Rahoitusinstrumentin erääntyminen on kirjanpitoprosessi, jolla kyseisen rahoitusinstrumentin sopimus viimeistellään.
Tämän kirjanpitoprosessin aikana pääoma ja tuotettu korko palautetaan kiinteällä tai muuttuvalla korolla, kunhan ne ovat yksinkertaisia tuotteita, kuten määräaikaistalletuksia (ks. Pankkitalletuslomakkeet) ja tuototuotteita.
On myös muita monimutkaisempia tuotteita, kuten taatut strukturoidut tuotteet, jotka palauttavat myös osan tai koko sijoittajalle maksetun pääoman plus kiinteän tai muuttuvan koron strukturoidun tyypin mukaan.
Sijoittajan näkökulmasta
Monimutkaisempien tuotteiden, kuten johdannaistuotteiden, erääntymispäivän yhteydessä on otettava huomioon, että ne voidaan selvittää
- Erojen ratkaiseminen: Jos voitto tai tappio syntyy ostohinnan ja myyntihinnan (selvitys) välisestä erosta.
- Suoritus fyysisellä toimituksella: Jos eräpäivänä vaihdetaan kohde-etuutta (esimerkiksi öljyä). Tämä pätee moniin kansainvälisiin futuureihin, joissa vaihdetaan kohde-etuutta tai vaihdettujen arvopapereiden tai sopimusten määrää.
Suurin osa selvityksistä tapahtuu erojen avulla, joissakin tapauksissa päivittäin ja toisissa erääntyessä.
Kun positio on selvitetty, sijoittajalla on kolme kirjanpitoa jäljellä olevan pääoman tuotosta, markkinatakauksista ja toiminnasta saaduista voitoista tai tappioista.
Rahoituslaitoksen näkökulmasta
Selvitys suoritetaan tasapainon ja arvopapereiden globaalin aseman kautta säilytysyhteisön kanssa sovittamalla yhteen kaikki tilit sen kanssa ja kaikki rahoitustuotteiden maturiteetit.
Monet yhteisöt eivät salli asiakkaiden siirtävän positioita tuotteille, jotka maksetaan fyysisellä toimituksella siten, että sijoittajan on suljettava erääntyvän sopimuksen asema ja avattava uusi positio uudesta sopimuksesta. voimassa, kunhan se on kiinnostunut jatkamaan suoraa asemaa.
Termi roll a position tarkoittaa, että sijoittajalla on mahdollisuus jatkaa avointa positioaan nykyisestä johdannaissopimuksesta, jonka voimassaolo päättyy, uuteen sopimukseen, joka on alkamassa.
Meidän on muistettava, että futuurisopimuksilla on kuukausi- ja neljännesvuosittaiset maturiteetit. Yleensä sijoittajien on suljettava asemansa ennen sopimuksen päättymistä, ja jos he ovat kiinnostuneita jatkamaan sijoittamista, heidän on avattava positio, jolla on samat ominaisuudet uudessa sopimuksessa, joka on juuri alkanut käydä kauppaa.
Tässä tapauksessa sijoittajalle peritään palkkio vanhan sopimuksen kannan sulkemisesta ja uuden sopimuksen kannan avaamisesta, toisin kuin jos siirtyminen tapahtuu automaattisesti, koska sijoittajan ei tarvitse maksaa näitä maksuja. Automaattinen kaatuminen tapahtuu paljon järjestämättömillä OTC-markkinoilla, kuten futuurien CFD: t.
Toisaalta järjestäytyneillä markkinoilla, joilla on selvityskeskuksia, kuten futuureja, ei ole automaattista kaatumista, ja sijoittajan on suljettava positio ennen erääntymistä tai, jos tämä ei ole mahdollista, yhteisö sulkee sen.
Meillä on hyvin selkeä esimerkki öljytermiinien selvityksestä, koska monissa tapauksissa se suoritetaan fyysisellä toimituksella, mutta rahoituslaitos ei tarjoa asiakkaalleen öljytynnyrin palautusta, mutta asiakkaan on suljettava avoin sopimus, jonka sopimus päättyy. Jos tämä ei onnistu, jos asiakas ei sulje sijaintia, yksikkö tekee sen automaattisesti. Siksi erääntymispäivänä suoritettavat maksut riippuvat selvitettävän rahoitustuotteen tyypistä ja sen erääntymisajasta.