MiFIR - mikä se on, määritelmä ja käsite

MiFIR-asetus on syntynyt MiFID-direktiivistä, ja se säätelee ja valvoo MiFID II -asetuksen noudattamista varmistaen avoimuuden neuvotteluissa ja sijoituspalvelujen tarjoajien velvoitteissa.

MiFIR-asetuksen soveltaminen on Euroopan tasolla ja vaikuttaa sen rahoitusmarkkinoihin tavoitteena korjata vuoden 2008 finanssikriisin aikana koetut heikkoudet ja parantaa rahoitusmarkkinoiden turvallisuutta, avoimuutta ja toimintaa.

Sen lyhenteet vastaavat Marketit in Ftaloudellinen Minänstrumentit Regulaatio.

MiFIR: n alkuperä

Tämä asetus samoin kuin MiFID-direktiivi syntyi lisäämällä avoimuutta ja parantamalla Euroopan rahoitusjärjestelmää luomalla tyhjentävät säännöt useille rahoitusvälineille, joilla yhdenmukaistetaan sen varainhoitoasetusta.

Molemmat muodostavat yhden oikeudellisen kehyksen, joka säätelee vaatimuksia, jotka sijoituspalveluyritysten, säänneltyjen markkinoiden ja tietopalvelujen tarjoajien on täytettävä. Tarkoituksena on välttää välimiesmenettelyt ja tarjota suurempi oikeusvarmuus ja vähemmän sääntelyn monimutkaisuus.

Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?

Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.

Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com

Tätä eurooppalaista asetusta sovelletaan suoraan. Toisin sanoen sen ei tarvitse käydä läpi prosessia, joka mukautetaan kunkin unionin jäsenvaltion kansalliseen sääntelyyn.

Toisaalta sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten on noudatettava sitä. Olivatpa ne yrityksiä, jotka kuuluvat unionin maihin, vai kolmansia osapuolia, jotka harjoittavat näitä toimintoja jonkin jäsenvaltion yritysten kanssa. Niistä sijoituspalveluyritykset, luottolaitokset, pörssit, rahoitus- ja muut vastapuolet jne.

Toimivaltaiset viranomaiset seuraavat sijoituspalveluyritysten toimintaa varmistaakseen, että ne toimivat rehellisesti, puolueettomasti ja ammattimaisesti markkinoiden eheyden edistämiseksi.

MiFIR-asetuksen säännöt

Asetuksessa pyritään muun muassa rahoitusvälineisiin. Pohjimmiltaan siinä todetaan:

• Standardit, joita taloudellista toimintaa harjoittavien tai lainaa antavien yritysten on noudatettava rahoitusvälineitä koskevissa neuvotteluissa.
• Kolmansissa maissa sijaitsevien yritysten markkinoille pääsyä koskevat säännöt.
• Toimivaltaisten viranomaisten valtuudet puuttua markkinoihin. Nämä ovat ESMA (Euroopan arvopaperimarkkinaviranomainen tai ESMA lyhenteenä englanniksi) ja ABE (Euroopan pankkiviranomainen tai EBA lyhenteenä englanniksi).

Se pyrkii esimerkiksi varmistamaan, että rahoitusvälineiden kauppa käydään aina kun mahdollista järjestäytyneissä keskuksissa ja että niitä säännellään asianmukaisesti. Toisin sanoen sekä omaan lukuun että asiakkaiden toimeksiantojen toteuttamiseksi suoritettavat kaupankäynnit on suoritettava säännellyillä markkinoilla, monenvälisessä kauppajärjestelmässä (SMN) tai vastaavassa kauppapaikassa kolmannessa maassa, joka ei ole unionin jäsen. .

Sääntö tarjoaa kuitenkin poikkeuksia, joihin yritykset voivat turvautua. Muun muassa silloin, kun operaatiot ovat täsmällisiä ja harvinaisia.

Se sisältää myös avoimuutta koskevat vaatimukset kauppaa edeltävän ja kaupan jälkeisen ajan osalta, jotka koskevat markkinaosapuolten pääsyä kaupankäyntimahdollisuuksista ja hinnoista. Vaikka OTC-markkinoilla tehdyt yli-the-counter-operaatiot eivät ole velvollisia täyttämään kauppaa edeltäviä vaatimuksia, jos kyseessä ovat toistuvat operaatiot asiakkaalle. Tämä koskee joukkovelkakirjoja ja velvoitteita, arvopaperistamista, päästöoikeuksia ja johdannaisia, joilla pyritään ottamaan käyttöön tietty läpinäkyvyys, joka helpottaa aiempien tuotteiden arvostamista ja hintojen muodostamisen tehokkuutta.

Toinen näkökohta on nimenomaisen mekanismin saatavuus toimivaltaisten viranomaisten toimesta. Sen avulla ne voivat kieltää tai rajoittaa sellaisten instrumenttien tai strukturoitujen talletusten markkinointia, jakelua ja myyntiä, joihin liittyy huomattavaa huolta sijoittajansuojasta, markkinoiden toiminnasta, markkinoiden eheydestä ja niiden vakaudesta. Esimerkiksi maatalouden raaka-ainemarkkinoilla, joiden tarkoituksena on varmistaa väestön riittävä elintarviketarjonta.

Viimeiseksi ja muun muassa velvoite toimittaa toimivaltaisille viranomaisille tiedot rahoitusvälineillä suoritetuista toimista, jotta ne voivat havaita ja tutkia mahdollisia markkinoiden väärinkäytöksiä. Esimerkiksi sijoituspäätöksen tehneen henkilön ja sen toteuttamisesta vastaavan henkilön tunnistaminen.

Heidän on myös pidettävä kirjaa kaikista rahoitusvälineitä koskevista tilauksistaan ​​ja toimistaan ​​joko omaan lukuunsa tai asiakkaan lukuun pitäen niitä viisi vuotta toimivaltaisen viranomaisen saatavilla. Sinun on kerättävä toimeksiannon välittäneen jäsenen tai osallistujan tunnuskoodi, tilauksen tunnistekoodi, tilauksen lähetyspäivä ja -aika, tilauksen ominaisuudet, mukaan lukien tilaustyyppi, tarvittaessa. , voimassaoloaika ja mahdolliset tilauksen ohjeet, mm.

MiFIR: n käyttöönotto

Kaikki tämä sisältyy EU: n asetukseen 600/2014.

Julkaisuvuodesta 2014 lähtien kaikkien pankkien, markkinoiden, pörssien ja sijoituspalveluyritysten on jouduttu tekemään suuria ponnisteluja kaikkien sisäisten järjestelmiensä ja menettelyjensä mukauttamiseksi tähän uuteen asetukseen rahoitusvälineiden konsulttien ja asianajotoimistojen avustamana.