EURUSD: n kaltaisten valuuttakurssien muutokset reagoivat moniin muuttujiin. Niin monta, että niihin kaikkiin perustuva analyysi olisi pikemminkin utopia kuin odysseia. On kuitenkin olemassa taloudellisia malleja, jotka auttavat meitä ymmärtämään, miksi ne muuttavat. Mallit, jotka yksinkertaistavat taloudellisen todellisuuden poikkeuksellista monimutkaisuutta.
Lyhyesti sanottuna valuuttapari kertoo meille, kuinka paljon yksi valuutta on suhteessa toiseen. Siksi meidän ei pitäisi analysoida yhtä, vaan vähintään kahta taloutta. Dollari on kansainvälisesti käytetty valuutta. Se tietysti vaikeuttaa analyysiä. Mutta tämä ei tarkoita sitä, ettei heidän liikkeitä voida enää arvioida taloudellisesti.
Markkinoiden satunnaisuus
Taloustiede on yhteiskuntatieteitä. Jos ymmärrämme tieteenä minkä tahansa tieteenalan, joka teoriassa tarkkailee, tunnistaa, kuvaa, kokee ja selittää ilmiöitä, taloustiede on tiedettä. Ja se on sosiaalinen, koska tutkima ala liittyy väistämättä yhteiskuntaan. Mikä ei tarkoita, että se on tarkka, vielä vähemmän sitä, että se on täydellinen.
Tässä mielessä rahoitusalalla nöyrin on usein myös realistisin. Eli ottaen huomioon, että tulevaisuutta on mahdotonta ennustaa. Ottaen huomioon, että mallit paljastavat vain menneisyyttä ja korkeintaan nykyisyyttä. Kun otetaan siis huomioon, että mallit eivät ole kelvollisia tulevaisuuden ennustamiseksi tarkasti, on oikea tapa esittää joukko enemmän tai vähemmän todennäköisiä mahdollisuuksia.
Rahoitusmarkkinat käyttäytyvät satunnaisesti. Ihmisen toiminta ohjaa heidän liikkeitään. Miljardeja ja miljardeja euroja, dollareita, jeniä, yuania ja muita valuuttoja käytetään päivittäin tapahtumien toteuttamiseen markkinoilla. Jotta tiedämme, miten rahoitusvarat liikkuvat, meidän on tiedettävä, miten kukin markkinoilla toimivista ihmisistä, yrityksistä, julkisista ja yksityisistä laitoksista, voimaryhmistä ja muista taloudellisista toimijoista ajattelee.
Mitä tarkoittaa myöntää, että emme voi ennustaa EURUSD: tä?
No, mitä se tarkoittaa, on se, että tietäessä valuuttakurssiin vaikuttavat muuttujat, ainoa asia, jonka voimme tehdä, on selittää, miten ne vaikuttavat liikkeiden mukaan. Esimerkiksi, emme tiedä nousevatko vai laskevatko vienti, nousevatko vai laskevatko inflaatio vai millä tavoin korot muuttuvat. Mutta tiedämme, että jos euron korot ovat matalampia kuin dollarin korot, dollari todennäköisesti menettää arvonsa suhteessa euroon. Toisin sanoen euron arvo kasvaa suhteessa dollariin. Ennakoitavasti he antavat meille lisää dollareita jokaisesta eurosta.
Mitkä muuttujat vaikuttavat EURUSD: hen?
Kuten sanoimme alussa, valuuttakurssiin vaikuttaa monia muuttujia. On kuitenkin muuttujia, jotka vaikuttavat enemmän kuin toiset. Tärkeimpiä muuttujia ovat esimerkiksi rahapolitiikka, talouskasvu, inflaatio tai erilaiset poliittiset tekijät. Tässä artikkelissa keskitymme yksinomaan niihin, jotka ovat mielestäni tärkeimmät: rahapolitiikka, inflaatio ja liikkeessä olevan rahan määrä sekä talouskasvu.
Rahapolitiikka
Tarkastelematta yksityiskohtaisesti sekä keskuspankin että Euroopan keskuspankin toteuttamia politiikkatyyppejä voimme sanoa, että molemmat ovat soveltaneet laajentavaa rahapolitiikkaa viime vuosina. Vuodesta 2008 lähtien on toteutettu toimenpiteitä talouden elvyttämiseksi ja palaamiseksi talouskasvun tielle.
Yksinkertaistamalla molempien keskuspankkien toteuttamia toimintalinjoja meillä on seuraava kaavio:
Lyhytaikaiset korot ovat nousseet vuoden 2014 lopusta ja vuoden 2015 alusta Yhdysvalloissa ja laskeneet euroalueella. Kuilu näiden kahden välillä on kasvanut. Se ei sovi nykyiseen skenaarioon. Teoriassa dollarin pitäisi vahvistua suhteessa euroon. Kuitenkin tapahtuu päinvastoin, euro vahvistuu ja dollari heikkenee. Tässä mielessä tilanne voi olla se, että dollareita vaihdetaan euroiksi, ja euroalueen odotetaan kasvavan nopeammin.
Ottaen kuitenkin huomioon, että se on tekijä, joka ei ole aivan yhtäpitävä euron uudelleenarvostamisen kanssa, selitämme nyt muita tärkeitä tekijöitä.
Inflaatio ja liikkeessä olevan rahan määrä
Kuten seuraavasta kaaviosta voidaan nähdä, inflaatio on ollut hieman korkeampi Yhdysvalloissa. Hinnat ovat nousseet ja dollari on menettänyt voimansa suhteessa euroon.
Liikkeessä olevat dollarit ovat puolestaan kasvaneet nopeammin. Toisin sanoen M3-rahan tarjonta dollareissa on kasvanut enemmän kuin euroina. Katso M3
Sillä on välitön seuraus suhteellisen arvon menetys. Jos liikkeessä on enemmän kolikoita pitäen kaikki muu vakiona, kolikon arvo on pienempi. Esimerkiksi kulta on arvokkaampi, jos sitä on vähemmän.
Talouskasvu
Lopuksi voimme nähdä, kuinka Yhdysvaltojen talous hidastuu. Kahden viime vuoden talouskasvu on hidastunut. Sillä sijoittajat ostavat euroja ja myyvät dollareita. Miksi? Koska heillä on ehkä näkymiä, että euroalueen talous on vahvempi kuin Yhdysvaltojen.
Tämä on yhdenmukaista esimerkiksi Euroopan keskuspankin viimeisessä kokouksessa tekemien ylöspäin suuntautuvien tarkistusten kanssa.
EURUSD-hinta
EURUSD-kaavio puolestaan pysyy sivusuunnassa. Kahden viime kuukauden aikana se on ollut noin 400 pistettä. Erityisesti välillä 1,2150 ja 1,2550. Teknisen analyysin mukaan, niin kauan kuin se ei menetä 1.2150: n tukea, trendin tulisi edelleen nousta. Vastaavasti, niin kauan kuin vastus 1,2550: ssä ei hajoa, analyytikot eivät odota enää lisäyksiä.
Yhteenvetona voidaan todeta, että meillä on valuuttapari, jota on erittäin vaikea analysoida johtuen monista tekijöistä ympäri maailmaa, jotka vaikuttavat siihen, mutta jotka ovat edelleen nousussa. Eli euroalueen talouden vahvistumisvauhdilla euro vahvistuu. Samalla tavalla, kun kasvu Yhdysvalloissa hidastuu, dollari menettää arvonsa.