BBVA: n presidentti Francisco González kertoi 24. toukokuuta Kansainvälisen rahoituksen instituutille, että "negatiiviset korot tappavat pankkeja". Nämä lausunnot on laadittu monimutkaisessa taloudellisessa tilanteessa, jossa Euroopan keskuspankki yrittää elvyttää Euroopan taloutta yhä aggressiivisemmalla rahapolitiikalla ja saavuttaa reaalikorkojen negatiivisen arvon.
Odotettaessa näiden toimenpiteiden seurauksia reaalitaloudessa (koska kasvu ja työpaikkojen luominen ovat edelleen heikkoja ja euroalue on edelleen deflaation partaalla), on selvää, että korkotason lasku on vaikuttanut kielteisesti pankkituloksiinKahdeksan vuoden kriisin jälkeen yksikään suurista espanjalaisista yhteisöistä ei ole onnistunut saavuttamaan voittotasoa ennen vuotta 2007. Voidaan kuitenkin miettiä, onko rahapolitiikka yksin vastuussa uudesta tilanteesta.
Joka tapauksessa ei ole epäilystäkään siitä, että talouden syvälliset muutokset, jotka paitsi vaikuttavat talouden tuloksiin, myös pakottavat sitä keksimään itsensä uudelleen, jotta yhteisöt voivat pysyä kilpailukykyisinä finanssialalle (ja erityisesti pankkisektorille), ovat taloudellisia. tulevaisuudessa.
Alan onneksi voimme sanoa, että ainoa luonnostaan negatiivinen tekijä (korkojen historiallinen minimi) on myös väliaikainen: rahan hinta vaihtelee loppujen lopuksi suhdanteiden ja rahajärjestelmän olosuhteiden mukaan, ja jos kriisin jälkeen hinnat eivät ole lakanneet laskemasta, ja tulevaisuudessa ne pyrkivät elpymään. On totta, että tämä ylöspäin suuntautuva tarkistus viivästyy hitaan elpymisen ja deflaation riskin vuoksi euroalueella, mutta pitkällä aikavälillä on todennäköistä, että korot nousevat jälleen (Yhdysvalloissa itse asiassa jo teemme sen).
Toisaalta rahamarkkinoiden kehitys vuodesta 2007 näyttää vahvistavan keynesiläisen maksimin käänteisen suhteellisuuden korkomarkkinoiden ja korkojen välillä. Toisin sanoen, viitekorkojen laskiessa joukkovelkakirjojen hinta on noussut, koska niiden tarjoama kannattavuus oli yhä vaikeampaa löytää markkinoilta. Toisaalta tämä korkotason markkinoiden hintojen nousu saa monet sijoittajat kääntymään osakkeisiin, mikä on aiheuttanut nousua osakemarkkinoilla. Vuosien 2007 ja 2016 väliset tiedot osoittavat, että korkojen lasku on sattunut osakeindeksien nousun kanssa sekä Euroopassa (FTSE 100) että Yhdysvalloissa (S&P 500).
Lisäksi, keskuspankkien tarjoaman rahoituksen helppous vähentää laitosten riippuvuutta asiakkailtaan saamista varoista, jolloin ne voivat tarjota matalampia korkoja talletuksille. Tällä tavoin pienet säästäjät ovat kokeneet säästöistään saamansa tuoton vähentyneen, eikä vain harvat vaativat jo muita vaihtoehtoisia säästötuotteita. Tästä syystä pankit ovat kriisin alusta lähtien alkaneet tarjota asiakkailleen laajempaa valikoimaa vaihtoehtoja, pääasiassa tuotteilla, jotka ovat suuremmassa tai pienemmässä määrin suuntautuneet osakkeiden tai yritysten korkotuottoihin. Joka tapauksessa vähitellen ajatus siitä, että kannattavuuden saavuttamiseksi on otettava enemmän riskejä, vallitsee pienissä säästäjissä, aksioma, joka on yksi sijoittamisen perusperiaatteista, mutta jonka monet olivat unohtaneet korkojen korkovuosien aikana. .
Toinen tekijä on pankkitoiminnan uusi sääntelykehys, jonka useimmat kehittyneet taloudet ovat suunnitelleet uudelleen tarkoituksena varmistaa pankkien vakavaraisuus, suojata pankkeja markkinoiden epävakaudesta johtuvilta riskeiltä ja välttää vakavat ongelmat, jotka ovat kärsineet yhteisöistä pankkitoiminnan seurauksena Vuoden 2007 kriisi, käytännössä kaikissa tapauksissa uusi asetus johti varausten pakotettuun korottamiseen keskuspankeille talletetut velat sekä rajoitukset oman pääoman velkaantumiselle. Velvollisuudella lisätä pääomamääriä on puolestaan ollut merkittävä vaikutus tulokseen, joka on vetänyt monien yhteisöjen tuloslaskelmat tiiniin.
Kolmas tekijä on ehkä vaikeampaa määritellä, koska se seuraa pidempää ja monimutkaisempaa prosessia, ja se on itse yhteiskunnan uusi asenne rahoitusalaan. Muutokset tässä suhteessa ovat hyvin vaihtelevia, aina asiakkaan vaatimista uusista palveluista (kuten verkkoyhteyksien parantaminen tai edellä mainitut sekatuotteet pieniä säästöjä varten) vähittäispankkitoimistojen vähempään käyttöön. Lopuksi on myös tärkeää muistaa, että uusien rahoitusagenttien (kuten joukkorahoitus, alustoja bitcoinjne.) oletetaan, että markkinoilla on enemmän kilpailijoita. Kaikki nämä muutokset ovat pakottaneet pankkeja miettimään liiketoimintamalliaan tai ainakin tapaa, jolla he lähestyvät asiakasta, ja jatkavat niin jatkossakin sopeutuakseen yhä muuttuviin markkinoihin.
Viimeisenä, viestintätekniikan kehitys on mahdollistanut verkkopankin räjähdysmäisen kasvun (johon, kuten olemme jo kommentoineet, on liittynyt muutos asiakastottumuksissa, mikä antaa etusijan palvelulle toimistojen henkilökohtaisen palvelun kustannuksella). Pankkitoiminnan muutos ei kuitenkaan ole pysähtynyt siinä vaiheessa, vaan se on levinnyt mobiilitekniikkaan: Nykyään on yhä enemmän yksiköitä, jotka sallivat käyttäjien käyttää tilejä ja suorittaa kaikenlaisia toimintoja mobiilisovellusten tai jopa tablettien kautta. Lisäksi verkko-ostosten kasvu ympäri maailmaa on johtanut myös pankkien tarjoamien turvallisten maksualustojen ilmaantumiseen, mikä on jo yksi niistä ominaisuuksista, jotka tunnistavat olennaisimmat yksiköt.
Kaikki nämä sekä väliaikaiset että rakenteelliset muutokset ovat muuttaneet sektoria perusteellisesti vuosisadamme ensimmäisten vuosien jälkeen. Toisaalta vuoden 2007 kriisi on karkottanut monet pienemmistä yhteisöistä lopettamaan toimintansa, mikä on johtanut keskittymisalueeseen, jossa on vähemmän pankkeja, mutta suurempia kuin koskaan. Tässä yhteydessä yksiköiden vahvistuminen edellyttää tiukempaa kilpailua markkinaosuuksista, ja suuri osa heidän menestyksestään johtuu välttämättä niiden kyvystä paitsi innovoida myös sopeutua itse yhteiskunnan muutoksiin.
