Sateenvarjorahasto, joka tunnetaan myös osastorahastona, on yhteissijoitusväline, joka koostuu rahastoperheestä. Jokainen alarahasto on riippumaton muusta huolimatta tiettyjen ehtojen, kuten sopimuksen perustamis- tai johtamismääräykset.
Todellisuudessa kattorahastot ovat yhden sijoitusrahaston muodossa. Erityisesti sillä, että se puolestaan on jaettu useisiin alarahastoihin. Jokaisella osastolla tai alarahastolla voi olla omat osuutensa, oma sijoituspolitiikkansa, oma substanssiarvonsa, eriytetty omaisuuserä, tyypilliset palkkiot ja eri nimi kuin kattorahastolla.
Tällä on useita vaikutuksia. Esimerkiksi yksi alarahastoista tai osastoista voidaan purkaa vaikuttamatta sateenvarjorahastoon. Toisin sanoen edellisessä kuvassa, jos lokero 3 katoaa, se ei vaikuttaisi lokeroihin 1 ja 2. Kaikki pysyisi samana. Paitsi, että sateenvarjorahasto koostuisi kahdesta osastosta eikä kolmesta.
Varojen tarkoitus sateenvarjo
Rahastot osastoittain muodostetaan sellaisenaan verotuksellisista ja hallinnollisista syistä. Lisäksi on olemassa keskusrahasto, joka harjoittaa kollektiivista mainostyötä. Tarkemmin sanottuna voimme todeta, että niiden tavoitteena on:
- Varojen määrän vähentäminen.
- Yksinkertaista hallinto- ja hallintatehtäviä.
- Vähennä hallintakustannuksia.
- Ja mikä johtuu yllä olevasta, vähentää osallistujien kustannuksia.
- Tarjoa tuotteita, jotka on paremmin mukautettu osallistujien odotuksiin.
Rahaston ominaisuudet osastoittain
Seuraavassa selitämme osastorahastojen pääominaisuudet:
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa Etoroon- Jokaisella alarahastolla on itsenäiset sijoitusstrategiat, joten jokaisella on oma salkunsa.
- Palkkiot voivat olla samoja tai erilaisia perustettujen osastojen välillä.
- Alarahastojen tuotot ovat riippumattomia ja voivat olla täysin päinvastaisia.
- Oletetut riskit riippuvat valitusta osastosta. Oman pääoman alarahastolla on korkeampi riski kuin korkosijoituksella.
- Päärahastolla on selittävä esite, ja jokainen alarahasto esittää esitteen, joka sisältää sen ehdot, tavoitteet, riskit jne.
- Rahaston kustannukset on jaettu eri osastojen kesken, ja se on yksi tämäntyyppisiin rahastoihin sijoittamisen eduista.
- Rahastoa voidaan markkinoida eri kanavien kautta, mikä on mahdollista, koska jokainen alarahasto voidaan kohdistaa riippumattomalle sijoittajaprofiilille.
Ero sateenvarjorahastojen, rahastorahastojen ja pää- / alarahastojen välillä
Rahastojen rahastoilla on puhtaasti sopimussuhde muihin rahastoihin. Toisin sanoen he sijoittavat muihin rahastoihin eivätkä voi vaikuttaa niihin. Sateenvarjorahastoissa kuitenkin tapahtuu, että osastot hallitsevat keskusrahastoa.
Samoin kattorahaston rakenne on myös erilainen kuin emoyrityksen / alarahaston rakenne. Toisin sanoen pää- / alarahasto toimii käänteisesti rahastorahastoon. Sen sijaan, että siirryttäisiin yhdestä rahastosta useaan rahastoon (rahastorahastoon), rahavirta kulkee useista rahastoista (alaisista) keskusrahastoon (pääoma). Tarvittaessa sateenvarjo pohja syöttää osastot keskipohjan läpi.
Hedge-rahastojen tapauksessa sateenvarjorahastot
Hedge-rahastojen kohdalla rahastot osastoittain perustetaan sopimuksella. Nämä ovat tyypillisesti hedge-rahastoja, jotka toteuttavat samoja hyvin samanlaisia strategioita ja hallintatapoja. Heidän tekemänsä sopimuksen tavoitteena on:
- Tarjoa samanlainen tuote, mutta sitä hallitaan eri maissa tai eri valuutalla.
- Tarjoa mainittua tuotetta, mutta arvopaperistettujen osakkeiden kautta. Esimerkiksi rajoitetun ajan osakkeet tai maksettavat osingot.
- Toimi koordinoidusti. Toisin sanoen, toimi kartellina varmistaaksesi, että heidän strategiansa tuottavat kannattavuutta.
Erityinen tapaus viitata tähän viimeiseen kohtaan oli vuonna 1997. Thaimaan kylpylän (thaimaalaisen valuutan) devalvaatio johtui useiden hedge-rahastojen suurista lyhyistä positioista. Niin paljon, että Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) aloitti tutkimuksen siitä.
Yhteenvetona voidaan todeta, että alarahasto koostuu erilaisista alarahastoista, joilla on täysin erilaiset ominaisuudet. Noudatetut sijoitusstrategiat ovat riippumattomia kunkin osaston välillä ja siten myös saadut tuotot.