Venezuelan hyperinflaatio huolestuttaa enemmän joka päivä. Mitkä ovat sen syyt? Kuinka Venezuela voi päästä eroon tilanteesta?
Lyhytaikaisuuden aiheuttama muistinmenetys ja ajatus, että nykyinen tilanne on ainoa mahdollinen, ovat saaneet monet ekonomistit ajattelemaan, että inflaatio on menneisyyden ilmiö.
Monet, etenkin lännessä, ovat unohtaneet, että tämä ilmiö voi tapahtua milloin tahansa, ellei sitä noudateta kunnioittavasti ja ahkerasti väestön säästöjen suhteen. Sen vaikutukset ovat tuhoisia. Niitä korostetaan asteittain kohteen koon ja syvyyden mukaan.
Ei ole mahdotonta päästä eroon sellaisesta hyperinflaatiosta kuin Venezuela kokee. Muut samanlaisessa rahapoliittisessa tilanteessa olevat maat ovat onnistuneet pääsemään pois kovasta maastosta, joka peittää talouden, jolla on hyper. Ja vielä enemmän, niin kauan kuin jotkut vaativat vasemmiston saavutuksia tai epäonnistumisia, rehellisesti sanottuna hyperinflaatio ei ole ilmiö yksinomaan sitä puolustavilta poliitikoilta. Se on tapahtunut hyvin erilaisissa poliittisissa järjestelmissä, vasemmalla ja oikealla. Vasemmalla tai oikealla kaikilla on kuitenkin jotain yhteistä: liiallinen puuttuminen.
Huomaa, että emme puhu muista asioista täällä. Emme puhu taloudesta yleensä tai vakuusvaikutuksista, joita näillä tai näillä politiikoilla voi olla. Talous ei ole jotain inerttiä, päinvastoin. Talous on dynaamista ja yhden levyn kappaleen liike siirtää automaattisesti muita kappaletta eri suuntiin. On myös huomattava, ja ennen kuin ryhdymme puhumaan syistä, talous-Wiki.com -sivustolla emme aseta itseämme mihinkään poliittiseen reunaan. Eli analysoimme syyt, seuraukset ja yritämme tarjota ratkaisuja. Pyrimme aina olemaan tiukka tiedon suhteen, joka perustuu historiaan ja talousteorioihin, jotka ovat osoittautuneet toimiviksi aiemmin.
Olemme kuitenkin tietoisia siitä, että varoituksista huolimatta, kuten aina, jotkut yrittävät rei'ittää meidät jossakin Nolan-kaavion koordinaatissa.
Hyperinflaation syitä Venezuelassa
Hyperinflaatiolla on erilaisia syitä. Jotkut supistavat kysymyksen rahaksi, mutta tämä menee paljon pidemmälle. Sen vahvistaminen, että hyperinflaatio on yksinomaan rahallinen ilmiö, tarkoittaa silmiemme sulkemista todellisuuteen. Ilmeisesti se on raha-ilmiö, koska jos rahaa ei olisi, inflaatiota tuskin olisi olemassa. Mutta se, että inflaatio on jotain tekemistä valuutan kanssa, ei tarkoita, että se on tiukasti raha- tai yksisyyinen. Siten esimerkiksi hyperinflaation voi aiheuttaa sota, julkisen alijäämän rahoittaminen tai yksinkertaisesti ja yksinkertaisesti tietämättömyys ajatella, että setelien painaminen ja jakelu lisää maagisesti kansalaisten vaurautta.
Viimeksi mainitut ovat perimmäisiä syitä, ja niitä on tutkittava. Ei riitä, että sanot, älä tulosta rahaa, ja se on ohi, sinun on mentävä kohti sitä, mikä aiheuttaa rahan ylitulostamisen ja tämä tilanne tapahtuu.
Ilman jatkojalostusta näemme Venezuelan erityistapauksen. Mikä on aiheuttanut hyperinflaation Venezuelassa? García Larralden (2017) mukaan Venezuela on johtanut tähän tilanteeseen viisi syytä:
- Rahan kohtuuton kasvu ilman tukea.
Liikkeessä olevien kolikoiden ja setelien määrä on todellakin kasvanut suhteettomasti. Jos otamme Venezuelan keskuspankin (BCV) tarjoamat tiedot, varmistamme, että näin on ollut.
