Kaikki näyttää osoittavan, että kaksi suurta saksalaista pankkia, kuten Deutsche Bank ja Commerzbank, yhdistävät voimansa sulautumisen kautta. Tämän operaation tavoitteet ovat: luoda pääomaltaan vahvempi pankki, saavuttaa parempi tuotto ja vähentää kustannuksia. Kaikilla sulautumisilla on kuitenkin haittoja, koska se voi johtaa työpaikkojen tuhoutumiseen. Toisaalta ei pidä unohtaa, että jos suuri pankki on pelastettava, se vaatii paljon suurempia ponnisteluja valtiolta.
Tiedetään, että saksalaisilla pankeilla ei ole muiden eurooppalaisten yksiköiden tehokkuutta ja kannattavuutta. Skandaalit ja oikeusjutut, joissa tietyt saksalaiset pankit ovat uppoutuneet, ovat heikentäneet niiden kannattavuutta. Tässä mielessä on kätevää tarkastella sijoitetun pääoman tuottoa, joka on taloudellisen kannattavuuden indikaattori. Saksalaisten pankkien kannattavuus on 5 prosenttia omista varoista verrattuna 7 prosenttiin espanjalaisista pankeista.
Markkina-arvoltaan suuret saksalaiset pankit ovat myös selvästi alle kolossien, kuten BBVA ja Banco Santander, joiden arvo on vastaavasti 35 000 miljoonaa euroa ja 70 000 miljoonaa euroa. Heitä vastaan Deutsche Bankin arvo on 17 000 miljoonaa ja Commerzbankin arvo 9 000 miljoonaa. Näin ollen kahden saksalaisen yksikön fuusion avulla se pyrkii muun muassa saavuttamaan korkeamman omaisuuden arvon ja siten korkeamman arvon osakemarkkinoilla.
Kustannusten alentaminen, mittakaavaedut ja suurempi pankki
Kuten kahden yrityksen fuusioissa on tavallista, yksi tavoitteista on vähentää kustannuksia. On niitä, jotka laskevat, että tämä voimayhdistys voisi vähentää kustannuksia yli 2000 miljoonaa ja jopa optimistisimmat, kuten Bloomberg, puhuvat 3000 miljoonasta.
Kustannusten alentamisen lisäksi sulautuminen antaa molemmille yksiköille mahdollisuuden poistaa päällekkäisyydet, omistaa todellisen koonsa mukaisen toimistoverkon ja luopua tietyistä keskuspalveluista.
Mahdollisuus saavuttaa mittakaavaetuja on yksi houkuttelevimmista syistä sulautumalle. Rahoitusalan digitalisointi on uusi haaste, johon Deutsche Bank ja Commerzbank pystyvät vastaamaan helpommin yhdistämällä voimansa. On kuitenkin muistettava, että pankkisektorilla henkilöstön vähentämisellä säästetyt resurssit käytetään lopulta digitalisointiin tehtäviin investointeihin.
Emme myöskään saa unohtaa, että koko auttaa rahoituksen löytämisessä. Jos pienemmillä pankeilla on ollut ongelmia joukkovelkakirjojen laskemisessa, suurella yksiköllä on varaa hankkia rahoitusta alhaisemmilla kustannuksilla.
Lopuksi toinen etu olisi uuden vahvemman pankin luominen. Tämän toiminnan tuloksena syntyisi uusi yksikkö, jonka arvo on 27 000 miljoonaa euroa. Lisäksi niin monimutkaisen operaation kannattajat väittävät, että sulautumisen ansiosta ne voisivat estää pankkia joutumasta ulkomaisiin käsiin.
Liian suuren pankin riskit
Euroopan keskuspankki on edistänyt pankkien välistä sulautumista kannattavampien ja vahvan pääomayksikön saavuttamiseksi. Deutsche Bankin ja Commerzbankin fuusio on kuitenkin huolestuttanut eurooppalaisia instituutioita, koska niiden mielestä se voi johtaa liian suuriin pankkeihin.
Niin suuren pankin romahdus kuin se, joka voisi syntyä molempien yksiköiden sulautumisesta, voi olla valtava ponnistelu ja kustannus veronmaksajille. Siksi saksalaisista talousasiantuntijoista koostuva komitea, joka tunnetaan nimellä "viisi viisasta", on vastustanut tätä sulautumista.
Liittyminen vaikeuksissa oleviin pankkeihin ei ole paras ratkaisu
Espanjan kokemus on osoittanut, että ongelmayhteisöjen yhdistäminen on huono ratkaisu, kun ongelma pahenee, kuten Bankian tapauksessa tapahtui. Siksi on huolestuttavaa kahden suurten saksalaisten pankkien sulautumisesta, jotka ovat kokeneet ongelmia. Finanssikriisi pakotti Saksan hallituksen hankkimaan 15% Commerzbankin osakkeista pääoman vahvistamiseksi, kun taas Deutsche Bank on joutunut kärsimään suuria sakkoja osallistumisestaan skandaaleihin, kuten "Panama Papers", ja troikan pesun rahanpesuun.
Vaikutukset työllisyyteen
Yksi sulautumien dramaattisimmista vaikutuksista on työpaikkojen mahdollinen tuhoaminen. Päällekkäisyyksien poistaminen ja keskeisistä palveluista luopuminen johtaa lopulta työvoiman leikkaamiseen. Mahdollinen sulautuminen voi johtaa yli 30000 työpaikan menetykseen. Näin ollen sulautuminen on ollut ammattiliittojen erittäin voimakasta vastustusta vastaan.
Tällaisten tärkeiden pankkien fuusioilla on monia kysymyksiä. Siksi vaikutukset, joita sulautumisella voi olla paitsi työllisyyteen, myös koko talouteen, on arvioitava asianmukaisesti. Ja onko konkurssin sattuessa suuren pankin pelastaminen aina kansalaisten tuskallisia ponnisteluja.