui monien yhdysvaltalaisten pankkien kanssa subprime.
Myrkyllisten aineiden alkuperä
Vaikka myrkyllisten hyödykkeiden käsite otettiin käyttöön vuoden 2008 kiinteistövälitys- ja CDS-rahoituskriisin jälkeen, myrkyllisten hyödykkeiden historia on jo ollut 1600- ja 1700-luvuilla. Kuitenkin vasta 1800-luvulla rahoitus- ja osakemarkkinoiden kehitys aiheutti tämäntyyppisten ongelmien leviämisen.
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa EtoroonYksi merkittävimmistä tapauksista oli Baring Brothersin (yksi Ison-Britannian suurimmista pankeista) pelastus vuonna 1890 Englannin keskuspankin toimesta. Tämä johtuu sen liiallisesta altistumisesta Argentiinan tasavallan julkiseen velkaan. Velka, joka oli loppujen lopuksi varojen arvo velallisen vakavaraisuuden mukaan, paljon korkeampi kuin todellinen.
Esimerkkejä myrkyllisestä aktiivisesta aineesta
Muiden esimerkkien osalta voimme mahdollisesti sanoa, että vuoden 2007 finanssikriisin suurin laukaisija oli juuri myrkylliset varat, erityisesti asuntolainat. subprime. Lainat koostuivat asuntolainoista ihmisille, joilla on heikko luottokelpoisuus (ja jotka täten pystyivät tuskin maksamaan takaisin koko velkaa), jotka luokituslaitokset ovat arvostaneet todellisuutta korkeampina varoina. Asuntoluottopankit myivät nämä varat myöhemmin muille yksiköille epärealistiseen hintaan, mutta kun ensimmäiset maksuhäiriöt alkoivat esiintyä, näiden myrkyllisten omaisuuserien ostajien oli pakko säätää kirjanpitoarvoa alaspäin kärsimällä suuria tappioita.
Toinen esimerkki myrkyllisestä omaisuuserästä on kiinteistö, joka vaikutti Espanjan rahoitusjärjestelmään vuoden 2008 finanssikriisissä (jolloin huono pankki on luotava). Kriisiä edeltävinä vuosina Espanjan kiinteistösektorin ylikoko ja siitä seuraava hintakuplat johtivat kiinteistöomaisuuden yliarvostamiseen, joka pysyi pankkien hallussa häätöprosessin jälkeen. Näitä kiinteistöjä oli myöhemmin erittäin vaikea myydä kirjanpitoarvoonsa, joten etsittiin erilaisia vaihtoehtoja, kuten niiden käyttö sosiaalivuokraukseen, kiinteistöosastojen perustaminen yhteisöihin tai huono pankki (Sareb) perustaminen myynnin hallitsemiseksi. näistä varoista hintoihin, jotka on paremmin mukautettu uuteen markkinatilanteeseen.