Venezuelan inflaatio on ollut linjassa liikkeessä olevien kolikoiden ja setelien lisääntymisen kanssa. Setelien luomisen on tapahduttava yhdessä arvon luomisen kanssa. Jos laitos on sitoutunut tulostamaan seteleitä ilman arvotukea, on vaarana, että painettu valuutta menettää suuren osan arvostaan.
- Julkisten julkisten yritysten liiallinen ja jatkuva alijäämä
Yksi tärkeimmistä syistä, joka on saanut BCV: n painamaan rahaa lakkaamatta, on ollut julkisten julkisten yritysten alijäämä. Tämä johtuu pääasiassa Petróleos de Venezuelan (PdVSA) kyvyttömyydestä tuottaa öljyä ja myydä sitä. Vähennys, jonka ovat aiheuttaneet osittain Yhdysvaltojen määräämät pakotteet. Kuten olemme jo todenneet sitä käsittelevässä artikkelissa, tuotanto oli tietysti laskenut taakse. Pakotteet vain tehostivat prosessia.
Lisäksi se, että Yhdysvallat rajoitti pääsyä finanssimarkkinoille, on herättänyt paljon enemmän vaatimusta siitä, että juuri PdVSA on joutunut rahoittamaan itsensä tulostamalla rahaa keskeytyksettä.
- Luottamuksen menetys kansalliseen valuutaan: bolivar.
Jotain näennäisen merkityksettömää kuin valuutan nimen vaihtaminen kolme kertaa, osoittaa Venezuelan valuutan suurta epävakautta viimeisten 15 vuoden aikana. Vuodesta 1879 bolivar oli edelleen laillinen maksuväline, vaikkakaan ilman vaikeuksia. Vuonna 2007 se muutettiin vahvaksi bolívariksi ja myöhemmin, vuonna 2018, suvereeniksi bolívariksi.
Helmikuussa 2018 dollari ostettiin 0,35 bolivarilla, kun heinäkuusta 2019 tarvitaan 7599 bolivaria. Epäilemättä bolivarista arvovarastona ei ole varmuutta.
Ecoanalítica-lehdessä he vakuuttivat, että vaikka siirtyminen vahvasta bolivarista suvereeniksi ei ratkaise hyperinflaation ongelmaa, se auttaisi yritysten kirjanpitoa järkevästi. Jotkut kirjanpito-ohjelmat, Asdrúbal Oliveros sanoi, eivät hyväksy niin monta nollaa.
- Valvotut ja puuttuvat valuuttamarkkinat
Koska hallituksella oli odotettua alhaisempi bolivar-kurssi suhteessa dollariin, sen oli rajoitettava valuutanvaihtoa. Toisin sanoen, jos he antavat minulle enemmän dollareita bolivarille kuin he tosiasiallisesti vastaavat, vaihdan kaikki bolivarini dollariksi. Hallitus tietysti tiesi tämän ja rajoitti sitä.
Tietysti, koska rajoitat valuutanvaihdon dollariin, kasvaa ja jatkuva musta markkinat ovat nousemassa. Tämän mukaisesti valuuttojen suhteellisuus, Larralde sanoo, liittyy myös öljytulojen laskuun, joka aiheuttaa trendin vähentää varantoja.
Puhumattakaan Venezuelan ulkomaisen julkisen velan poikkeuksellisesta kasvusta, jonka hallitus lisääntyi ajatuksen mukaan öljytulojen kasvavan tasaisesti. Heti kun tuotanto laski ja ulkoinen sektori romahti, julkista ulkoista velkaa ei voitu maksaa. Jälleen kerran rahan painaminen takaisin maksettavaksi.
