Rahavirran aktivoiminen koostuu rahamäärän arvon tulevasta päivästä laskemisesta. Se on päinvastoin kuin alennus tai päivitys.
Rahamäärän tuominen tulevaan arvoon tarkoittaa yhden seuraavista kahdesta kaavasta soveltamista:
Tuleva arvo = nykyarvo * (1 + i) Ei vuosia, kun korko sijoitetaan uudelleen
Tuleva arvo = nykyarvo * (1 + i * vuosivuotta), kun korkoa ei investoida uudelleen
Missä:
- Nykyarvo → Se on alkuinvestointi.
- Minä → Se on korko tai kannattavuus.
Isot kirjaimet vastaavat "kuinka paljon tänään euron arvo on huomenna" tai "kuinka paljon rahaa minulla on x kertaa, jos sijoitan tänään tietyn määrän tietyllä korolla".
Aktivoidun kassavirran komponentit
Rahalla on erilainen arvo ajan myötä. Siksi me kaikki arvostamme yli 100 euroa tänään kuin 100 euroa ensi kuussa seuraavista syistä:
- Inflaatio: Se vähentää ostovoimaa.
- Taloudelliset, poliittiset tai sosiaaliset tekijät: Kuten resurssien niukkuus, kysyntä ja tarjonta tai maailmanlaajuiset kriisit, jotka voivat johtaa rahan arvon menetykseen.
- Mahdollisuus maksaa: Rahan saaminen huomenna tämän päivän sijasta tarkoittaa sijoituksesi tuoton menettämistä. Voimme saada rahat kuukauden sisällä, mutta se on sen arvoinen, 100 euroa, kun taas jos saisimme sen viime kuussa ja sijoittaisimme sen, nämä 100 euroa ansaitsisivat enemmän rahaa riippuen saavuttamastamme korosta.
Juuri tämän vuoksi ei ole kovin intuitiivista verrata 100 euron arvoa tänään ja arvoa, joka näillä 100 eurolla olisi vuodessa. Sekä kassavirran päivitys tai alennus että kapitalisointi auttavat ottamaan rahan arvon vertailupisteen ajan myötä ja pystymään tekemään vastaavia vertailuja.
Liiketoiminta-alueella sovellettuna on tärkeää analysoida sen taloudellinen elinkelpoisuus kassavirran tai kassan prisman kautta ennen minkään projektin toteuttamista. Toisin sanoen projektin tuottaman tai käyttämän kovan rahan näkökulmasta.
Kassavirta on riippumaton yrityksen tai projektin tuloslaskelman käsitteistä. Päivän lopussa kassavirta perustuu tuloihin ja maksuihin, jotka ovat varsinaisia rahansiirtoja tai -liikkeitä. Vaikka tuloslaskelma hoitaa tuloja ja kuluja, mikä vastaa oikeuksia tai velvoitteita.
Tätä varten analyytikon on arvioitava rahan ulos- ja sisäänvirtaukset koko projektissa rahoitusennusteiden avulla ja jälleen kerran valittava ajankohta sen arvostamiseksi.
Esimerkki aktivoidun kassavirran laskemisesta
Meillä on kaksi aktivointikaavaa, joita käytämme riippuen siitä, sijoitetaanko tuotetut virrat tai voitot uudelleen alkupääomaan vai ei. Uudelleensijoittaminen tai korkojen aktivointi tarkoittaa, että ne lisätään alkuinvestointiin, ja siksi meillä on joka vuosi suurempi pääoma.
Yksinkertainen yhdistämiskaava: Käytämme sitä, kun syntyviä virtauksia ei investoida uudelleen alkupääomaan:
VF = VP * (1 + i * vuosivuotta).
Yhdistettyjen isojen kirjainten kaava: Käytämme sitä, kun syntyvät virrat sijoitetaan uudelleen alkupääomaan. Korkojen uudelleensijoittaminen tai aktivoiminen tarkoittaa sitä, että sijoitamme saamamme edut uudelleen, eli lisäämme ne alkupääomaan. Sillä sijoituksen tulevaa kannattavuutta sovelletaan kasvavaan rahamäärään. Toisin sanoen on olemassa "lumipallovaikutus", joka tuottaa enemmän rahaa ja antaa meille mahdollisuuden hyötyä kyvystä kertoa alkupääoma eksponentiaalisesti:
VF = VP * (1 + i) Ei vuosia.
Jotta:
Esimerkki 1, yksinkertainen isojen kirjainten käyttö: Oletetaan, että tänään meillä on 1000 valuuttayksikköä, joita emme tarvitse ensi vuonna. Joten päätimme tehdä niistä kannattavia sijoittamalla pörssiyhtiöön, jonka hinta on vakaa ja tuskin vaihtelee, mikä maksaa meille vuosittain 8% osinkoa.
Olettaen, että hinta ei ole muuttunut ja että se on siis sama kuin vuosi sitten, kuinka paljon rahaa olemme saaneet vuoden kuluttua?
Käytämme yksinkertaisen isojen kirjainten kaavaa:
VF = 1000 * (1+ 0,08 * 1 vuosi) = 1080 rahayksikköä.
Yhden vuoden kuluttua saamme 1,080 CU, josta 80 tulee osingosta.
Mutta kuinka paljon rahaa saisimme, jos päätämme pitää investoinnin neljä vuotta?
FV = 1000 * (1 + 0,08 * 4 vuotta) = 1320 mu
Meillä olisi 1320 um.
Esimerkki 2, yhdistetty isot kirjaimetOletetaan nyt, että etsimme investointia, joka sen sijaan, että jaamme vuosittain saadut korot / edut, haluamme, että ne sijoitetaan uudelleen. Oletetaan, että löydämme esimerkiksi sijoitusrahaston, joka sijoittaa osakkeisiin ja sijoittaa uudelleen yritysten maksamat osingot, jolla voimme saada keskimäärin 8 prosentin tuoton 4 vuodessa.
Kuinka paljon rahaa meillä on siihen mennessä?
Yhdistetyn koron kaavan soveltaminen:
Tuleva arvo = 1000 * (1 + 0,06) 4 = 1360,49 um
Kuten näemme, muut ehdot ovat samanlaiset (8 prosentin kannattavuus neljän vuoden ajan samalla alkupääomalla ja jätetään huomiotta osakekurssin ja rahaston osuuden nousu tai lasku), ansaitsemme 40,49 euroa enemmän, jos aktivoimme korot.
Tämä tarkoittaa sitä, että jos uskomme projektin kasvumahdollisuuksiin, on parempi sijoittaa saadut voitot uudelleen, jotta voimme kasvattaa tulevaa varallisuuttamme.