Välitys (termiinisopimus) - mikä se on, määritelmä ja käsite

Termiini- tai termiinisopimus on kahden osapuolen välinen kiinteä sopimus, jonka kautta hankitaan sitoumus fyysisen omaisuuden tai rahoitusvarojen vaihtamiseksi tulevaisuudessa tänään määritettyyn hintaan (selvitys).

Siten kuka ostaa kohde-etuuden, se on pitkä ja se, joka myy sen, on lyhyt. Ja kuten muita johdannaisia, sitä käytetään yleensä keinottelusta johtuvan riskin (erityisesti valuuttakurssin) suojaamiseen.

Jos kohde-etuuden hinta nousee termiinin voimassaoloaikana, termiinin ostajalla on voittoa, koska hän voi ostaa kohde-etuuden halvemmalla hinnalla ja myydä sen suoraan markkinoilla korkeammalla hinnalla . Toisaalta termiinimyyjällä on tappiota, koska sen on myytävä omaisuuserä markkinahintaa alempaan hintaan.

Jos hinta kuitenkin laskee alle sopimushinnan (alkuperäisen arvon), tulos on päinvastainen ja sillä, jolla oli oikeus myydä (markkinahintaa korkeammalla hinnalla), on positiivinen ratkaisu.

Termiinisopimukset toteutetaan järjestettyjen markkinoiden ulkopuolella, toisin sanoen ne toteutetaan OTC-markkinoilla (Over the Counter). Tämä on sen suurin ero taloudellisiin futuureihin, jotka ovat termiinisopimuksia, kuten termiinit, mutta jotka on noteerattu säännellyillä markkinoilla ja joilla on vakio-ominaisuudet, minkä ansiosta ne voidaan listata osakemarkkinoilla, toisin kuin termiinit.

Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?

Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.

Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com

OTC-markkinoilla, vaikka menettelyllisiä sopimuksia saattaa olla, ei ole selvitys- ja toimitusorganisaatiota, joka toimisi välittäjänä osapuolten välillä ja takaisi osapuolten sopimien velvoitteiden noudattamisen.

Katso eroja futuurien ja termiinien välillä.

Hyötyjen edut ja haitat

Forvardilla on suuri joustavuus neuvotellessaan OTC-markkinoilla, eli ostaja ja myyjä sopivat sopimuksen ehdoista. Lisäksi ne mahdollistavat suojausten asettamisen ilman, että selvitystililtä vaaditaan marginaalikutsuja.

Koska se on pakollista, altistumme väärälle näkemykselle markkinoista, mikä yhdistetään ketterien jälkimarkkinoiden puuttumiseen. Kaikille valuutoille ei ole tehty liian pitkäaikaisia ​​sopimuksia. Et voi myöskään peruuttaa toimintoa ennen vanhentumista.

Lisäksi termiinit aiheuttavat korkeamman luottoriskin kuin futuurit. Tämä ei ole selvitysyhteisön sääntelemää eikä sillä ole takuita, mikä altistaa meidät sille, että vaikka hintahinta on oikea, toinen osapuoli ei maksa meille.

Hyökkääjien tyypit

Termiiniluokkia on yhtä monta kuin kohde-etuuksia. Käytetyimmät ovat seuraavat:

• Raaka-aineiden välittäminen.
• Korkotermiinisopimukset, jotka ovat korkotermiinejä.
• Valuutta eteenpäin.
• Fraption, joka on eräänlainen rahoitusvaihtoehto, joka antaa sen haltijalle mahdollisuuden (mutta ei velvoitetta) allekirjoittaa FRA-sopimuksen aloitushinnalla ja ennalta määritettynä ajanjaksona.

Ne puolestaan ​​ovat rinnakkain muiden instrumenttien kanssa, kuten vaihteluvälit - hintaluokka - tai etenevät - ne voidaan peruuttaa tiettynä päivänä.

Termiinin laskeminen

Termiinin voitto tai tappio lasketaan, jos se on osto (tai pitkä positio), seuraavasti:

F_T = f S_T - K

Jos kyseessä on myynti (tai lyhyt positio):

F_T = K- f S_T

Missä:

K = toimitushinta (selvitys)

S_T = kohde-etuuden hinta vertailuhetkellä.

Esimerkki eteenpäin

Kuvitellaan, että henkilö, Juan, asuu ulkomaille kahden vuoden kuluttua työhön liittyvistä syistä ja päättää myydä talonsa. Toisaalta Alfonso haluaa ostaa talon ja määrää, että hänellä on kaksi vuotta aikaa kerätä rahaa asuntolainasta. Sillä hetkellä Juan ja Alfonso sopivat vaihdosta. Juan pelkää asuntojen hintojen laskevan viimeaikaisen kiinteistökriisin vuoksi. Alfonso puolestaan ​​uskoo hintojen nousevan, koska ne ovat jo toipumassa.

Arvioinnissa asunnon hinnaksi vahvistetaan 200 000 euroa (spot- tai spot-hinta), ja he sopivat myynnistä (kahden vuoden kuluessa) 240 000 euroksi (selvitys). Sopimusten hinta on aina hieman korkeampi kuin sopimuksen aika-arvo.

Juan on lyhyt ja Alfonso pitkä. Siten voitot ja tappiot menevät tavalla tai toisella myyntihetken markkinahinnan mukaan.