Verokilpi on kaikki kustannukset, jotka on diskontattava yrityksen tuloslaskelmassa saadakseen voiton ennen veroja (BAT).
Siksi mitä korkeampi verosuoja, sitä alhaisempi BAT ja pienempi yhteisövero (IS) maksetaan. Esimerkiksi rahoituskulut, jotka ovat hankittujen velkojen korot, ovat verokilpi. Niiden vähentämisen jälkeen määrä, jolla IS arvioidaan, vähenee. Selitämme tämän myöhemmin esimerkillä.
Voidaan vakuuttaa, että yleensä kaikki kulut (operatiiviset, taloudelliset ja satunnaiset) edustavat verosuojaa, koska ne vähentävät yhtiön parasta käytettävissä olevaa tekniikkaa.
Verokilven ominaisuudet
Verokilven ominaisuuksia ovat:
- Se toimii vain, kun yhtiö tuottaa voittoja eikä tappioita. Muuten ei olisi maksettavaa IS: ää.
- Sitä ei pidä sekoittaa veroparatiisiin, joka on maa tai kaupunki, johon sijoittajat vievät rahansa houkuttelemalla eri etuuksilla. Ne voivat olla esimerkiksi alhaiset verot tai sitoutuminen varaamaan tietoja säästäjältä.
- Verosuojat ovat tärkeitä ennen kaikkea silloin, kun niihin liittyvät kulut eivät tuota todellista rahavirtaa, toisin sanoen kun ne antavat mahdollisuuden maksaa vähemmän veroja, vaikka käteisvaroja ei olisikaan. Esimerkki on poistot, joiden vaikutuksia selitämme myöhemmin.
- Verokannan kvantifioimiseksi verokanta kerrotaan vähennetyllä kustannuksella tai määrällä.
Poistot verokilvenä
Verokilvenä käytettävät poistot vastaavat tietyn omaisuuden ajan kulumisesta johtuvaa kulumista. Omistaja ei tosiasiallisesti suorita maksuja, mutta hänen on oikaistava poistettujen hyödykkeiden ilmoitettu arvo tilinpäätöksessä.
Tarkastellaan esimerkiksi seuraavaa taulukkoa:
| Tuloslaskelma | Arvo Yhdysvaltain dollareina |
| Nettotulo tai myynti | 35.500 |
| -Myyntikulut | 27.000 |
| Myyntikate | 8.500 |
| -Yleiset, henkilöstö- ja hallintokulut | 4.700 |
| Käyttökate | 3.800 |
| - Poistot ja varaukset | 300 |
| Tulos ennen korkoja ja veroja (BAIT) tai EBIT | 3.500 |
| + Satunnaiset tuotot | 200 |
| - Satunnaiset kulut | 1.500 |
| Tavallinen voitto | 2.200 |
| + Rahoitustuotot | 400 |
| - Taloudelliset kulut | 300 |
| Voitto ennen veroja (BAT) tai EBT | 2.300 |
| - Yritysvero | 690 |
| VUODEN NETTOTULOS TAI TULOS | 1.610 |
Oletetaan, että poistot ja varauskustannukset vastaavat koneiden poistoja, jotka ovat ajoittain 300 dollaria. Jos tätä määrää ei voida vähentää, paras käytettävissä oleva tekniikka olisi 2600 dollaria ja IS, olettaen 30 prosentin koron, olisi korkeampi., kuten näemme alla:
| Käyttökate | 3.800 |
| - Poistot ja varaukset | - |
| Tulos ennen korkoja ja veroja (BAIT) tai EBIT | 3.800 |
| + Satunnaiset tuotot | 200 |
| - Satunnaiset kulut | 1.500 |
| Tavallinen voitto | 2.500 |
| + Rahoitustuotot | 400 |
| - Taloudelliset kulut | 300 |
| Voitto ennen veroja (BAT) tai EBT | 2.600 |
| - Yritysvero | 780 |
| VUODEN NETTOTULOS TAI TULOS | 1.820 |
Täten verokilpi tai säästöt valtiovarainministeriölle poistoina ovat seuraavat:
(2600-2 300) x 0,3 = 90 dollaria
Rahoituskulut verokilvenä
Rahoituskulut ovat myös eräänlainen verokilpi. Nämä tulevat koroista, jotka syntyvät yrityksen sopimista veloista. Katsotaanpa esimerkki ymmärtääksemme sen paremmin.
Tarkastellaanpa AZUL-yrityksen tapaus, joka esittää seuraavan tuloslaskelman viimeisen tilikauden aikana.
| Tuloslaskelma | Arvo Yhdysvaltain dollareina |
| Nettotulo tai myynti | 35.500 |
| -Myyntikulut | 20.000 |
| Myyntikate | 15.500 |
| -Yleiset, henkilöstö- ja hallintokulut | 11.500 |
| Käyttökate | 4.000 |
| - Poistot ja varaukset | 1.200 |
| Tulos ennen korkoja ja veroja (BAIT) tai EBIT | 2.800 |
| + Satunnaiset tuotot | 100 |
| - Satunnaiset kulut | 1.400 |
| Tavallinen voitto | 1.500 |
| + Rahoitustuotot | - |
| - Taloudelliset kulut | 300 |
| Voitto ennen veroja (BAT) tai EBT | 1.200 |
| - Yritysvero | 360 |
| VUODEN NETTOTULOS TAI TULOS | 840 |
Rahoituskulut ovat korkoja, jotka yrityksen laina hankkii koneiden hankkimiseksi. Kuvitellaan nyt, että yritys ei ollut lainan pyytämisen sijaan turvautunut omiin varoihinsa hankkiakseen käyttöomaisuuden.
Tällöin olettaen, että loput tiedot pysyvät ennallaan, tavanomainen tulos olisi yhtä suuri kuin paras käytettävissä oleva tekniikka ja IS laskettaisiin 1500 dollarilla
1500 x (30%) = 450 dollaria
Korkojen tuottama verokilpi olisi:
(1500 - 1200) x (30%) = 90 dollaria
Yhteenvetona voidaan todeta, että sisällyttämällä maksettavat korot yrityksen nettotulos pienenee. Myös valtiovarainministeriöön maksetut verot laskevat, mikä voi jopa tarkoittaa parempaa tulosta kassavirtalaskelmassa.