Useat arvostusmenetelmät ovat yrityksen arvostusmenetelmiä, jotka käyttävät tuloslaskelmassa olevia tietoja yrityksen arvostamiseen. Tästä syystä ne tunnetaan myös tuloslaskelmaan perustuvina arvostusmenetelminä.
Sitä kutsutaan moniarvoiseksi arvostusmenetelmäksi, koska kuten alla nähdään, käytetään tuloslaskelmassa esiintyviä erisuuruisia kerrannaisia.
Arvostusmenetelmien tyypit kerrannaisina
Tärkeimmät tuloslaskelmaan perustuvat arvostusmenetelmät ovat:
PER-suhde
PER-suhde on osamäärä, joka lasketaan seuraavasti:
PER = osakekurssi / osakekohtainen tulos (EPS)
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa EtoroonPER-suhde on jonkin verran vuosien lukumäärä, joka kuluu investoinnin palauttamiseen. Esimerkiksi, jos hinta on 10 dollaria ja EPS on 1 dollari. PER = 10 / 0,5 = 20. Sijoituksen palauttaminen vie 20 vuotta. Miksi? Koska jos maksamme 10 dollaria ja joka vuosi he antavat meille yhden dollarin, kymmenessä vuodessa meillä on 10 dollaria. Eli sama kuin alun perin investoimme. PER: n kautta osakkeiden arvo lasketaan tällä menetelmällä:
Osakkeen arvo = PER x BPA
Se on oikeastaan sama kaava kuin normaali PER. Erona on, että teoreettinen hinta saadaan selville.
Osingot
Osinko on enintään osakkeenomistajaa vastaava osuus voitosta. Tunnetuin tapa laskea yrityksen arvo osinkojen perusteella tunnetaan Gordonin kasvumallina.
Jos Vo on osakkeen nimellisarvo, Div 1 on nykyinen tai vuoden 1 osinko, r on osakkeen vaadittu tuotto ja g kasvu, jolla osingon odotetaan kasvavan.
Myynti
Tässä osiossa yleensä käytetty suhde tunnetaan yrityksen / myynnin tai EV / myynnin arvona. Mikä ilmaistaan matemaattisesti seuraavasti:
Missä:
- CB: Markkina-arvo
- D: Velka
- AP: Haluttu osakekanta
- T: Treasury ja vastaavat
- Myynti: Liikevaihdosta
Kuinka sitä tulkitaan? No, mitä alhaisempi suhde, sitä halvempi (houkuttelevampi) yritys on. Jos jaon pohjalla olisi erittäin suuri arvo, suhdeluvun arvo lähestyisi nollaa. Siksi mitä suurempi myynti suhteessa yrityksen arvoon, sitä parempi liiketoiminta on tämän suhteen mukaan. Tarkempi kuvaus yrityksen arvosta / myynnistä
Liiketulos
Liiketulos on indikaattori yrityksen kannattavuudesta (tulos ennen korkoja ja veroja). Liiketulokseen perustuvan kerrannaiskaavan kaava on:
Mitä pienempi suhde, sitä enemmän teoreettisesti yritys on arvoltaan.
Käyttökate
Käyttökate on indikaattori yrityksen kannattavuudesta (tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja). Kerrannaisarvioinnissa käytetään yleensä yrityksen arvoa / käyttökatetta tai EV / käyttökatetta. Sen kaava on:
Tämän suhteen käsittely on sama kuin myynnin ja liikevoiton. Mitä korkeampi EBITDA-arvo on, sitä suurempi on yrityksen kannattavuus suhteessa halvempaan arvoon, sanomme sen olevan arvioinnin mukaan.
Internet-yritysten arvostamiseen käytetyt menetelmät
Internet-yritysten tapaus on monimutkainen. Sen monimutkaisuus on siinä, että sen tärkeimpiä omaisuuseriä ei voida nähdä tai koskettaa … Toisin sanoen niillä ei ole suurta infrastruktuuria ja ne perustuvat pääasiassa aineettomiin hyödykkeisiin. Millä on useita suhdelukuja, jotka voivat auttaa meitä tässä tehtävässä, kuten: osakkeen hinta / tilaajien määrä, käydyn osakkeen / sivujen hinta tai osakkeen / myynnin hinta.
Mikä moni on parempi arvostaa yritystä?
Kukaan ei ole parempi kuin toinen. Kaikki ovat päteviä ja yksinkertaisuutensa vuoksi on suositeltavaa laskea ne kaikki. Samoin on suositeltavaa yhdistää nämä arvostusmenetelmät muihin vankempiin menetelmiin.
Useimpien arvostusmenetelmien tärkein kritiikki pyörii niiden äärimmäisen yksinkertaisuuden ympärillä. Monet asiantuntijat huomauttavat, että ei ole mahdollista sanoa, mikä yrityksen teoreettinen hinta perustuu muutamaan myynnin, voiton tai käydyn sivun suuruuteen.
Lyhyesti sanottuna nämä ovat hyvin yksinkertaisia menetelmiä, joiden avulla voimme yksinkertaisesti antaa käsityksen siitä, kuinka kallis tai halpa yritys voi olla. Jotkut analyytikot tekevät suodattamalla yrityksiä näiden suhteiden perusteella. Etsi esimerkiksi yrityksiä, joilla on erittäin matala (halpa) PER-suhde, ja analysoi niitä perusteellisesti. Ja juuri tämän syvällisen ja yksityiskohtaisen analyysin perusteella he tekevät osto- ja myyntipäätökset.