Espanjan kaltaisissa maissa, joissa väestörakenne ikääntyy, taloustieteilijät pohtivat julkisen eläkejärjestelmän rahoittamista. Julkisen eläkkeen täydentämiseksi monet valitsevat yksityiset säästöt. Tämä tarkoittaa sijoittamista yksityisiin eläkejärjestelmiin. Näiden rahoitustuotteiden tuotto ei kuitenkaan ole aivan merkittävä.
Kansalaisia on kehotettu sijoittamaan eläkejärjestelmiin esimerkiksi Espanjan keskuspankissa ja myös rahoitusalalla. Näillä vetoomuksilla ei kuitenkaan ole ollut juurikaan vaikutusta säästäjiin, joita yksityiset eläkejärjestelyt eivät vaikuta houkuttelevilta.
Eläkejärjestelmien toiminta on yksinkertaista. Tietty määrä rahaa maksetaan tietyllä jaksolla, jotta johtajat sijoittavat sen julkisiin velkoihin tai toimiin. Tavoitteena on, että maksetut määrät kasvavat, mutta todellisen voiton saavuttamiseksi eläkejärjestelmään osoitetun määrän lisäyksen on oltava inflaatiota korkeampi.
Matala kannattavuus
No, todellisuus eläkesuunnitelmien kannattavuudesta Espanjassa on synkkä sijoittajille. Todiste tästä on, että eläkejärjestelmien keskimääräinen kannattavuus oli viime vuonna -0,04%, kun taas inflaatio oli 1,2%. Tämä merkitsee 1,24 prosentin tappiota säästäjille.
Mutta emme keskity yhtä lyhyeen ajanjaksoon kuin yhden vuoden kannattavuus. Analysoidaan kannattavuutta pidemmällä aikavälillä. Viiden vuoden tuotto on 3,33%, kun taas 10 vuoden jakso on hieman yli 2%. Lisäksi 4 prosentin ylittävän tuoton saavuttamiseksi on otettava huomioon 26 vuoden jakso.
Eläkejärjestelmien heikko kannattavuus on tosiasia Espanjassa. Yksi tieto vahvistaa tätä ajatusta on, että vain 5% eläkejärjestelyistä ylittää yhden prosentin tuoton. Ja mikä vielä pahempaa, noin 50 prosenttia eläkejärjestelyistä kärsii yli 0,5 prosentin tappioita. Tällaisen alhaisen tuoton ollessa normaalia, että säästäjät tuntevat olonsa masentuneeksi harkitessaan sijoittamista eläkejärjestelmiin.
Eläkejärjestelmien käyttäjät
Nyt meille kysytään seuraava kysymys: Kuka sijoittaa tällaiseen rahoitustuotteeseen? On selvää, että säästämiseksi sinulla on oltava hyvä tulotaso. Yksinkertaisesti sanottuna eniten ansaitsevat ovat yleensä yksityisten eläkejärjestelmien käyttäjiä. Tässä mielessä 52% ihmisistä, joiden vuositulo on yli 51 000 euroa, sijoittaa rahansa eläkejärjestelmiin.
Muistakaamme, että säästämisaste on laskenut Espanjassa. Varoitimme jo artikkelissamme "Onko Espanjalla ongelmia säästämisen kanssa", että 24 864 euron keskipalkalla (veroviraston tiedot) säästäminen ei ollut helppo tehtävä. Ja säästöt vuonna 2017 putosivat vuoden 1999 kynnyksille Tilastokeskuksen toimittamien tietojen mukaan. Tämä selittää, että vain 7 prosentilla on eläkejärjestelyjä niistä, joiden vuositulo on alle 18 000 euroa.
Korkeat palkkiot ja epäedullinen verotus
Toinen eläkejärjestelmien haitta Espanjassa on niiden maksamat korkeat kustannukset. Korkeat palkkiot ja korkeat verot ovat kaksi tekijää, jotka motivoivat kuluttajaa.
Espanjassa palkkiot ovat 1,3%, mikä on erittäin korkea luku verrattuna Iso-Britanniaan, Saksaan ja Tanskaan, jossa ne edustavat vain 0,2%. Älkäämme puhuko Alankomaista, jossa palkkiot ovat niukka 0,1%. Siksi korkeat palkkiot johtavat kannattamattomaan ja tehottomaan yksityiseen säästöjärjestelmään.
Korkeat hallintokustannukset selittyvät matalalla kilpailulla eläketurvasektorilla, mikä saa hallintoyksiköt perustamaan korkeat palkkiot.
Emme voi myöskään sivuuttaa eläkejärjestelmien verotusta tai verotusta. Jälleen löydämme syitä, jotka estävät kuluttajaa. On totta, että eläkevakuutusmaksuista on mahdollista vähentää enintään 8000 euroa henkilökohtaista tuloveroa, mutta kun lunastetaan rahaa eläkejärjestelystä, verotetaan prosentteina, että ne vaihtelevat 19-45% . Päinvastoin, sijoitusrahastojen veroprosentti on paljon suotuisampi, mikä vaihtelee 19 prosentista 23 prosenttiin.
Yhteenvetona voidaan todeta, että itse eläkejärjestelmien alhainen tuotto, inflaatio, korkeat palkkiot ja epäsuotuisa verokohtelu tekevät Espanjan eläkejärjestelyistä matalan tuoton säästövaihtoehdon.