On mahtavaa kuulla, että Warren Buffettin johtama Berkshire Hathaway -ryhmä on kaksinkertaistanut tulonsa kolmannella neljänneksellä. Epäilemättä Warren Buffettia pidetään yhtenä maailman suurimmista sijoitusasiantuntijoista ja rikkaimmista miehistä. Kulta ei kuitenkaan loista kaikkea. Joten kysymys kuuluu: Mikä on Berkshire Hathawayn dramaattisen voiton kasvun takana?
Aloitetaan selittämällä millainen yritys Berkshire Hathaway Group on. Se on amerikkalainen yritys, joka perustettiin Rhode Islandille vuonna 1839 ja joka aloitti toimintansa tekstiilialalla. Warren Buffettin saapumisen jälkeen vuonna 1962 tämä yrityskonglomeraatti on kuitenkin muuttunut paljon ja tekstiilien päivät ovat kauan menneet. Tällä hetkellä Buffettin johtama ryhmä toimii esimerkiksi vakuutus-, koru- tai rakennusalalla. On myös muistettava, että Berkshire Hathaway sijoittaa elintarvike-, auto- tai rahoitusalalle.
Mutta palataan takaisin nykyiseen. Vuoden 2018 kolmannen vuosineljänneksen luvut näyttävät osoittavan erittäin myönteisiä tietoja, koska Berkshire Hathaway teki 6,88 miljardin dollarin voiton. Tämä on kaksinkertainen voitto, jos verrataan sitä vuoden 2017 kolmanteen neljännekseen, josta saatiin 3,44 miljardin dollarin voitto.
Alhainen verotus ja vähemmän luonnonkatastrofeja
Miksi Berkshire Hathawayn ylimääräinen voittojen kasvu on takana? Vastaus on yksinkertainen, koska yhtiöllä on vahva läsnäolo vakuutusalalla. Tässä mielessä vakuutusyhtiöt ovat kohdanneet vähemmän luonnonkatastrofeja, mikä tarkoittaa, että heidän on suoritettava paljon vähemmän maksuja korvausten maksamisen seurauksena. Vuosi 2018 on ollut paljon rauhallisempi vuosi kuin 2017. Katsokaa taaksepäin ja muista kolme Yhdysvaltoihin törmännyttä hurrikaania ja Meksikossa tapahtunut maanjäristys. Siksi vakuutusyhtiöiden maksamat raskaat korvaukset leikkaavat Berkshire Hathawayn kaltaisten liiketoimintaryhmien etuja.
Toinen syy, joka selittää Berkshire Hathawayn edut, löytyy Donald Trumpin johtaman hallituksen toteuttamasta finanssipolitiikasta. Yhdysvaltain presidentti on valinnut alhaiset verot kannustamaan yritystoimintaa ja vauhdittamaan kansantaloutta. Joten yhtälö on yksinkertainen: mitä pienemmät verot, sitä suurempi on liiketoiminnan voitto.
Näiden hyvien tulosten ansiosta Warren Buffettilla on enemmän likviditeettiä sijoitusten hoitamiseen. Tästä syystä Berkshire on päättänyt ostaa omia osakkeita 928 miljoonan euron arvosta. Omien osakkeiden ostaminen tarkoittaa, että yhtiöstä tulee osakkeenomistaja. Kokemus on kuitenkin osoittanut, että omia osakkeita on joskus käytetty yritysten petosten piilottamiseen. Tämä ei kuitenkaan koske Berkshire Hathawaya, joka on valinnut omien osakkeiden hankinnan, kun otetaan huomioon vaikeudet löytää kannattavia sijoituksia.
Kaikki eivät ole etuja
Jos on jotain, joka on luonnehtinut markkinoita vuonna 2018, se on ollut niiden epävakaus. Edes yleisesti tunnettu "Omahan oraakeli" ei ole säästynyt myllerryksestä. Tämän vuoden onnettomuuksien joukossa ovat investoinnit rahoitusalalle ja elintarviketeollisuuteen Kraft Heinz.
Jos tarkastelemme tarkasti Berkshire Hathawayn sijoituspolitiikkaa, löydämme hyvin erilaisia liiketoiminta-alueita. Tässä mielessä Berkshire Hathaway lyö vetoa elintarvikealan yrityksistä, akku- ja taskulamppuyrityksistä, kuten Duracell, rautatieyrityksistä tai maalivalmistajista.
Kraft Heinzin liitäntälaite ja rahoitusalan punaiset numerot
Buffettin investointeja on painanut erityisesti hänen sijoituksensa Kraft Heinziin. Puhumme siitä, että Berkshire Kraft omistaa yli 325 miljoonaa osaketta tässä upeassa elintarvikeyrityksessä.
Berkshire Kraft -sijoitus on kärsinyt yksinkertaisesta syystä: muutoksesta kuluttajien vaatimien tuotteiden tyypissä. Jalostettujen elintarvikkeiden edessä yleisö on valinnut toisen luokan terveellisempiä elintarvikkeita. Ei pidä myöskään unohtaa, että Amazonin ja Walmartin harjoittaman alhaisen hintapolitiikan kautta tapahtunut kova kilpailu on päätynyt vaikuttamaan Kraft Heinzin osakkeiden arvoon ja sitä kautta Berkshire Hathawayn.
Älä unohda, että Berkshire Hathaway on sijoittanut varoihin, jotka ovat punaisella vuonna 2018. Näitä nimiä ovat US Bancorp, Wells Fargo, Bank of New York Mellon ja Bank of America.
Huolimatta Kraft Heinzin ja finanssialan koetuksista, on mielenkiintoista nähdä, kuinka Warren Buffettin kaltaisen guruin investoinnit kehittyvät. Erityinen huomio ansaitsee sitoutumisen Applen kaltaiseen teknologiayritykseen. Ei pidä kuitenkaan unohtaa, että Berkshire Hathawayn suuri hyöty johtuu alemmista veroista ja alemmista korvauksista vakuutusalalla.