Kiinteätuottoinen välimiesmenettely - mitä se on, määritelmä ja käsite

Korkosijoitusten välinen arbitraasi on suhteellisen arvon strategia, jota sovelletaan rahoitusmarkkinoilla korkosijoituksiin.

Koska olemme suhteellinen arvostrategia, päätellään, että siinä yritetään hyödyntää tehottomuutta. Ymmärtää tehottomuuden kautta jotain epäsäännöllistä, minkä teoriassa ei pitäisi olla. Tehottomuudet, joita korkotulojen arbitraasilla yritetään hyödyntää, ovat matemaattisia. Toisin sanoen ne ovat sääntöjenvastaisuuksia, jotka johtuvat korkojen aikarakenteen teorian analyysistä. Tämä teoria muodostaa matemaattiset suhteet eri termien korkojen välillä. Sillä tavalla, että kun nämä suhteet eivät täyty, tapahtuu sääntöjenvastaisuutta, jota voidaan hyödyntää.

Kiinteän koron arbitraasin tyypit

On olemassa useita tapoja soveltaa arbitraasimenetelmiä korkosijoituksiin. Riippuen siitä, missä tehottomuutta pidetään olemassa, sovelletaan yhtä tai toista toimintatyyppiä:

• Peruste välimiesmenettely: Perustana on futuurimarkkinoiden ja kassamarkkinoiden hinnan ero. Kun hinnat eroavat, voidaan sanoa, että tehottomuus on olemassa.
• Omaisuudenvaihto: Omaisuusvaihto yhdistää koronvaihtosopimuksen joukkovelkakirjalainan kanssa. Esimerkiksi joukkovelkakirjojen ostaminen. Toisin sanoen ostamalla joukkovelkakirjalaina ja kattamalla sen kuponkikokoelma swapilla, josta sille maksetaan kiinteä ja vastaanotettu muuttuja.
• Tasauspyörästö TED: Se viittaa valtion joukkovelkakirjalainojen IRR: n ja samassa valuutassa tapahtuvan parinvaihtokurssin väliseen eroon.
• Tuottokäyrän arbitraasi: Ne muodostuvat joukosta tekniikoita, jotka ottavat pitkiä ja lyhyitä asemia IRR-käyrän eri pisteissä. Tarkoituksena on hyödyntää suhteellisten hintojen tehottomuutta. Esimerkiksi kahden kuukauden Euribor-tulevaisuudella on oltava sama korko kuin yhden kuukauden Euribor-summan seuraavilla kahdella kuukaudella. Jos ei, voit tehdä välimiesmenettelyn ja saada välittömiä etuja.

Samoin on huomattava, että vaihtovelkakirjalainoja ja asuntolainalla vakuudellisia arvopapereita koskevat suhteellisen arvon strategiat ovat myös osa korkosijoituksia. Koska tuotteilla on kuitenkin ominaisuuksia, jotka tekevät niistä ainutlaatuisen, ne ansaitsevat erilaisen kohtelun. Toisin sanoen, vaikka teoreettisesti ne ovatkin korkosijoitusten suhteellisia arvostrategioita, ansaitsevat niiden merkityksen ja ulottuvuuden vuoksi erillisen kohtelun.

Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?

Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.

Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com

Haluan sijoittaa Etoroon

Edellä mainitut strategiat ovat erittäin monimutkaisia ​​matemaattisia ja taloudellisia strategioita. Niitä hoitaa ensisijaisesti hedge-rahasto, joka tunnetaan myös nimellä hedge-rahastot. Vaikka sille on omistettu prop-kauppayrityksiä ja yksittäisiä kauppiaita.

Kiinteätuottoiset välitysriskit

Yksi korkoriskien silmiinpistävimmistä ominaisuuksista on sen alhainen altistuminen riskille. Joissakin tapauksissa riski voi näyttää olevan nolla, mutta ei ole. Ei voida sivuuttaa, että havaittu tehottomuus ei välttämättä ole tehottomuutta. Eli mallit eivät välttämättä vastaa todellisuutta. Joka tapauksessa tärkeimmät riskilähteet ovat:

• Luottoluokitusriski
• Maksukyvyttömyysriskit
• Luottoriski
• Valuuttakurssiriskit
• Malliriski (malli ei ole aina tarkka)
• Hännäriskit (erittäin epätodennäköiset tapahtumat mallissa)
• Likviditeettiriski
• Rahapolitiikan riski

Ero korkosijoitusten ja tilastollisten arbitraasien välillä

Ei voida yliarvioida, että korkotason arbitraasi ei ole verrattavissa tilastolliseen arbitraasiin. Tilastollinen arbitraasi yrittää hyödyntää tilastollisia tehottomuutta. Sillä välin kiinteätuottoinen arbitraasi yrittää tunnistaa matemaattisen alkuperän tehottomuudet. Vielä yksinkertaisemmin sanottuna tilastollinen arbitraasi perustuu siihen, mitä pidät historiallisesti todennäköisenä. Kiinteäkorkoinen arbitraasi puolestaan ​​perustuu siihen, mitä sen pitäisi teoriassa olla.