Makrotalouden kannalta ylimääräinen likviditeetti on tilanne, jossa pankkijärjestelmällä on enemmän rahaa liikkeessä kuin pankit vaativat, mikä lisää rahan tarjontaa. Mikrotaloudesta on tilanne, jossa yrityksellä on liikaa rahaa, joka ei tuota tuottoa.
Siksi, kun rahan tarjonta (joka puolestaan tulee rahapohjalta) on paljon suurempi kuin kysyntä, makrotalouden likviditeetti on liian suuri. Toisin sanoen ihmiset ja yritykset tarvitsevat vähemmän rahaa kuin järjestelmässä on, ja siksi liikepankit vaativat vähemmän likviditeettiä, ja kun rahan tarjonta on kiinteää, tästä syntyy ylijäämä.
Sama tilanne voi esiintyä yksittäisissä yrityksissä (mikrotaloudellisissa). Tällöin heillä on ylimääräistä käteistä, jotka eivät tuota tuottoa. Ratkaisut tapahtuvat joko sijoittamalla se uuteen projektiin, ostamalla tuotetarjous, joka voi olla mielenkiintoinen, koska se on myynninedistämistarkoituksessa, tai ostamalla kiinteitä tai vaihtuvakorkoisia arvopapereita korkojen tai osinkojen saamiseksi.
Miksi ylimääräinen likviditeetti syntyy?
On kolme talouden toimijaa, jotka vaativat rahaa taloudessa: ihmiset, yritykset ja valtio hallinnon eri tasoilla. Pankit sieppaavat säästöjä ja lainaa rahaa ja muodostavat niin sanotun rahan. Toisaalta heillä on oltava myös lain edellyttämät käteismäärät, jotka edustavat prosenttiosuutta kokonaisrahasta, jonka ne lainaavat ns. Murto-osajärjestelmissä.
Kaikki tämä voi johtaa tilanteisiin, joissa rahoituslaitos tarvitsee enemmän rahaa tiettyinä aikoina. Tämän ongelman lievittämiseksi liikepankit lainaa rahaa keskuspankilta. Tämä antaa heille rahaa vastineeksi korosta, jota kutsutaan interventioksi ja jota sitten käytetään viitteenä lainoille. Tätä kutsutaan ekspansiiviseksi rahapolitiikaksi.
Yrityksen suhteen tämän tilanteen lähtökohtana on yleensä liiallinen käteisennuste, joka puolestaan perustuu johdon liialliseen varovaisuuteen. Toisaalta se voi tapahtua myös silloin, kun perintäajat ovat paljon lyhyempiä kuin maksuajat.
Ylimääräisen likviditeetin seuraukset
Muun muassa makrotasolla yksi yleisimmistä on kuplien muodostuminen. Tällä tavoin, jos ylitys on olemassa, kysynnän ja tarjonnan laki päättelee, että tavaran hinnan on laskettava. Markkinoilla, joihin ei puututa, ja teoreettisesta näkökulmasta katsottuna, koska korko on rahan hinta, pankit haluavat lainata näitä liiallisia määriä laskemalla korkoja. He eivät kuitenkaan voi tehdä niin, koska on olemassa vähimmäishinta, laillinen etu. Loppujen lopuksi he päättävät helpottaa rahan saantia vaaralla luoda kuplia tai ylimääräisiä luottoja.
Mikrotasolla seuraukset liittyvät vaihtoehtoisiin kustannuksiin siitä, että tuosta käyttämättömästä rahasta ei saada tuottoa. Tällä tavoin yritysten, joilla on ylimääräinen likviditeetti, on ratkaistava tilanne mahdollisimman pian, koska tavoitteena ei ole vain välttää tappioita, vaan myös maksimoida voitot resurssien optimoimiseksi.
Esimerkki vuoden 2008 finanssikriisistä ja supermarketeista
Makrotaloudessa on erilaisia teorioita vuoden 2008 finanssikriisin syistä, emme käsittele niitä yksityiskohtaisesti, mutta he kaikki ovat yhtä mieltä siitä, että yksi tekijä oli liikaa likviditeettiä. Jotkut kirjoittajat uskovat, että tämä ongelma sai pankit lainaan rahaa hieman vastuuttomalla tavalla. Toiset uskovat, että tärkein syy oli pankkijärjestelmän liiallisuus ja liian sääntelemätön sektori, mutta samalla ongelmalla.
Yritysten mikrotaloudessa ala, jolla on yleensä ylimääräistä likviditeettiä, on suurten myymälöiden ala. He veloittavat käteisellä ja maksavat pitkiä aikoja. Sen lyhytaikaiset varat koostuvat pääasiassa osakkeista ja kassasta. Nämä yritykset, kun myynti on korkea, yleensä päättävät sijoittaa tuon rahan väliaikaisesti ylijäämään.
Kysynnän ylimäärä
