Geometrinen tuottoprosentti on salkunhoitajalle osoitettu keskimääräinen tuottoaste, ja se lasketaan käyttämällä kaavaa, joka kuvaa eri ajanjaksojen varojen tai salkun tuottojen geometrista keskiarvoa.
Toisin sanoen geometrinen tuottoprosentti on keskimääräinen tuotto, joka saadaan, kun otetaan salkun tuottojen geometrinen keskiarvo eri ajanjaksoilta.
Geometristä tuottoprosenttia kutsutaan myös Aikapainotettu tuottoaste.
Geometrinen tuottoprosentti ja geometrinen keskiarvo
Kuinka geometrinen keskiarvo ja geometrinen tuottoprosentti ovat samanlaisia? Pohjimmiltaan molemmat käsitteet alkavat samasta kaavasta.
Geometrinen keskiarvo lasketaan muuttujan havaintojen kertomisen n: ntenä juurina siten, että:
Joten jos asetamme jokaisen havainnon arvoon 1+ r, meillä olisi:
Ja korvataan se geometrisen keskiarvon yhtälössä:
Geometrinen tuottoprosentti (TGR) -kaava
Katsotaan nyt geometrisen tuottoprosentin kaavaa:
Onko heillä tiettyä samankaltaisuutta? TGR eroaa geometrisesta keskiarvosta, koska vähennämme juuren päästä 1: n poistamaan juurien pituuteen lisättyjen 1: ien vaikutus. IMT: ssä huomioon otetut tuotot ovat yleensä yksinkertaisia ja vuosittaisia herkkyyksiä.
On tärkeää muistaa, että juurihakemisto (n) on sijoitusjaksojen lukumäärä.
Toinen yleisempi tapa ilmaista TGR on seuraava:
Paluupisteiden edessä on +/- merkki. Tämä merkki osoittaa, että tuotot voivat olla sekä positiivisia että negatiivisia, ja siksi jos näemme koskaan kaavan, joka on kirjoitettu negatiivisilla merkeillä, se johtuu siitä, että sijoituksen tuotto on ollut negatiivinen.
Mikä on geometrinen tuottoprosentti?
TGR: tä käytetään, kun haluamme tietää sijoituksen keskimääräisen vuotuisen kannattavuuden. On hyvä mittari tietää sijoituksen kertynyt kannattavuus eri ajanjaksoina.
TGR-esimerkki
Oletetaan, että sijoitusrahasto on tuottanut ensimmäisenä vuonna 30% ja toisena vuonna -20%. Laske geometrinen tuottoprosentti, jonka sijoitusrahastoon talletettu pääomamme on saanut.
n = 2
r1 = 0,30
r2 = -0,20
Sitten, tietäen muuttujien arvon, korvataan IRR-kaava:
Siksi voidaan päätellä, että sijoitusrahaston geometrinen tuottoaste on ollut näiden kahden vuoden aikana 1,98%.
IRR: n ja geometrisen tuottoprosentin välinen ero