Luottoluokituslaitokset ovat riippumattomia yrityksiä, jotka ovat sitoutuneet analysoimaan eri liikkeeseenlaskijoiden (sekä julkisten että yksityisten) luottoluokituksia.
Ottaen huomioon, että lainojen liikkeeseenlaskijoita on paljon, tämän tyyppinen virasto syntyi vuosia sitten antamaan luokituksia näiden yritysten julkisten ja yksityisten liikkeeseen laskemien arvopapereiden laiminlyönnin riskin perusteella. Molemmat pitivät korkoina.
Luottoluokituslaitokset analysoivat luottoluokituksen tarkistaen, mikä on kunkin liikkeeseen lasketun velkapaperin luottoriski, ja antavat sen perusteella luokituksen, jotta sijoittajat voivat tietää kunkin yrityksen maksukyvyttömyysriskin tarvitsematta suorittaa kattavaa analyysiä.
Normaaleissa markkinatilanteissa pienin luottoriski on valtion riski, koska sillä on yleensä korkeampi luottolaatu kuin yrityksellä (yrityksellä). Vastaavasti yhteisöt, joilla on parempi luottolaatu, maksavat yleensä alhaisemman tuoton kuin yritykset, joiden luottoluokka on huonompi, samasta ajasta ja samantyyppisestä omaisuudesta.
Tunnetuimmat luottoluokituslaitokset ovat Moody's, Standard & Poor’s ja Fitch IBCA, ja niiden kaikkien tunnuspiirre on, että niillä ei ole riskiasemia tai etuja markkinoilla, eivätkä ne kuulu mihinkään niissä toimivaan ryhmään. Hänen tehtävänään on analysoida yksityiskohtaisesti taloudellisesta tilanteesta ja toimintaympäristöstä tilinpäätökseen yrityksen, liiketoiminnan riskit ja jopa esimiesten laatu.
Jos yritys laskee liikkeeseen korkosijoituksia ja haluaa, että virasto luokittelee ne, liikkeeseenlaskijan on itse maksettava luokitus. Mikä voi joskus aiheuttaa kiistoja, koska voidaan ajatella, että se maksetaan paremman arvosanan saamiseksi. Tätä tapahtuu kuitenkin harvoin, koska muuten se lopettaisi näiden virastojen liiketoiminnan, joka perustuu tarkempien luokitusten antamiseen, sitä parempi. Ja mitä hyötyä yritys maksaa matalasta luokituksesta? Pääsääntöisesti on aina parempi saada luokitus, vaikka se olisikin matala, kuin ei luottoluokitusta ollenkaan.
Luottoluokituslaitoksilla on erittäin tärkeä rooli rahoitusmarkkinoilla, koska luokitusten avulla ne ohjaavat sijoittajia osoittamalla riskin, joka liittyy implisiittiseen sijoittamiseen tiettyyn rahoitusvaroihin. Vaikka onkin totta, sillä tosiasialla, että sinulla ei ole pätevyyttä ja haluat rahoittaa (laskea liikkeeseen velkoja) rahoitusmarkkinoilla, on haitta, ja että maksat paljon korkeamman koron.
Viraston luokitukset
On olemassa luokituksia tai luokituksia eri termeille; pääomamarkkinoilla käytettävät pitkäaikaiset luokitukset ja rahamarkkinoilla käytetyt lyhytaikaiset luokitukset, kukin tasoista on kuvattu alla olevissa taulukoissa.
Pitkän aikavälin luokitusten taulukossa on syytä huomata jakolinja, joka erottaa varallisuusalueen, jolla on sijoitusluokka (tai "sijoitusluokka"), vyöhykkeeseen, jolla on sijoitusluokka (ei-sijoitusluokka). Ensimmäisessä oletetaan liikkeeseenlaskijan vakavaraisuus, kun taas toisessa heikko luottoluokka.
Luokitus ei ole staattinen, se voi muuttua riippuen markkinatilanteesta tai yrityksen vakavaraisuudesta. Niin paljon, että alentaminen, joka ylittää rajan sijoitusluokasta muuhun kuin sijoitusasteeseen, tarkoittaa, että suurin osa sijoitusrahastoista tai pankeista, joilla on näitä rahoitusvaroja salkussa, aikovat myydä niitä aiheuttaen tukoksia näihin varoihin ja odotettavissa olevan hinnan jyrkän laskun, minkä vuoksi alaosaa pidetään korkeatuottoisina tai roskarahastoina.
