Keskuspankki on yksikkö, jolla on virallisen rahan tuotannon ja jakelun monopoli maassa tai valtioiden lohkossa. Kyseessä on puolestaan laitos, joka määrää rahapolitiikan säätelemään talouden rahan määrää.
Toisin sanoen keskuspankki laskee liikkeeseen setelit ja kolikot, jotka sitten saapuvat kuluttajille. Lisäksi se käyttää erilaisia instrumentteja (selitämme myöhemmin) markkinoiden kiertävän rahan määrän hallitsemiseksi.
Keskuspankki on yleensä rahoituslaitos, jonka vastuulla on valvoa ja valvoa rahoitusjärjestelmän toimintaa. Ja tarkemmin sanottuna, säädä liikkeessä olevan rahan määrää.
Keskuspankin ominaisuudet
Keskuspankin pääominaisuudet ovat:
- Se on poliittisesta voimasta riippumaton kokonaisuus. Siksi sen päätökset eivät riipu suoraan päivän hallituksesta, vaan hallituksesta. Tämän elimen nimittää toisinaan toinen toimielin, kuten parlamentti, joten poliittinen puuttuminen on aina mahdollista.
- Noudata sen perussääntöjen mukaisia valtuuksia. Pidä esimerkiksi vuotuinen inflaatio välillä 1–3%. Nämä tavoitteet on asettanut valtio, ja niiden pitäisi kestää pitkällä aikavälillä, vaikka vallassa olevat viranomaiset muuttuvat.
- Viime aikoina heillä on ollut keskeinen rooli talouskriisien edessä. Esimerkiksi Yhdysvaltain keskuspankki toteutti määrällisen elvytyssuunnitelman vuosina 2010--2011. Tämä koostui valtion joukkovelkakirjojen ostamisesta 600 miljardilla dollarilla likviditeetin lisäämiseksi järjestelmään.
Keskuspankin toiminnot
Keskuspankin tehtävät voidaan tiivistää viiteen:
1. Vastaa rahakysymyksestä
Todellisuudessa rahan liikkeeseenlaskun monopoli on historiallisesti ollut toiminto, joka on johtanut keskuspankkien syntymiseen.
Siten tässä tehtävässä keskuspankista tulee ainoa yksikkö, jolla on lupa suorittaa rahan liikkeeseenlasku ja laskea liikkeeseen tai nostaa lailliseksi maksuvälineeksi kutsuttu raha.
2. Valtion pankkiiri
Toisaalta valtion pankkiiritoiminto voidaan jakaa kahteen alitoimintoon:
. Yleiset pankkipalvelut
Yhtäältä keskuspankki toimii valtion pankkiirina kuten mikä tahansa pankki tilinhaltijoidensa kanssa, vain tässä tapauksessa sen ainoa tilinomistaja on hallitus.
Tietysti tälle toiminnolle se voi suorittaa julkisen hallinnon toimintaa vastaavia perintöjä ja maksuja sekä laskuttaa valtion tilejä.
b. Valtion rahoitusasiamies
Samoin tässä osastossa keskuspankki myöntää lainoja myös hallitukselle, toisin sanoen syntyy sisäinen julkinen velka.
Tämä hallitukselle myönnetty luotto on myös tapa rahan määrän kasvuun, joten sillä voi olla myös inflaatiovaikutus.
3. Viimeisen keinon lainanantaja
Viimeisen keinon antajan toiminnassa tämä tapahtuu, kun liikepankit kohtaavat likviditeettiongelmia, ja sitten ne kääntyvät keskuspankin puoleen viimeisenä vaihtoehtona lainata heille tarvittavat varat taloudellisten ongelmien ratkaisemiseksi.
4. Murtovarantojen ja selvitysyhteisön säilytys
Selvityskeskuksen osalta tämä on toiminto, joka koostuu pankkien välisten tilien maksamisesta kaikkien rahoitusjärjestelmän liikepankkien välillä keskuspankin välityksellä.
Keskuspankista tulee epäilemättä pankkien pankki, koska pankkien väliset tilit selvitetään sen valvonnassa.
5. Valuuttavarantojen säilytys
Siksi keskuspankki pyrkii pitämään valuuttavarantoja säilyttääkseen valuuttavarantoaan valuuttakurssien vakauden saavuttamiseksi.
