Rahoitusjohdannainen on rahoitusvaroihin kuuluva erä, jonka arvo johtuu toisen omaisuuserän muutoksista, jota kutsutaan kohde-etuudeksi.
Rahoitusjohdannainen on peräisin kohde-etuudesta. Eli omaisuus, joka tuottaa sen. Kohde-etuus voi olla taloudellinen (esimerkiksi osake tai joukkovelkakirja) tai muu kuin rahoitus (esimerkiksi kullan tai öljyn taloudellinen tulevaisuus).
Kullan tulevaisuuden esimerkissä taloudellinen tulevaisuus on rahoitusväline, kun taas kulta on kohde-etuutena.
Mahdollisia kohde-etuuksia on useita: hyödykkeet, indeksit, korkosijoitukset ja vaihtuvakorkoiset arvopaperit, korot, pankkien väliset korot (Euribor, Libor… ).
Rahoitusjohdannaisen ominaisuudet
Muita johdannaisen ominaisuuksia ovat:
Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?
Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.
Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com
Haluan sijoittaa Etoroon- Se ei vaadi suurta alkuinvestointia tai se on hyvin pieni verrattuna vaadittavaan investointiin, jos haluat käydä kauppaa suoraan kohde-etuuden kanssa. Katso johdannaisten vipuvaikutus
- Se ratkaistaan yleensä tulevaisuudessa. Eli termillä.
Johdannaisten tyypit
Johdannaisia on paljon. Voimme luokitella ne pääasiassa kahteen tyyppiin niiden sääntelyn mukaan:
- Järjestäytyneet markkinat: Niitä standardisoi ja valvoo selvityskeskus. Sisällä löydämme pääasiassa futuurimarkkinat ja rahoitusoptiomarkkinat.
- Järjestämättömät markkinat (OTC): Sillä ei ole sääntelyä, jossa sijoittajat sopivat kahdenvälisesti liiketoimistaan nettoutus- ja vakuussopimusten kanssa vastapuolen kanssa. OTC-johdannaisten päätyypit ovat swapit ja termiinit, joihin valuuttamarkkinat (forex) ovat integroituneet.
Seuraavassa taulukossa olemme tehneet kaavion johdannaisista, joista näet eri tuotteet luokiteltuina niiden kohde-etuuksien, markkinakorkojen ja johdannaislajin mukaan:
| Markkinoida | säännelty | Markkinoida | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kohde-etuus | Futuurit | Valinnat | Vaihtaa | Eteenpäin | Valinnat | CFD: t | |
| Osakeindeksi | IBEX: n tulevaisuus | Vaihtoehto IBEX: n tulevasta arvosta | Oman pääoman vaihto | Selkä selkää vasten | n / a | CFD: t indekseissä | |
| Kiinnostuksen tyyppi | Tuleva Euribor | Optio tulevasta Euriborista | Koronvaihtosopimus (IRS) | Korkotermiinisopimus (FRA) | Korkokorko ja alin taso Swaption Perusvaihto | n / a | |
| Joukkovelkakirjat | Tulevaisuus joukkovelkakirjoissa | Optio joukkovelkakirjoihin | Omaisuudenvaihto | Takaisinostosopimus | Optio joukkovelkakirjoihin | n / a | |
| Toiminnot | Tulevaisuus osakkeissa | Osakeoptio | Oman pääoman vaihto | Takaisinostosopimus | Varasto Optio-oikeus Turbo-optiot | CFD: t osakkeille | |
| FOREX | Tuleva FX | Vaihtoehto FX-tulevaisuudessa | Valuutanvaihto | FX eteenpäin | FX-vaihtoehto | CFD valuutoille | |
| Raakamateriaalit | Hyödykefutuurit | Hyödykkeiden CFD-arvot | |||||
| Luottoriski | n / a | Luottoriskinvaihtosopimus (CDS) | n / a | Luotto-oletusarvo | n / a |
Rahoitusjohdannaisten alkuperä
Johdannaiset ovat yhtä vanhoja kuin kaupankäynti, katsotaanpa joitain esimerkkejä:
«Luvussa. 29 Raamatun 1. Mooseksen kirjasta, noin vuonna 1700 eKr. Jo mainitaan, että Jacob osti vaihtoehdon mennä naimisiin Raquelin kanssa vastineeksi seitsemän vuoden työstä tulevalle appensa Labanille … »
Ensimmäiset tunnetut järjestäytyneet liiketoimet olivat Lontoon kuninkaallisessa pörssissä. Jotka saivat supistua tulevaisuudessa, kohti 1700-luvun puoliväliä, jolloin tulppaanien futuureja vaihdettiin (tulipomania)«
"Osakassa (Japani) 1700-luvun puolivälissä on myös viittauksia riisifutuurisopimuksiin, joissa oli yli 1 300 rekisteröityä riisikauppaa."
Johdannaisten pääasialliset käyttötarkoitukset
Johdannaisten pääasialliset käyttötarkoitukset ovat:
- Kattavuus: Kohde-etuuden hinnan vaihtelusta aiheutuvan riskin vähentämiseksi tai poistamiseksi. Esimerkiksi viljelijä ja mylly, jotka tekevät futuurisopimuksen viljan myynnistä tietyllä hinnalla, välttääkseen viljan hinnan mahdolliset nousut / laskut.
- Keinottelu: Sen tarkoituksena on saada hyötyä odotettavissa olevista hintaeroista minimoiden varojen osuus sijoituksesta. On otettava huomioon, että niiden aiheuttaman suuren vipuvaikutuksen vuoksi sekä mahdollisiin voittoihin että tappioihin kohdistuva kerrannaisvaikutus on erittäin tärkeä. Huomaa: Keinottelijoiden järjestäytynyt osallistuminen markkinoihin ei välttämättä ole negatiivinen, koska se tarjoaa heille likviditeettiä, syvyyttä, vakautta, auttaa tehokkaasti asettamaan hintoja ja toimii monissa tapauksissa vastapainona suojausoperaation suorittavalle henkilölle .
- Välimiesmenettely: Aito arbitraasitoiminta perustuu rajat ylittävän kaupankäynnin strategian toteuttamiseen, jossa saadaan positiivinen nettotulos. Ne ovat yleensä lyhytaikaisia ja johtuvat markkinoiden tehottomuudesta. Katso taloudellinen välimiesmenettely
Toimittaja suosittelee:
Katso luottojohdannaiset
