Tehokas salkun raja

Tehokas salkun raja on joukko markkinoiden tehokkaimpia salkkuja eli niitä, jotka tarjoavat korkeimman odotetun tuoton eri riskitasojen mukaan, jotka voidaan olettaa (tai vähiten riskiä odotetulle tuotolle).

Se on graafisesti esitetty käyränä, jossa kaikki salkut, jotka eivät ole rajaviivan yläpuolella, eivät ole tehokkaita, ja siksi sillä on tarpeettomia riskejä tai alhaisempi tuotto kuin se voisi saada oletetun riskin suhteen.

Siksi tehokas salkun raja edustaa optimaalista suhdetta, jonka löydämme sijoitusportfoliosta volatiliteetin ja kannattavuuden välillä, toisin sanoen sijoittajan saamien hyötyjen ja riskien välillä, jotka heidän on kohdattava tämän tekemiseksi.

Graafinen esitys tehokkaasta salkun rajasta

Rahoitusmaailmassa riskien ja kannattavuuden välillä on yleensä positiivinen suhde, mitä korkeampi kannattavuus, sitä suurempi riski, koska jos projektissa on suurempi mahdollisuus kärsiä tappioita, velallisen on tarjottava suurempia etuja velkojille, ja muuten rahoituksen saaminen on erittäin vaikeaa. Tehokkaiden salkkujen rajalla riskitön omaisuus ovat pienimmän varianssin salkut ja ne sijaitsevat rajan vasemmalla puolella. Riskin kasvaessa kasvaa myös kannattavuus.

Tämä suhde riskin (jonka rahoituksen mittaus on yleensä volatiliteettia, jota edustaa keskihajonta) ja kannattavuuden (prosentteina sijoitetusta nimellisarvosta) välillä voidaan esittää graafisesti käyrällä, joka edustaa tehokasta salkun rajaa (sininen viiva kaavio yllä). Tätä käyrää kutsutaan myös "Markowitzin rajaksi", ja se toimii viitteenä järkiperäisten päätösten tekemisessä investointihankkeista.

Oletko valmis sijoittamaan markkinoille?

Yksi maailman suurimmista välittäjistä, eToro, on helpottanut sijoittamista rahoitusmarkkinoille. Nyt kuka tahansa voi sijoittaa osakkeisiin tai ostaa murto-osuuksia 0%: n palkkioilla. Aloita sijoittaminen nyt vain 200 dollarin talletuksella. Muista, että on tärkeää kouluttaa sijoittamista, mutta tietenkin tänään kuka tahansa voi tehdä sen.

Pääomasi on vaarassa. Muita maksuja voidaan periä. Lisätietoja on osoitteessa stocks.eToro.com

Kaikille salkkuille ja tilanteille ei ole yhteistä Markowitz-rajaa, koska kussakin tapauksessa arvot muuttuvat markkinatilanteen mukaan. Jos omaisuuserät, joiden riskitarjous on pienempi, palautuvat lähellä nollaa, tämä työntää käyrää alaspäin ja pakottaa sijoittajat ottamaan enemmän riskejä saadakseen samat tuotot kuin aiemmin.

Lopuksi on tärkeää huomauttaa, että markkinatilanne (eli kannattavuuden ja riskin välinen suhde, jolle kaikki edustajat altistuvat) määrittää käyrän muodon, mutta siitä lähtien kukin sijoittaja päättää. mikä kohta Markowitzin rajalla sinun tulisi sijoittaa itse. Siten, vaikka konservatiivisimmat etsivät kantoja käyrän vasemmalta alueelta (missä volatiliteetti on lähempänä nollaa), ne, joilla on vähemmän vastenmielisyyttä riskeihin, tekevät sen oikealla vyöhykkeellä etsimään suurempaa kannattavuutta jopa mahdollisuuksien mukaan. kärsii suurempia menetyksiä.