Herkkyysanalyysi on tekniikka, jolla tutkitaan vaikutuksia, joita yhden sen muodostavan riippumattoman muuttujan vaihteluilla on rahoitusmallin riippuvaan muuttujaan.
Yksinkertaisesti selitämme, mitä teemme, on tarkkailla, kuinka tekijän arvon kasvu tai lasku vaikuttaa taloudellisen analyysin lopputulokseen. Esimerkiksi, jos käytämme nettonykyarvoa (NPV), voimme olla kiinnostuneita siitä, mitä tapahtuisi tässä arvossa, jos projektin tarvittava alkuinvestointi kasvaa.
Kuinka herkkyysanalyysi suoritetaan?
Taloudellisiin näkökohtiin keskittyvän herkkyysanalyysin suorittamiseksi lasketaan sijoituksen kassavirrat ja nettoarvo. Sitten vaihdamme yhtä tekijää, kuten myyntiä, kustannuksia tai mitä tahansa muuta, ja katsomme, mitä uudelle NPV: lle tapahtuu. Sitten sinun on vain laskettava vaihtelu prosentteina toisistaan. Kaava voi olla tämä, jonka näytämme sinulle alla:
Ensinnäkin vaihtoehtoja nostetaan mahdollisten tulevaisuuden skenaarioiden perusteella. Ne analysoidaan tiedoilla, jotka tiedämme ja jotka muuttuvat. Kun olemme selvillä jokaisesta niistä, voimme verrata niitä ja tehdä päätöksiä siitä, haluammeko olla kiinnostuneita näiden tekijöiden muuttamisesta. Nämä liittyvät yleensä tuotantoon, kustannuksiin tai myyntiin.
Hyödyt ja haitat
- Tärkeimmät edut ovat se, että sitä on helppo käyttää ja ymmärtää. Olemme edessään prosenttivaihteluita, jotka mahdollistavat yksinkertaisen ymmärryksen erilaisista tilanteista.
- Haittoja on ennen kaikkea se, että se tutkii yhden muuttujan muutoksia kerrallaan. Toisaalta se ei käytä todennäköisyysjakaumia NPV- tai IRR-analyyseissä, mitä skenaarioanalyysi tekee. Tämä rajoittaa suuresti tämän tekniikan ennustuskykyä.
Katsotaanpa esimerkki
Analyysi voidaan tehdä laskentataulukolla. Esimerkin sijoitus on uusi kone. Kassavirrat edustavat kahta vaihtoehtoa, NPVa ja NPVn. Kassavirtojen erot johtuvat myynnin vaihteluista, jotka johtuvat esimerkiksi mahdollisesta skenaariosta, esimerkiksi mainoskampanjasta riippuen.
Voimme nähdä, että ensimmäisessä tapauksessa NPV on 564,29 rahayksikköä (CU) ja toisessa se on 648,61 CU. Siksi NPV: n herkkyys on 14,94% ja positiivinen. Kun otetaan huomioon nämä myynnin muutokset, NPV kasvaa lähes 15% … Siksi näyttää siltä, että tämä kampanja voi olla tehokas.