- Hintojen hallinta ja vähimmäispalkka
Nykyisen ja edellisen hallituksen hallitsema hinta ja palkkojen indeksointi on ollut jatkuvaa. Hintojen hallinnalla ja palkkojen indeksoinnilla ei ole mitään järkeä, jos tuottavuus ei tue niitä. Hallitus päivittää minimipalkan aina, kun se tietää inflaatiotiedot, mutta niin kauan kuin se ei päivitä sitä, inflaatio kasvaa ja ostovoima laskee. Tässä on ketjuvaikutus, jota voimme hyvin helposti kuvata analyyttisesti seuraavasti:
Toisaalta hallitus ajattelee: "Alennamme hintoja, jotta kaikki pääsevät niihin." Ajatus siitä, että voimme kaikki saada tuotteita halvemmalla, on tietysti hyvä. Kuka ei halua ostaa halvempaa? Me kaikki haluamme ostaa halvempaa. Tietenkin on toinen osapuoli, jota kutsumme myyjäksi. Jos pakotat myyjän tarjoamaan tuotteitaan alle omakustannushinnan, hän menettää. Entä jos sinulla on tappioita? Mikä tuottaa vähemmän ja vähemmän tappioita. Mitä tämä tuottaa? Tuotepula. Mitä tapahtuu, kun pulaa on? Että hinnat nousevat. Käyrää kiertämällä hallitus laskee hintoja jälleen nähdessään hintojen nousun. Dynaamisuus seuraa samaa polkua, hinnat alittavat tuotantokustannukset, myyjä menettää rahaa, jatkaa tarjouksensa vähenemistä ja pulaa seuranneesta hintojen noususta valloittaa talouden.
Samalla nostat vähimmäispalkkaa. Kuka vastustaa sitä, että me kaikki veloitamme enemmän ja että on olemassa vähimmäismäärä, jonka avulla voimme kaikki elää ihmisarvoista elämää? Ajatus on jälleen hyvä. Tämän palkan on nyt oltava yhdenmukainen tuotetun kanssa. Mitä tapahtuu, jos lataat enemmän kuin tuotat? Että yrityksellä on tappioita. Ja jos sinulla on menetyksiä, mitä se tekee työntekijöiden kanssa? Hän irtisanoo heidät, jotta siitä ei aiheudu uusia menetyksiä. Loppujen lopuksi hintojen valvonnan ohella yritykset hukkuvat, työttömyys kasvaa ja tuotteita on niukasti. Hallitus yrittää ratkaista tämän tulostamalla lisää rahaa, ja lopulta tuotetaan tappava cocktail, joka tuhoaa maan talouden.
Venezuelan keskuspankki (BCV) on ensimmäistä kertaa viime vuosina julkaissut Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) painostuksesta päivitetyt tiedot taloudestaan vuodesta 2013 tähän päivään.
- Bruttokansantuotteen (BKT) pudotus noin 50%
- Tuontia on vähennetty 77%.
- Rakentaminen laski 96% samana ajanjaksona
- Tuotantoteollisuus, kauppa ja rahoitus ovat laskeneet 75–80%.
- Öljytuotot ovat laskeneet lähes 70%. Joitakin tuloja, jotka ovat maan pääasiallinen tulonlähde.
IMF epäilee kuitenkin edelleen Venezuelan rahaviranomaisen antamia makrotaloudellisia lukuja.
Ratkaisuja Venezuelan hyperinflaatioon
Ratkaisut ovat hyvin yksinkertaisia ja edellyttävät toimenpiteiden muuttamista edellä mainittujen syiden suhteen.
- Älä salli rahojen tulostamista ilman hyväksyntää.
- Parannetaan julkisten talousarvioiden hallintaa, jotta siitä ei aiheudu alijäämää. Ja alijäämän sattuessa, tarkoituksella ei tulosta rahaa palataksesi takaisin velkaan.
- Kannusta luottamusta arvoon muiden keskusteltujen kohtien ansiosta ja varmista, että bolivar toimii arvovarastona. Toisin sanoen vähennä hallituksen väliintulosta johtuvaa epävakautta.
- Vapauta valuuttakurssi rahoitusmarkkinoilla, mikä helpottaa valuuttakurssin lähestymistä todelliseen ja venezuelalaisten ja heidän yritysten pääsyä kansainvälisille markkinoille ilman hallituksen rajoituksia.
- Poista hintojen ja vähimmäispalkkojen valvonta. Tai jos sellaisia on, ota huomioon, että näillä vähimmäishinnoilla tai vähimmäiskorvauksilla on oltava merkitys ja niiden on oltava tuottavuuden ja tuotannon mukaisia. Muussa tapauksessa taloudella ei ole vakaa toiminta todellisuuden mukaan.
Lyhyesti sanottuna Venezuela on epävarmassa tilanteessa. Mitä kauemmin heidän toimitaan, sitä syvemmät vaikutukset ovat. Todellisuuden kieltäminen johtaa vain lisääntyvään hyperinflaatioon ja hyperinflaatioon, joka lisää köyhyyttä, vähemmän vakautta ja vähemmän kasvumahdollisuuksia kansalaisilleen.
