Velkaantumisaste (tai Debt-to-equity) on suhde, joka mittaa yrityksen velkojen edustaman osuuden nettovarallisuudesta. Sitä on erittäin hyödyllinen käyttää perusanalyyseissä.
Yrityksillä on sekä omat resurssit (osakkeenomistajien rahat) että lainatut rahat (takaisin maksettavat velat) toimintakiertoonsa. Ottaen huomioon molempien resurssien erilaiset kustannukset yritysten on löydettävä optimaalinen suhde molempien rahoituslähteiden välillä.
Velan ja oman pääoman välisen suhteen avulla yritys voi nopeasti selvittää, millainen osakerakenne on ja onko se edullinen ja tehokas. Siksi velan ja oman pääoman suhde kertoo meille, kuinka paljon kaikki yrityksen lainatut (ja korolliset taakkat) edustavat suhteessa kaikkeen, mitä osakkeenomistajat ovat laskeneet taskussaan.
Lasketaan velan ja oman pääoman suhde
Velkaantumisaste on melko yksinkertainen laskelma. Sen laskentakaava on seuraava:
Esimerkki velan ja oman pääoman suhteen laskemisesta
Oletetaan, että Exentis Corp: lla on seuraava tase.
Kaavaa sovellettaessa meillä olisi seuraava omavaraisuusaste.
Nettorahoitusvelka on nimittäjässä. Tässä esimerkissä kyseessä olisi pitkäaikainen velka (pitkäaikainen velka luottolaitoksilla) ja lyhytaikainen velka kustannuksilla (lyhytaikainen velka luottolaitoksilla). Nimittäjä sisältää nettovarallisuuden eli yhtiön omat varat.
Tulkinta velan ja oman pääoman suhteesta
Vaikka laskenta on yksinkertainen tulkittaessa sitä, sinun on tiedettävä, miten se on laskettu. Tämä johtuu siitä, että analyytikosta tai tietojen tarjoajasta riippuen se voidaan joskus laskea eri tavoin. Nettorahoitusvelkana pidetään yleensä pitkäaikaista velkaa (pitkäaikaisia velkoja) ja lyhytaikaisia velkoja, jotka tuottavat korkoa (lyhytaikaiset velat ja kustannukset). Nämä ovat velkoja, jotka tuottavat korkomaksun ja ovat siten yritykselle kustannuksia.
Kuten aina, suhdelukuja tulkittaessa on otettava huomioon yritys ja sektori. Yli 2: n suhde voi olla hälyttävä korkean vipuvaikutuksen vuoksi. Suhde 1 kertoo meille, että yritys yhdistää velat ja ulkoiset resurssit yhtä suurina osina. Suhteen alle 0,4 katsotaan, että yrityksellä on erittäin konservatiivinen johto eikä se halua ottaa riskejä velan kanssa.
Varojen kokonaissuhde