Kannattavuus tarkoittaa etuja, joita on saatu tai voidaan saavuttaa sijoituksesta.
Se on erittäin tärkeä käsite sekä sijoitus- että liiketoiminta-alueella, koska se on hyvä osoitus sijoituksen kehityksestä ja yrityksen kyvystä korvata käytetyt taloudelliset resurssit.
Voimme erottaa taloudellisen ja taloudellisen kannattavuuden.
Taloudellinen kannattavuus (RE)
Se viittaa yrityksen keskimääräiseen voittoon kaikista tehdyistä investoinneista. Se esitetään prosentteina ja muunnetaan seuraavasti: Jos yrityksen kannattavuus yhdessä vuodessa on 10%, se tarkoittaa, että se on ansainnut 10 € jokaisesta 100 sijoitetusta eurosta.
Taloudellinen kannattavuus vertaa saavutettua tulosta yrityksen toiminnan kehitykseen investointeihin, jotka olemme tehneet kyseisen tuloksen saavuttamiseksi. Saamme tuloksen, josta emme ole vielä vähentäneet korkoa, kuluja tai veroja. Se tunnetaan yleisesti EBITDA: na.
Yrityksen taloudellisen kannattavuuden laskemiseksi ja kunkin sijoitetun rahayksikön tuoton tuntemiseksi käytetään varojen tuottoprosenttia tai ROA: ta (varojen tuotto englanniksi).. Se on seurausta voittomarginaalin kertomisesta omaisuuden liikevaihdolla, eli marginaalilla, jonka saamme tuotteen tai palvelun myynnistä sen myyntikertojen ajan.
Taloudellisen kannattavuuden lisäämiseksi jokaisen toiminnan tavoin jokaisen yrityksen on omaksuttava liiketoiminnalleen paras strategia. Yksi tapa lisätä taloudellista kannattavuutta on korottaa myyntihintoja ja alentaa kustannuksia, vaikka kuten olemme sanoneet, sitä ei voida soveltaa kaikkeen taloudelliseen toimintaan.
Esimerkiksi, jos kohtaamme yritystä, jolla on paljon hintakilpailua, se ei pysty nostamaan hintoja, vaan sen on lisättävä myyntiään. Muistakaamme, että taloudellinen kannattavuus saadaan kahdesta muuttujasta: voittomarginaali ja myyntimäärä. Jos emme pysty nostamaan marginaalia, meidän on lisättävä myyntien määrää.
Taloudellinen voitto
Toisaalta taloudellisella kannattavuudella tarkoitetaan etua, jonka yrityksen kukin kumppani saa, eli hyötyä siitä, että hän on pyrkinyt sijoittamaan kyseiseen yritykseen. Se mittaa yrityksen kykyä tuottaa tuloja varoistaan. Siksi se on lähempänä osakkeenomistajia ja omistajia kuin taloudellinen kannattavuus.
Suhde sen laskemiseksi on vakavaraisuussuhde, joka tunnetaan yleisesti nimellä taloudellinen kannattavuus tai oman pääoman tuotto (ROE). Laskennan kannalta yrityksen nettotuloksen ja nettovarallisuuden välillä on suhde.
Taloudellisen kannattavuuden parantamiseksi on kolme tapaa: lisätä marginaalia, lisätä myyntiä tai vähentää varoja tai lisätä velkaa siten, että omaisuuden ja oman pääoman välinen jako on suurempi.
Ero taloudellisen kannattavuuden ja taloudellisen kannattavuuden välillä
Taloudellinen kannattavuus (RE) eroaa taloudellisesta kannattavuudesta (RF). Taloudellisessa kannattavuudessa otetaan huomioon kaikki kannattavuuden tuottamiseen käytetyt varat. Sitä vastoin taloudellinen kannattavuus ottaa huomioon vain käytetyn oman pääoman määrän. Toisin sanoen RF-laskennassa jätämme pois velat.
Siten seuraavan kaavan avulla voimme luoda yhteyden molempien tuottojen välille, määrittää todellisen taloudellisen tuoton ja saada käsitykset siitä, milloin vipuvaikutus on positiivinen tai negatiivinen yritykselle:
RF = RE (RE + k (1-t)) x D / RP
- RF: Taloudellinen kannattavuus.
- RE: taloudellinen kannattavuus.
- K: Velkakustannukset (korot)
- t: verot
- D: yrityksen koko velka tai vastuu
- RP: Omat varat
Kun RE on suurempi kuin velan hinta (k), taloudellinen vipuvaikutus on positiivinen ja RF on suurempi kuin RE. Toisaalta, jos velan hinta on suurempi kuin RE, tulee olemaan negatiivinen vipuvaikutus ja RF on pienempi kuin RE. Katsotaanpa näitä kahta esimerkkiä:
Lisäksi mitä korkeampi velka (D) käytetään investoinnin rahoittamiseen, sitä suurempi on taloudellinen vipuvaikutus ja sitä suurempi on RF suhteessa RE: hen. Samoin alempi taloudellinen kannattavuus on, mutta kannattavuus voi olla korkeampi taloudellisen vipuvaikutuksen vuoksi. Jos yritys ei käytä velkaa, RE on yhtä suuri kuin RF.
Sosiaalinen kannattavuus
Emme saa myöskään unohtaa sosiaalisen kannattavuuden käsitettä. Tämä tarkoittaa etuja, joita yritys voi saada yrityksen hankkeesta tai yrityksen investoinneista. Se on riippumaton taloudellisen kannattavuuden käsitteestä, koska projekti voi olla sosiaalisesti kannattava, mutta ei taloudellisesti kannattava sijoittajalle. Normaalisti se on käsite, jota käytetään infrastruktuurien rakentamisessa yhteiskunnassa. Esimerkiksi tien rakentaminen on sosiaalisesti kannattavaa, jos kansalaiset säästävät aikaa, mukavuutta ja hintaa käyttämällä uutta tietä eikä toista.