Likviditeettiriskillä on kaksi erilaista merkitystä. Rahoituksessa on riski, että omaisuuserä on myytävä markkinoita halvemmalla sen alhaisen likviditeetin vuoksi. Toisaalta taloustieteessä likviditeettiriski mittaa jonkun kykyä täyttää lyhytaikaiset velvoitteensa (olipa kyseessä yritys, henkilö tai laitos).
Ensimmäisessä tapauksessa likviditeettiriski ilmenee markkinoilla, joilla käydään vähän kauppaa. Toisin sanoen epälikvidillä markkinoilla (esimerkiksi joillakin korkomarkkinoilla tai kiinteistömarkkinoilla).
Toisessa tapauksessa riski mittaa likviditeettiä, jonka yhtiöllä on jäljellä velvoitteidensa täyttämiseksi. Toisin sanoen se on riski likviditeetin loppumisesta (ilman maksettavaa rahaa).
Kannattavuuden, riskin ja likviditeetin suhdeLikviditeettiriski rahoituksessa / sijoituksissa
Sijoitusmaailmassa, kun omaisuus on epälikvidi, se tarkoittaa, että sillä ei käydä kauppaa usein. Kuvittele, kuinka monta kertaa kodista neuvotellaan. Monet niistä ostetaan kerran, eikä niillä käydä kauppaa uudelleen vuosikymmenien ajan. Sama tapahtuu joukkovelkakirjoissa, monet niistä ovat tuskin kaupan kohteena rahoitusmarkkinoilla, etenkin ne, jotka on laskettu liikkeeseen jo kauan sitten.
Kuvittele, että meidän on pikaisesti myytävä kyseinen epälikvide omaisuus (olkoon se koti, joukkovelkakirjalaina tai muu omaisuus). Likvideiden markkinoiden puuttuessa on hyvin vähän ostajia, jotka haluavat ostaa kyseisen omaisuuden. Joten meidän on todennäköisesti laskettava omaisuuden hintaa houkutellaksemme kiinnostuneita ostajia ja myydä omaisuuserää heille. Loppujen lopuksi meidän on todennäköisesti myytävä kyseinen omaisuus markkinahinnan alapuolella. Jos omaisuus olisi toisaalta erittäin likvidejä, kuten esimerkiksi suuren osakeindeksin osakkeet, voimme myydä monia osakkeita pelkäämättä hinnan laskua.
Siksi likviditeettiriski on korkeampi markkinoilla, joilla on vähän markkinoiden syvyyttä ja vähän likviditeettiä.
Korkosijoituksissa yleisesti ymmärretään, että mitä huonompi liikkeeseenlaskijan luottolaatu ja / tai mitä pienempi joukkolaina tai sen liikkeeseenlaskija on, sitä suurempi on likviditeettiriski. Lisäksi markkinoiden likviditeettiriski heijastuu hintaluokan kokoon. Toisin sanoen ensimmäisen ostohinnan ja ensimmäisen tarjoushinnan (tarjous ja kysyntä) välinen etäisyys.
Likviditeettiriski taloudessa
Taloustieteessä likviditeettiriski yrittää arvioida muotoa ja olosuhteita, joissa velallinen kykenee maksamaan velkansa erääntyessään, yleensä lyhyellä aikavälillä. Kun puhumme likviditeetistä, viitataan omaisuuserän realisoituvaan osaan. Eli likvidein omaisuus, joka voidaan muuntaa rahaksi nopeimmin. Se sijaitsee lyhytaikaisissa varoissa.
Yrityksellä tai henkilöllä voi olla paljon varallisuutta ja omaisuutta, ja sillä voi olla suuri likviditeettiriski. Tätä, koska sillä on varallisuutta, mutta se ei voi tehdä siitä nopeaa ja helppoa rahaa, jolla katetaan kulut.
Likviditeetin ja vakavaraisuuden eroKuinka mitata likviditeettiriskiä?
Likviditeettiriski voidaan yleensä mitata käyttämällä likviditeettisuhteita, joista suurin on lyhytaikaisten varojen ja lyhytaikaisten velkojen suhde. Tämä johtuu siitä, että sen avulla voidaan selvittää, missä määrin yritys voi kohdata seuraavat maksunsa varojen likvideimmällä osalla, joka sisältää yleensä käteistä käteisellä, pankkeja ja lyhytaikaisia rahoitussijoituksia.
Se voi koskea yritystä, jolla on tarpeeksi pitkäaikaisia varoja tai sijoituksia, jotka ylittävät selvästi velkojen arvon, mutta se ei ehkä pysty maksamaan likvidejä maksuja erääntyessään. Tällöin myös maksuvalmiusriskiin vaikuttaa riippuen omaisuuden myynnin ja muuntamisen helppoudesta likvidiksi rahaksi.
Tämä likviditeettiriskin käsite liittyy läheisesti usein ennusteisiin. Koska tällä tavalla suunnitellaan lähivuosina syntyvät maksut ja tulot, pystytään paremmin organisoimaan velvoitteiden maksaminen.
Ei pidä sekoittaa maksukyvyttömyysriskiin
Likviditeettiriskiä ei pidä missään tapauksessa sekoittaa maksukyvyttömyysriskiin, koska vaikka ensimmäinen on väliaikainen ja johtuu suuresta sijoitusten määrästä ja varat ovat huomattavasti suuremmat kuin velka, toinen on rakenteellinen ongelma, joka aiheuttaa yritykselle vaikeuksia täyttämään omaa pääomaa koskevat velvoitteensa.