Aramcon listautumisanti merkitsee laskeutumista maailman suurimpia voittoja omaavan yrityksen markkinoille. Se on kolossi, jonka arvo ylittää Microsoftin ja Applen kaltaisten jättiläisten arvon.
Saudi-yhtiö Aramco on voimakas valtion öljy-yhtiö, joka tuottaa noin 10% maailman öljystä. Sen laskeutuminen osakemarkkinoille on tärkeä askel eteenpäin yrityksen historiassa unohtamatta, että se on enemmän kuin silmiinpistävä sijoitusvaihtoehto. Todiste tästä on, että luottoluokituslaitokset, kuten Moody's ja Fitch, ovat arvostaneet sitä yrityksenä, jolla on suurimmat voitot maailmassa.
Suunnitelmat IPO: lle
Aramcon saapuminen markkinoille alkoi noin kolme vuotta sitten, kun Saudi-Arabian kruununprinssi Mohamed Bin Salmán julkisti aikomuksensa myydä 5% yrityksestä. Noudatettuaan asianmukaiset vaiheet julkiseksi tulemiseen Aramco sai pääomamarkkinaviranomaiselta, joka toimii sääntelyelimenä.
Ensimmäinen askel Aramcon laskeutumiseen osakemarkkinoille on jo tehty. Siksi yhtiö aloittaa matkansa Saudi Tadawul-pörssissä. Mahdollisuus hankkia osakkeita toteutetaan julkisen myyntitarjouksen kautta.
Mutta kuka voi osallistua tähän julkiseen tarjoukseen ostaa Aramcon osakkeita? No, saudit itse voivat hankkia osakkeita yrityksestä, institutionaalisia rahastoja, Saudi-Arabiassa asuvia ulkomaalaisia ja Persianlahden yhteistyöneuvoston muodostavien maiden kansalaisia.
Aramcon listautumisanti Tadawulin pörssissä on kuitenkin vasta ensimmäinen askel, koska sen odotetaan saavuttavan kansainväliset markkinat toisessa vaiheessa. Kaikki tämä heijastuu sen ensi-iltana vuonna 2021 Lontoon, New Yorkin, Hongkongin ja Tokion pörsseissä.
Yrityksen vahvuudet ja edut sijoittajille
Aramcoon sijoittamisen puolesta on tietysti monia argumentteja. Saudi-öljy-yhtiön luvut puhuvat puolestaan. Noin 1,8 biljoonan euron markkina-arvon, joka ylittää Espanjan BKT: n, arvioidaan olevan 1,2 biljoonaa euroa. Myös nettokate, jota pidetään maailman suurimpana (111,1 miljardia dollaria vuonna 2018), kannustaa sijoittajia.
Mutta jos öljy-yhtiön näyttävät luvut eivät riitä, yritys on itse toteuttanut joukon toimenpiteitä houkutellakseen uusia sijoittajia.
Koska kyseessä on julkinen yritys, on loogista, että monet ajattelevat, että valtio osingot on monopoloitu enemmän. No, tässä tapauksessa sijoittajilla on etusija kerätä osinkoja valtiolta. Lisäksi valtio luopuu merkittävästä osasta osinkoja, jotka maksetaan yksityisille sijoittajille. Kaikki tämä heijastuu siihen, että öljy-yhtiö takaa sijoittajilleen osinkoja 75 000 miljoonan euron arvosta vuonna 2020 unohtamatta kuitenkaan merkittäviä osinkoja, jotka voitaisiin sijoittaa satunnaisiin osinkoihin.
Toinen öljyyn vaikuttava seikka on hintavaihtelut. Tämä on elementti, joka huolestuttaa jokaista sijoittajaa. Tässä mielessä Aramco myöntää joukon etuja ensimmäisille sijoittajilleen, jotka voivat nauttia taatuista osingoista vuoteen 2024 asti, huolimatta öljyn hinnan vaihteluista.
Yksi näkökohta, joka vaikuttaa negatiivisesti yrityksen kannattavuuteen, on verojen maksaminen. Tämän seurauksena Aramcon maksamat verot vähenevät.
Toisin kuin muut suuret öljy-yhtiöt, kuten Shell tai ExxonMobbil, Aramco on julkinen yhtiö. Tämä tarkoittaa, että Aramcon mukavuuteen sääntömuutokset voidaan tehdä helpommin.
Riskit
Jokaisella sijoituksella, jopa Aramcon kaltaisessa yrityksessä, on kuitenkin riskinsä. Ensinnäkin julkisen yrityksen valtion kanssa ylläpitämien suhteiden tyyppi olisi määriteltävä avoimemmin.
Toinen negatiivisesti arvioitava riski on kiinnostuksen väheneminen fossiilisiin polttoaineisiin investoimalla. Ilmaston lämpenemisen kaltaisten haasteiden myötä yhä useammat sijoittajat valitsevat uusiutuvan energian öljyn sijaan.
Lopuksi on otettava huomioon itse Aramcon strategiset riskit. Ja jokainen järkevä sijoittaja pyrkii sijoittamaan konfliktittomille maantieteellisille alueille. Muistakaamme, että Aramcon jalostamoihin kohdistui hyökkäys viime syyskuussa, mikä keskeytti öljyntuotannon 50 prosentilla. On kuitenkin huomattava, että Aramco pystyi ratkaisemaan ongelman nopeasti ja palveli edelleen asiakkaitaan.