Koska valuutta on mikä tahansa ulkomaanvaluutta, joka ostetaan ja myydään tietyssä maassa, ja valuuttakurssi on ulkomaanvaluutan hinta.
Tällä tavoin hän yrittää pitää valuuttakurssin vakaana.
Keskuspankin välineet
Keskuspankin päävälineet ovat:
- Viitekorko: Se on indikaattori, jonka perusteella pankkien väliset lainakorot määritetään. Tämä siirretään sitten asiakkaille. Joten jos keskuspankki laskee viitekorkoaan, rahoituslaitosten väliset lainat ovat halvempia ja siksi yksityishenkilöiden lainat veloittavat myös matalampia korkoja.
- Pitsimäärä: Lain mukaan pankkien on varattava pankkivaraus, joka on prosenttiosuus niiden talletuksista. Mainittu pääoma on pidettävä käteisenä itse rahoituslaitoksen holvissa tai maan keskuspankin tilillä.
- Avoimien markkinoiden toiminta: Rahaviranomainen käy kauppaa rahoitusvälineillä liikepankkien kanssa. Jos ostat nämä paperit, annat rahaa kollegallesi ja lisäät järjestelmään likviditeettiä. Toisaalta, jos myyt niitä, vähennät rahan määrää.
Keskuspankki käyttää kaikkia näitä instrumentteja vastasyklisen rahapolitiikan soveltamiseen. Jos talouden kasvu hidastuu, se voi esimerkiksi laskea viitekorkoaan. Kuten edellä selitimme, tämä tekee luotosta halvempaa ihmisille. Siksi lainat ja kotitalouksien kulutus kasvavat, mikä lisää bruttokansantuotetta (BKT).
Toinen tapa toteuttaa vastasyklinen rahapolitiikka on alentaa varantovelvoitetta. Siten pankeilla on enemmän varoja lainata yleisölle. Tämän seurauksena yksityishenkilöille myönnetyt luotot kasvavat ja yksityiset kulut kasvavat.
Kolmas vaihtoehto olisi ostaa arvopapereita, kuten repoja, avoimilla markkinoilla. Tämän seurauksena järjestelmän likviditeetti kasvaa, mikä lisää kuluttajille käytettävissä olevia varoja.
On huomattava, että repojen tapauksessa liikepankki myy instrumentit kauden lopussa rahaviranomaiselle. Siten se palauttaa saadun likviditeetin lisäämällä korkoa.
Edellä mainittu voi tapahtua päinvastoin. Jos talous kasvaa liian nopeasti, keskuspankit voivat nostaa korkoa tai lisätä varantovelvoitetta vähentääkseen talouden rahan määrää.
Keskuspankkien alkuperä
Ensimmäinen keskuspankki on mahdollisesti Ruotsin keskuspankki, joka perustettiin vuonna 1668. Mutta vertauskuvallisempi oli Englannin keskuspankki, jonka hallitsija William III perusti vuonna 1694 tarkoituksena tarjota taloudellista tukea kruunulle. Se perustettiin kuitenkin yksityisesti hallinnoitavaksi yksiköksi ja pysyi sellaisena kansallistamiseensa vuonna 1946.
On huomattava, että 1800-luvulla perustettiin useita rahaviranomaisia. Näin on esimerkiksi vuonna 1800 perustetun Ranskan keskuspankin ja vuonna 187 perustetun Saksan Reichsbankin kanssa. Viimeksi mainittu kokonaisuus kesti hajoamiseensa vuonna 1945 toisen maailmansodan päättyessä.
Toisaalta Yhdysvaltojen ensimmäinen keskuspankki toimi vuosina 1791–1811 ja toinen vuosina 1816–1836. Molemmat, kuten Englannin keskuspankki, olivat yksityisiä yksiköitä, jotka perustettiin tukemaan hallitusta taloudellisesti. Niinpä yli seitsemänkymmenen vuoden ilman rahapolitiikan hallintoelintä kuuluisa keskuspankki syntyi vuonna 1913.
Esimerkkejä keskuspankista
Joitakin esimerkkejä keskuspankeista ovat:
- Venezuelan keskuspankki (BCV)
- Meksikon keskuspankki (Banxico)
- Euroopan keskuspankki (EKP)
- Yhdysvaltain keskuspankki (FED)
- Japanin keskuspankki (BoJ)
- Englannin pankki
- Kiinan keskuspankki (BPC)